تجمع إكسون 9.5 مليار دولار للتحميل على النقد في حين لا يزال سوق الدين مفتوحًا للصفقات الجديدة

بقلم جوشوا فرانكلين

دفعت شركة Exxon سعرًا أقل للاقتراض مما كانت عليه في صفقة دين مماثلة قبل أربعة أسابيع تقريبًا ، وهي علامة على كيفية عودة ثقة المستثمرين تدريجيًا بعد هبوط أسعار الطاقة وانهيار سوق الأسهم بسبب اندلاع فيروس كورونا.

ومع ذلك ، كانت تكاليف الاقتراض لشركة إكسون لا تزال أعلى مما كانت عليه قبل تفشي الفيروس التاجي.

جمعت إكسون 9.5 مليار دولار عن طريق بيع خمس سندات مختلفة بمدد متنوعة تتراوح بين خمس سنوات و 31 سنة ، بزيادة من 9 مليارات دولار كانت قد خططت في الأصل لجمعها ، مما يشير إلى طلب قوي من المستثمرين.

في مثال على كيفية انخفاض تكاليف اقتراض الشركة في الأسابيع الأخيرة ، قامت بتسعير سندات لمدة 10.5 سنوات بقيمة 2 مليار دولار بعلاوة 185 نقطة أساس لسندات الخزانة الأمريكية مع عائد 2.61 ٪. في 17 مارس ، باعت Exxon ديونًا بقيمة 2 مليار دولار لمدة 10 سنوات حيث كان قسط سندات الخزانة الأمريكية 240 نقطة أساس وكان العائد 3.482٪.

في أغسطس من العام الماضي ، جمعت إكسون 1.25 مليار دولار من خلال سندات مدتها 10 سنوات مع علاوة على سندات الخزانة الأمريكية 75 نقطة أساس فقط وعائد 2.44٪.

يأتي الإصدار الجديد من Exxon في الوقت الذي كانت فيه الشركات الأمريكية ذات التصنيف العالي تستغل أسواق الديون نقدًا في مقطع قياسي ، حيث تقوم بتخزين النقد بسبب عدم اليقين المحيط بالأثر الاقتصادي لفيروس كورون.

كان المنطق الكامن وراء صفقة إكسون هو زيادة المخزونات النقدية بينما لا يزال السوق مفتوحًا أمام مصدري الديون الجديدة ، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.

في ملف تنظيمي ، قالت إكسون إنها تخطط لاستخدام العائدات “للأغراض العامة للشركات”.

كانت أسعار النفط مختلطة يوم الاثنين ، حيث لم تكن صفقة قطع الإنتاج التاريخية التي وقعها كبار منتجي النفط العالميين كافية لتهدئة المخاوف الحالية بشأن تدمير الطلب الناجم عن جائحة الفيروس التاجي.

(شارك في التغطية جوشوا فرانكلين في نيويورك ؛ تحرير ماثيو لويس)