الأسهم تنخفض بعد بيانات اقتصادية قاتمة [Video] [Video]

ينضم جوردان ستيوارت ، مدير محفظة عملاء Federated Hermes Client ، إلى Seana Smith من Yahoo Finance لمناقشة تأثير الفيروس التاجي على الاقتصاد ، بعد انخفاض مبيعات التجزئة والإنتاج التصنيعي في الولايات المتحدة بفارق كبير في مارس.

نص الفيديو

سيانا سميث: لدينا عملية بيع جارية في وول ستريت. هناك شيئان يحدثان مما جذب انتباه المستثمرين. لذلك لدينا عدد كبير من البيانات الاقتصادية الضعيفة هذا الصباح. وكان لدينا أيضًا أرباح بنكية ضعيفة جدًا. لذلك ، بالطبع ، يتساءل المستثمرون عن مدى تأثير الفيروس التاجي على الاقتصاد حتى الآن. كما هو في هذه المرحلة ، انخفض كل من مؤشر داو وستاندرد آند بورز بنسبة تزيد قليلاً عن 2 ٪. سجل مؤشر ناسداك أيضًا خسائر كبيرة جدًا في هذه المرحلة ، مقابل حوالي 1 و 2/2٪ فقط.

الآن ، بعض تلك البيانات الاقتصادية الضعيفة التي ذكرتها هناك منذ لحظات قليلة فقط – انخفضت مبيعات التجزئة في مارس بنسبة 8.7٪. هذا انخفاض قياسي جديد. كان لدينا أيضًا انخفاض في التصنيع في منطقة نيويورك بأكبر هامش لها على الإطلاق ، مسجلاً أدنى مستوى تاريخي. ثقة بناة المنازل – كنا نتحدث عن التأثير المحتمل لفيروس التاجي على العقارات هنا خلال الشهرين المقبلين. ثقة بناة المنازل تشهد أكبر غطس شهري لها على الإطلاق. لذلك ، بالطبع ، لفت انتباه المستثمرين أيضًا.

ثم ذكرت الأرباح. لذلك نحن ندخل موسم الأرباح في هذه المرحلة. كان لدينا عدد من البنوك التي أبلغت عن نتائج قبل الجرس هذا الصباح ، وأعطتنا حقًا نظرة مبكرة على الضرر الناجم عن الفيروس التاجي. لذلك كان لدينا Citi ، Bank of America ، و Goldman جميع النتائج الإبلاغ قبل الجرس. وسجلوا جميعًا انخفاضًا بنسبة 40٪ في الأرباح. وبسبب ذلك ، تعتبر البيانات المالية من أسوأ القطاعات أداء حتى الآن. نحن نشهد أيضًا خسائر كبيرة جدًا في الطاقة أيضًا.

لمزيد من المعلومات حول هذا ، أود أن أحضر جوردان ستيوارت ، مدير محفظة في Federated Hermes. والأردن ، لقد استعرضت للتو الكثير من البيانات الاقتصادية التي رأيناها هذا الصباح. فلنبدأ بذلك. بسبب رد فعل السوق اليوم مع داو وستاندرد اند بورز أكثر من 2 ٪ ، فهل هذا أسوأ مما كان يخشى المستثمرون في بداية الأسبوع؟

تستمر القصة

الأردن ستيوارت: نعم ، شكرا لاستضافتي في العرض. أعتقد أن هذه كلها أشياء عرفناها. وسعر السوق خلال عملية البيع. أعتقد أن المهم هو أن يبدأ المستثمرون في التطلع إلى المستقبل – انظر إلى بعض الفرص المتاحة ، الشركات التي تنمو من خلال ذلك.

نحن نعلم أن الاقتصاد القديم يتباطأ ، إنفاقك الرأسمالي التقليدي. نحن نعلم أن هذا يتباطأ في الواقع لمدة 18 شهرًا. هذا سرع ذلك فقط.

ما أعتقد أنه مهم هنا هو التراجع خطوة إلى الوراء والنظر إلى المناطق التي تشهد نموًا كبيرًا. نحن على شبكة الإنترنت للدردشة ، التجارة الإلكترونية ، الإنفاق على البقالة ، الطعام ، الإنترنت. ارتفعت حركة الإنترنت على مستويات كبيرة. هذا هو الاقتصاد الجديد الذي يسرع الفضاء. انتهت نهاية الدورة الأخيرة. نحن ندخل الجديد.

الآن ، إلى متى يستمر هذا ومدى سوءه ، لا أحد يعرف حقًا. لكن أعتقد أن هذه هي الفرصة للبدء في العثور على بصيص النمو الذي أعتقد أن المستثمرين يمكنهم التركيز عليه. وهنا أعتقد أن هذا النوع من الشركات سوف يخرج من هذا أسرع قليلاً.

