3 أسهم ثانوية جاهزة للتحليق من تلقاء نفسها

تحب وول ستريت عمليات الاندماج والاستحواذ. إنهم يغذون نفوس المديرين التنفيذيين من خلال زيادة إمبراطورياتهم والحصول على رسوم كبيرة للمصرفيين الذين يساعدون في وضع صفقات كبيرة معًا. يمكن أن تؤدي أيضًا إلى يوم دفع كبير لمستثمر الشركة التي يتم شراؤها. ولكن للأسف ، لهذه الأسباب ، فإن معظم عمليات الاندماج تدمر قيمة المساهمين على المدى الطويل.

بالنسبة للمستثمرين ، يشير السجل إلى أنه يمكن أن يكون أكثر ربحًا للمراهنات على الصفقات التي تفكك فيها الشركات نفسها. وجدت إحدى هذه الصفقات التي أصبحت نهائية قبل أقل من أسبوعين اندماج شركتين عملاقتين في الدفاع والفضاء ، ولكنها أيضًا تدور عملاقين عالميين في كيانات منفصلة.

لقد اخترت للتو الاندماجات لكونها سيئة على المساهمين ، لكن الاندماج في يونيو الماضي بين يونايتد تكنولوجيز و Raytheon كان فريدًا جدًا من حيث أنه كان “اندماج متساوي”. وهذا يعني أنه لم يكن هناك قسط كبير مدمج في الصفقة لإغراء مجموعة واحدة من المساهمين لبيعها. هذا القسط الكبير هو سبب رئيسي في أن الاندماجات سيئة على المدى الطويل.

تخلق Raytheon Technologies التي تم تشكيلها حديثًا واحدة من أكبر شركات الطيران والدفاع في العالم. وجزء من الصفقة دعا إلى تقسيم اثنين من أقسام يونايتد تك – أوتيس إليفيتر ومصعد كاريير ، إلى استقلالهما الخاص. يمكن للاستقلالية تحفيز فرق الإدارة والموظفين حقًا ، وهو ما يمكن أن يكون رائعًا للأعمال والمساهمين

إحدى الفوائد الأخرى للنتائج الجانبية هي أنه يمكن أن يستغرق المستثمرين والمحللين بعض الوقت للراحة مع الكيانات المشكلة حديثًا. كما يستغرق إصدار البيانات المالية وفهمها بعض الوقت. لذلك ، يمكن لأولئك الذين يدرسونهم بعناية الحصول على ميزة المعلومات. من ناحية أخرى ، يميل المستثمرون الذين يرون هذه المراكز الجديدة في محفظتهم إلى بيعها لأنهم ليسوا على دراية بأن أحجام المراكز يمكن أن تكون صغيرة جدًا. وهذا يضع ضغوط بيع على المدى القريب على الأسهم.

قاعدة بيانات TipRanks، تمكنت من تقييم هذه الأسهم الثلاثة المصنفة للشراء للتعرف جيدًا على ما يقوله مجتمع المحللين عندما تبدأ هذه الشركات بمفردها. على ما يبدو ، فإن الثلاثة لديهم إمكانات صعود جذابة على المدى الطويل. دعونا نلقي نظرة فاحصة. “data-reaidid =” 17 “> باستخدام قاعدة بيانات TipRanks، تمكنت من تقييم هذه الأسهم الثلاثة المصنفة للشراء للتعرف جيدًا على ما يقوله مجتمع المحللين عندما تبدأ هذه الشركات بمفردها. على ما يبدو ، فإن الثلاثة لديهم إمكانات صعود جذابة على المدى الطويل. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

RTX)“data-reaidid =” 18 “>شركة رايثيون تكنولوجيز (RTX)

تعد Raytheon التي تم تشكيلها حديثًا جوهرة التاج لهذه الصفقة. لم يكن لدى Raytheon و United Tech الكثير من الأعمال المتداخلة ، وبالتالي لم يكن لديهما الكثير من العقبات التنظيمية التي يجب التغلب عليها في عملية الدمج. تتكون وحداتها الأربعة من أقسام برات آند ويتني للطائرات العسكرية والمدنية ، وأنظمة ومكونات كولينز للفضاء الجوي ، وأنظمة الاستخبارات والأنظمة المحمولة جواً ، وأنظمة الدفاع والصواريخ.

