تقدم JPMorgan و Wells Fargo التحقق من الواقع على توقعات الأرباح

(بلومبرج) – مع مواجهة أكبر البنوك الأمريكية لتوقف اقتصادي غير مسبوق وقواعد محاسبية جديدة ، توقع معظم المحللين أن يضاعفوا ما خصصوه للقروض المعدومة قبل عام.

لم تكن هذه التوقعات متشائمة تقريبًا.

نشر كل من JPMorgan Chase & Co. و Wells Fargo & Co. أعلى مخصصات لخسائر القروض في عقد من الزمان ، حيث خصصوا أكثر من 12 مليار دولار لتغطية حالات التخلف في جميع أنحاء الاقتصاد ، ولكن بشكل خاص من مقترضي بطاقات الائتمان وشركات النفط. واجهت البنوك انتقادات في الأزمة الأخيرة لتباطؤها في إدراك الألم القادم ، وتظهر نتائج يوم الثلاثاء أنها تنوي تجنب ذلك هذه المرة.

وكتبت سوزان كاتزك المحللة في بنك كريدي سويس جروب “هذه هي الحقيقة” بعد نتائج جي بي مورغان. “المزيد قادم.”

تراجعت أرباح JPMorgan بنسبة 69٪ إلى أدنى مستوى لها في أكثر من ست سنوات ، حتى عندما استحوذ متداولو الشركة على تقلبات قياسية لتقديم أفضل ربع على الإطلاق. سجلت Wells Fargo أرباحًا بنسبة 1 سنتًا للسهم الواحد ، بانخفاض عن 1.20 دولارًا في العام السابق.

“إذا تمكنا من مساعدة البلاد على تجاوز ذلك ، فإن الجميع في وضع أفضل. وقال جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورغان ، في اتصال مع المحللين: “إذا خسرنا المزيد من المال في هذه الأثناء ، فليكن ذلك.” “نحن بالغون ، نعلم أنه إذا ساء الاقتصاد ، فسوف نتحمل خسارة إضافية. نحن نعلم أنه يمكننا التعامل مع العواقب السلبية حقًا “.

تراجعت أسهم كلا البنكين في تداول نيويورك في الساعة 11:58 صباحًا مع ارتفاع السوق الأوسع ، مع التفاؤل بأن الوباء يتباطأ يقود مؤشر S&P 500 بأكثر من 2٪. وتراجع سهم جي بي مورغان بنسبة 3.7٪ ، وانخفض سهم ويلز فارجو بنسبة 4.4٪.

قال ديفيد دونوفان ، الذي يقود ممارسة الخدمات المالية العالمية في الأمريكتين لشركة Publicis Sapient ، التي تساعد في وضع استراتيجية للبنوك: “إنني مندهش من انخفاض جميع أسهم البنوك”. “أنا مندهش من أن الشارع لم يتوقع حقيقة أن كل هذه البنوك ستضخ احتياطياتها من خسائر القروض. هذا مجرد عمل جيد “.

زيادة الاحتياطيات

وخصص بنك JPMorgan 8.29 مليار دولار للقروض المعدومة ، وهو أكثر من ضعف ما توقعه العديد من المحللين. وكان هذا بالإضافة إلى زيادة 4.3 مليار دولار في إجمالي الاحتياطيات التي أعلن عنها البنك سابقًا ، مدفوعة بمعيار محاسبة جديد هذا العام يعرف باسم CECL ، والذي يتطلب من البنوك تخصيص مخصصات في وقت سابق من الدورة. كما تجاوزت مخصصات ويلز فارجو البالغة 4 مليارات دولار التوقعات.

تعطي التقارير لمحة أولية عما يحتمل أن يأتي مع نتائج بقية تقارير وول ستريت هذا الأسبوع. من المقرر أن تقدم كل من Bank of America Corp. و Citigroup Inc. و Goldman Sachs Group Inc. تقارير يوم الأربعاء ، مع وصول مورغان ستانلي بعد يوم واحد.

تتصارع البنوك أيضًا مع أسعار الفائدة المنخفضة التي من المحتمل أن تعني انخفاضًا في إيرادات الإقراض في نفس الوقت الذي يؤدي فيه تباطؤ النشاط الاقتصادي إلى ارتفاع خسائر القروض ، حيث خفض JPMorgan توقعاته للعام بأكمله لصافي دخل الفوائد – الإيرادات من مدفوعات القروض للعملاء ناقصًا ما يدفعه البنك للمودعين – بمقدار 1.5 مليار دولار إلى 55.5 مليار دولار ، في حين توقف Wells Fargo عن تقديم توقعات سنوية للرقم.

في حين كانت الأحكام تثير الدهشة ، لم يكن الربع الأول في الواقع يعاني من ألم كبير. وانخفض صافي عمليات خصم جي بي مورغان من الربع الرابع ، وكانت أصول ويلز فارجو غير العاملة أقل مما كانت عليه قبل عام.

صعب القياس

ومع ذلك ، حاولت البنوك توقع كيف سيؤثر الإغلاق العالمي لوقف انتشار الفيروس التاجي على الشركات والمستهلكين. وقالت جنيفر بيبزاك ، المدير المالي في جي بي مورغان ، إن الشركة ستضيف على الأرجح المزيد إلى الاحتياطيات في الربع الثاني بعد تعزيزها بأكثر من 11 مليار دولار في الربع الأول ، لكن البنك لا يزال يحاول قياس ما ستعنيه برامج الإغاثة الحكومية للتخلف عن السداد.

وقالت في اتصال مع المحللين “لم نر بالفعل التوتر ينشأ.” “ما أخذناه في الربع الأول هو أفضل تقدير للخسائر المستقبلية”.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Wells Fargo ، تشارلي شارف ، إن البنك لا يرى أي شيء في محفظة القروض الخاصة به في الوقت الحالي ، مما سيجبره على زيادة الاحتياطيات في الفصول القادمة.

وقال شارف في اتصال مع المحللين “لكن إذا تدهورت الثقة وظلت الطلبات على الملاجئ لفترة أطول ، وهو أمر ممكن ، فلن يفاجئني أن تقديرات الخسارة يجب أن ترتفع”.

وقال شارف إن الاقتصاديين مازالوا يكافحون للتنبؤ بمسار معدلات البطالة والناتج المحلي الإجمالي ، قائلين إنه لا يوجد مسار واضح لما سيأتي.

تستمر القصة