نسخة معدلة من المكالمة الجماعية أو العرض التقديمي لأرباح RAD 16-أبريل -20 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش

————————————————– ——————————

Heyward Rutledge Donigan، Rite Aid Corporation – الرئيس التنفيذي والمدير [3]

————————————————– ——————————

شكرا بايرون. وشكراً للجميع على انضمامكم إلينا. وبما أن هذه هي المرة الأولى التي سنقوم فيها بهذه المكالمة ، كلنا نجلس في ولايات مختلفة في منازلنا ، نتحملها. لذا سنناقش نتائجنا للربع الرابع والسنة في لحظات قليلة.

ولكن لا تخطئ ، فإن أولويتنا القصوى كشركة الآن تخدم مجتمعاتنا. بالطبع ، عملاء Rite Aid لدينا ، وصاحب العمل EnvisionRxOptions وعملاء الخطة الصحية خلال أزمة COVID-19 غير المسبوقة هذه. ويجب أن أقول ، لدي خبرة تزيد عن 30 عامًا في مجال الرعاية الصحية ، بما في ذلك التعامل مع مرض السارس وأنفلونزا الخنازير ، وهو أمر لن أنساه أبدًا. لكنني لا أعتقد أن أيًا منا في مجال الرعاية الصحية قد شهد شيئًا من هذا القبيل. لذا فهي أرض جديدة لنا جميعاً. وكقائد ، لم أكن فخورًا أكثر مما أنا عليه الآن في فريق Rite Aid.

معًا ، نعمل حقًا على مدار الساعة ، مع التأكد من أنه يمكننا الاستمرار في خدمة مجتمعاتنا. ولم تكن أهمية سلسلة التوريد أكثر وضوحًا من أي وقت مضى ، وتقوم فرق مراكز التوزيع لدينا بعمل جيد على الرغم من الصعوبة الكبيرة التي نواجهها في الحصول على العديد من الإمدادات الأساسية التي نرغب حقًا في الحصول عليها لعملائنا. على الرغم من ذلك ، تعمل فرقنا بجد لضمان تخزين أرففنا بالسرعة التي يتم بها توفير هذه المنتجات. يعمل شركاؤنا في متاجر البيع بالتجزئة معًا لتنفيذ إجراءات التنظيف والتمييز الاجتماعي المحسنة أثناء قيامهم بعملهم اليومي الهام فقط. لذا فهو يعمل حقًا على رأس العمل.

كما أن فرق الصيدلة و RediClinic لدينا تفعل الشيء نفسه ، كما أنها توفر لعملائنا الأدوية والخدمات والرعاية التي يحتاجونها خلال هذه الفترة الصعبة. أثبت أكثر من 6400 من صيادلة Rite Aid أن دورهم في الخطوط الأمامية للرعاية الصحية أمر بالغ الأهمية. وقد أظهرت هذه الأزمة دورها الأساسي في الرعاية الصحية وكحجر الزاوية في استراتيجيتنا للمضي قدمًا. وتعمل قيادتنا الميدانية وفرقنا المؤسسية ، بما في ذلك EnvisionRxOptions و Health Dialog و RediClinic بلا كلل للمساعدة في الحفاظ على سلامة شركائنا وتلبية احتياجات عملائنا.

كفريق قيادة ، نواصل اتخاذ خطوات حاسمة لحماية سلامة شركائنا وعملائنا. لقد قمنا وسنستمر في شحن الأقنعة لكل شركائنا في الخطوط الأمامية ، ونقوم بتثبيت زجاج شبكي في كل موقع للبيع بالتجزئة ونوفر أجور الأبطال ، ومكافآت الأبطال وبرامج الأجور الوبائية. نحن نعمل أيضًا بشكل وثيق مع وزارة الصحة والخدمات الإنسانية الأمريكية لتوسيع مواقع الاختبار في متاجرنا خارج موقعنا التجريبي في فيلادلفيا. وفي الأسبوع الماضي فقط ، أعلنت مؤسسة Rite Aid عن مساهمة بقيمة 5 ملايين دولار لدعم مقدمي الرعاية الصحية في البلاد وأول المستجيبين لدعم الأطفال والأسر والمجتمعات المتضررة من هذا التفشي لمعالجة النقطة الجغرافية الوبائية الساخنة ، حيث توجد متاجر Rite Aid تقع. نحن متعمقون في هذه المجتمعات وأيضًا لدعم شركاء Rite Aid الخاصين بينما يواصلون محاربة جائحة COVID-19 بأنفسهم شخصيًا في كثير من الحالات.