الاتساع والنطاق مهمان عند التفاوض مع الحكومات الوطنية (الولايات المتحدة وحلفائها) وشركات الطيران العملاقة. وبينما سيقل الطلب على شركات الطيران التجارية في الركود الحالي ، إلا أنها ستتعافى. تتمتع Raytheon Tech بموقع قوي لأن 54٪ من أعمالها تأتي الآن من الدفاع ، وهو ليس حساسًا اقتصاديًا تقريبًا. و 45 ٪ من المبيعات تأتي من الخارج ، مما يوفر تنوعًا في أي بيئة سوقية وهو مهم الآن بعد أن أصبحت الولايات المتحدة لديها أكبر عدد من الحالات التي يغطيها 19 حالة في العالم.

رونالد ابشتاين يحب حقًا “نقود الدفاع الثابتة” من Raytheon التي ستحمي قطاع الطيران حتى تتعافى وتتوقع مليار دولار من التآزر في التكلفة من المجموعة. “data-reaid =” 21 “> Bank of America’s رونالد ابشتاين يحب حقًا “نقود الدفاع الثابتة” من Raytheon التي ستحمي أعمال الفضاء حتى تتعافى وتتوقع مليار دولار من التآزر في التكلفة من المجموعة.

ويقدر إبستين 64.5 مليار دولار من المبيعات هذا العام ، ويقفز بنسبة 12.5٪ إلى 72.6 مليار دولار في عام 2021. ويرى زيادة أخرى بنسبة 11٪ لتصل إلى 81 مليار دولار في العام التالي. ويقدر ما يقرب من 4 دولارات في EPS هذا العام والعام المقبل ، مع زيادة إلى 5 دولارات في عام 2021. والأفضل من ذلك ، “مشاريع إدارة نمو التدفق النقدي من رقمين … بحلول عام 2021). السلامة والتدفق النقدي والنمو هي خصائص مقنعة للمستثمرين في أي دورة عمل.

انقر هنا) “data-reaidid =” 23 “> كرر Epstein تصنيف الشراء على أسهم Raytheon جنبًا إلى جنب مع السعر المستهدف عند 95 دولارًا. وهذا علاوة صحية للغاية بنسبة 47٪ أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 64.22 دولارًا. (لمشاهدة سجل مسار Epstein ، انقر هنا)

انظر تحليل سهم Raytheon على TipRanks) “data-reaidid =” 24 “> يمكننا أن نرى من TipRanks أن Raytheon قد استعادت تصنيف” الشراء القوي “. في الأشهر الثلاثة الماضية ، حصل السهم على 11” شراء “و 3 تقييمات” تعليق “فقط. في هذه التصنيفات ، يُترجم متوسط ​​السعر المستهدف 92 دولارًا لسهم RTX إلى ارتفاع يزيد عن 40٪ من سعر السهم الحالي. (انظر تحليل سهم Raytheon على TipRanks)

تستمر القصة

أوتيس)“data-reaidid =” 37 “>Otis Worldwide Corp (أوتيس)

Otis Worldwide هي واحدة من أكبر شركات المصاعد في العالم. قد تتباطأ اتجاهات البناء في المستقبل المنظور ، ولكن يجب دائمًا صيانة المصاعد والحفاظ على تشغيلها بأمان بغض النظر عن الاقتصاد.

الخدمة هي واحدة من المناشدات الرئيسية لشركة Otis كاستثمار. أوضح JPMorgan مؤخرًا أن 57٪ من مبيعات Otis (الباقي عبارة عن معدات جديدة) تنبع من الخدمات ، والتي تميل إلى الاستقرار جنبًا إلى جنب مع هوامش أعلى. 82٪ من أعمال الخدمات تنبع من الصيانة والإصلاح الروتيني ، والباقي من التحديث.

تأتي 16 ٪ من مبيعات Otis من الصين ، والتي بدأت بالفعل في العودة إلى العمل حيث يبدو أن جهود احتواء الفيروس التاجي ناجحة. الولايات المتحدة هي فقط 27 ٪ من المبيعات – والباقي يأتي من بقية العالم. مثل Raytheon ، يتنوع Otis في جميع أنحاء العالم وبين العديد من العملاء.

ستيفين توسا استشهد بهذه القوة كسبب لتصنيفه الزائد و 53 دولارًا للسعر المستهدف. (لمشاهدة سجل توسا ، انقر هنا) “data-reaidid =” 41 “> محلل JPMorgan ستيفين توسا استشهد بهذه القوة كسبب لتصنيفه الزائد و 53 دولارًا للسعر المستهدف. (لمشاهدة سجل توسا ، انقر هنا)

سبب آخر يميل إلى تحقيق نتائج جانبية جيدة بمرور الوقت هو أن الشركة الأم ربما تكون قد أهملت وحداتها الأصغر. يبدو أن هذا حدث في Otis – استشهد توسا بضغط في هوامش ربح Otis على مدى السنوات القليلة الماضية. ينعكس هذا في حقيقة أن المنافسين ، بما في ذلك Kone و Schindler أكثر ربحية. وهم يتداولون أيضًا عند مضاعفات ربح / ربح أعلى ، والتي تأمل إدارة Otis في معالجتها.