سيانا سميث: نعم ، جوردن ، إنه مثير للاهتمام. أنت تقول أننا لا نعرف ، بالطبع ، إذا كان الأمر قد ازداد سوءًا. ولكن من منظور السوق ، لم نقم بإعادة اختبار الانخفاضات التي شهدناها في 23 مارس. هل تعتقد أنه يمكننا أن نرى عمليات بيع كبيرة ويمكننا إعادة اختبار هذه الانخفاضات في أي وقت قريب؟

الأردن ستيوارت: من الصعب معرفة ذلك. ولكن أود أن أقول إن هذا الركود ، أو الركود الذي قد يحدث ، سيكون مختلفًا تمامًا عن عام 2008. فكر فيما يجب أن تفعله الشركات في عام 2008. عندما ترى انكماشًا ، تنسحب الشركات من مسدساتها. إنهم يعتمدون على ميزانيتهم ​​العمومية للتغلب على هذا الانكماش. في عام 2008 ، تم حظر ذلك. كانت البنوك كلها في مأزق. لم يتمكنوا من إقراض المال الذي كان لديهم. تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، سمح بحدوث السيولة.

لذا أعتقد أن – أعتقد أن الأسواق استقرت. لا أعلم – أعتقد أن هذا سيستغرق وقتًا أطول بكثير مما يتوقعه الأشخاص للتعافي ، لاستعادة تلك المبيعات ، لإخراج الناس والإنفاق مرة أخرى ، واستعادة الأعمال التجارية والحنين. لكني أعتقد أن هذا السيناريو بدأ يسعر بالكساد ، وليس الركود. وأعتقد أننا ربما رأينا الأسوأ ، لكننا سننتظر ونرى.

سيانا سميث: الأردن ، سأتحدث عن الأرباح الحقيقية بسرعة. لذا لدينا عدد من البنوك الكبرى التي قامت بالإبلاغ خلال اليومين الماضيين. عندما نلقي نظرة على نتائجها ، فما الذي يمكن أن يعنيه ذلك بالضبط لبقية الشركات – ليس فقط في القطاع المالي ، ولكن أيضًا في جميع المجالات – على استعداد للإبلاغ خلال الأسبوعين المقبلين ، ماذا يقول ذلك حول ما يمكن أن نكونه أو ما يجب أن نتوقعه في هذه المرحلة؟

الأردن ستيوارت: انظر ، مرة أخرى ، مشابهة جدًا لـ ’08 ، ومع ذلك ، فإن البنوك ذات رسملة أفضل بكثير. سوف يأخذون هذا على الذقن. سوف تحصل هذه الأرباح على ضربة. سيكون لديهم بعض عمليات شطب القروض. سيكون لديهم بعض الافتراضات للتعامل معها. لكن البنوك تتم رسملتها بشكل أفضل.

طالما تلقت E ضربة ، وليس ميزانيتها كما رأينا في عام 2008 ، أعتقد أن البنوك ستكون على ما يرام من خلال هذا. ولكن مرة أخرى ، فهي دورية للغاية ، وتعتمد على المعدلات. إنهم يأخذونها على سبريد لمدة 10 سنوات ، وينخفض ​​فرق 10 سنوات. ودفعات القروض الخاصة بهم تضررت.

في هذه الأثناء ، أعتقد أنه من المهم بالنسبة للمستثمرين التحول إلى الاقتصادات الجديدة هناك – البرمجيات ، والتكنولوجيا الحيوية الموجودة هناك – التي ستجتاز ، على ما أعتقد ، وتكون أقوى وربما يكون لها موسم أرباح أفضل مما يتوقعه الناس. لذا مرة أخرى ، أعتقد أنه سيكون هناك تأثير اقتصادي متشعب للغاية ، وستخرج بعض الشركات من هذا بشكل أسرع من غيرها.

سيانا سميث: جوردان ، تقول مثل البرمجيات. تحب التكنولوجيا الحيوية. فهل من العدل أن نقول أنك مشترين للأسهم اليوم؟

الأردن ستيوارت: أعتقد أن بعض الأسهم. أعتقد أنك لا تريد شراء كل شيء ولا تريد شراء الشركات التي لا تزال ترى بعض الألم. لكنك تعلم ، كما قلنا في المرة الأخيرة التي كنت فيها في العرض في أواخر فبراير ، قلت أن التكنولوجيا الحيوية قد تنقذ اليوم. هنا يدخلون العام ، وعادة ما يكون كيس الضرب الرئاسي كقطاع. والآن هم يأتون باللقاحات والعلاجات والأجسام المضادة على أمل أن يعود الناس إلى العمل ويدفع الاقتصاد مرة أخرى.

سيانا سميث: حسنا. جوردان ستيوارت ، شكرًا جزيلاً على تخصيص الوقت للانضمام إلينا بعد ظهر اليوم.

الأردن ستيوارت: شكرا ، شينا.