واختتم توسا قائلاً: “نحن OW في شركة Otis Worldwide Corp ، حيث نرى امتيازًا قويًا في صناعة المصاعد العالمية الجذابة بشكل أساسي ، والتي تستعد للانتقال إلى ما بعد عكس هامش الهامش الذي دام عقدًا من الزمن ، والذي يجب أن تصمد فيه الأرباح بشكل جيد نسبيًا مقارنة بالآخرين خلال فترة الانكماش عند الخروج من الجانب الآخر ، نرى إمكانية حدوث الرياح المعاكسة حول (1) تحديث الصين ، (2) منعطف في المد / الاستثمار / السعر / المزيج (3) مع فرص حول معدل الضريبة وإلغاء الرافعة لتأسيس الشركة بشكل جيد لتسريع نمو EPS / FCF “.

انظر تحليل سهم Otis على TipRanks) “data-reaidid =” 44 “> بشكل عام ، هناك القليل من الإجراءات على طريق شارع Otis في الوقت الحالي ، مع محلل آخر واحد فقط مع نظرة على آفاق صانع المصعد. تصنيف شراء إضافي يعني أن Oti مؤهل كـ شراء معتدل. متوسط ​​السعر المستهدف ، على الرغم من ذلك ، هو 53 دولارًا ، وهو ما ينطوي على احتمال صعودي بنسبة 18٪ تقريبًا. (انظر تحليل سهم Otis على TipRanks)

CARR)“data-reaidid =” 53 “>شركة كاريير العالمية (CARR)

آخر انبثاق لـ United Tech هو شركة Carrier Global Corp. تتمتع Carrier بأعلى مخاطر / عائدات المجموعة. لديها بعض الشركات الرائدة ، بما في ذلك تكييف الهواء ، والتدفئة والتهوية وتكييف الهواء والمنتجات ذات الصلة ، وتخزين التبريد والنقل والشحن ، ومنتجات الحريق والسلامة والأمن ، وضوابط البناء والأتمتة. وتعتبر منتجات التدفئة والتهوية والتكييف (HVAC) من بين أكبر المشغلين في الأقسام السكنية والتجارية على حد سواء.

المفاضلة هي أن هذه الوحدات حساسة اقتصاديًا. كانت شركة Carrier مثقلة أيضًا بوضع دين كبير إلى حد ما عندما قامت United Tech بتفريغها. ومثل Otis تمامًا ، تراجعت هوامشها حيث ركزت United Tech على وحداتها الفضائية الأكبر والأكثر ربحًا.

هذه الخصائص ليست مثالية ، ولكنها سبب رئيسي لبدء Wolfe Research في تصنيف متفوق على أسهم Carrier بسعر 26 دولارًا مستهدفًا. وهو ما يقرب من ضعف سعر السهم الحالي أقل بقليل من 14 دولارًا للسهم. وينصح المحلل الرئيسي نايجل كو المستثمرين “بالهدوء والاستمرار” عندما يتعلق الأمر بالسهم.

يرى Coe مخاطر في الانكماش الحالي في HVAC ووحدات الإطفاء. ولكن يجب أن تكون هذه قابلة للإدارة ، ويمكن تخصيص وحدة مكافحة الحريق للبيع ، الأمر الذي سيقلل من عبء الدين الحالي البالغ حوالي 11 مليار دولار بما يصل إلى 3 مليارات دولار. يجب أن تتحسن الهوامش مع تركيز الإدارة المتجدد. لكن “هذه امتيازات عالية الجودة مع مجال للتحسين التشغيلي. نحن نرى إمكانية التقدير الكبير ، بمجرد أن يكون السوق مستعدًا لقبول المزيد من المخاطر ، مع انخفاض سلبي محدود.”

انظر تحليل سهم Carrier Global على TipRanks) “data-reaidid =” 58 “> ماذا يقول المحللون الآخرون عن صانع أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء؟ تُظهر تحليلات TipRanks من بين 4 محللين ، 1 صعودي على سهم Carrier Global ، بينما يتم تهميش 3. وهذا يعني أن السعر المستهدف المتفق عليه هو 20.50 دولارًا يظهر ارتفاعًا محتملًا بنسبة 47٪ تقريبًا. (انظر تحليل سهم Carrier Global على TipRanks)

أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.“data-reaidid =” 68 “>للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ” أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.