تم تسليط الضوء على الخطوات الإضافية التي اتخذناها في البيان الصحفي اليوم ، وسنواصل بذل المزيد من الجهد بينما نتحد معًا في هذه المعركة المستمرة ضد عدو غير مرئي. أنا فخور حقًا بالجهود البطولية والاستثنائية لفريقنا. وكقائد للمؤسسة ، فإن أولويتي القصوى هي رعاية زملائنا ونحن على استعداد لخدمة مجتمعاتنا في وقت هم في أمس الحاجة إلينا.

لذلك ، عند الانتقال إلى نتائجنا للربع الرابع ، أنا فخور أيضًا بفريقنا لاستمراره في تقديم نتائج قوية توفر أساسًا لتحقيق أهدافنا الاستراتيجية الجديدة. للتذكير ، انتهى ربعنا الرابع في 29 فبراير ، وهو قبل أزمة COVID-19 التي بدأت حقًا في إحداث تأثير مالي. في وقت لاحق من اليوم ، سيقدم مات تحديثًا حول كيفية تأثير COVID-19 على أعمالنا ويمكن أن يؤثر عليها في المستقبل. فيما يتعلق بالربع ، قمنا بزيادة الإيرادات عبر كلا القطاعين وحققنا التحسين الثاني على التوالي ربع سنويًا في EBITDA المعدل. في صيدليات التجزئة التابعة لنا ، قمنا بزيادة مبيعات المتجر نفسه في كل من الصيدلية والواجهة الأمامية ، مع تحقيق نمو قوي في عدد النصوص. بالنسبة لـ EnvisionRxOptions ، التي ستُعاد تسميتها قريبًا إلى Elixir ، فقد دفعنا نموًا قويًا في الإيرادات من خلال زيادة عضوية Medicare Part D وزادت EBITDA المعدلة من خلال التحسينات في إدارة شبكة الصيدليات لدينا.

بشكل عام ، كان هذا الربع قويًا للتنفيذ والذي يساعدنا في تزويدنا بالزخم المهم للمضي قدمًا. أداء هذا الربع الرابع هو تسريع للعمل الحاسم الذي قمنا به طوال السنة المالية. كما خططنا للمستقبل ، تحركنا أيضًا بإلحاح كبير لتغيير هذه الشركة والبدء في النمو مرة أخرى. لذلك قمنا ببناء فريق القيادة الجديد لدينا بأعلى المواهب ، وهي وظيفة لا تزال جارية. قمنا بتخفيض النفقات في Rite Aid Corporate بمقدار 55 مليون دولار على أساس معدل التشغيل السنوي. قمنا بتمديد 35٪ من استحقاقات السندات حتى عام 2025. قمنا بخفض ديوننا وخفضنا نسبة الرفع المالي لدينا بأكثر من دورة كاملة. لقد حققنا الاستقرار في تجارة التجزئة الخاصة بنا وسلمنا خطة الصيدلة للسنة المالية 20. وقد تغلبنا على خطة Elixir EBITDA مع التحكم في النفقات أيضًا.

كما قلنا خلال يوم المحللين ، كل هذا مهم ، مهم جدًا ، لكنه لن يكون كافيًا لتحقيق ازدهار شركتنا. كما تعلم ، قدمنا ​​مؤخرًا رؤيتنا لإعادة تقديم Rite Aid في المجتمعات التي نخدمها. نحن ملتزمون بإعادة تعريف صناعتنا من خلال إطلاق استراتيجية جريئة للصيدلة الأولى نسميها RxEvolution. تركز هذه الاستراتيجية على أن تصبح PBM المهيمنة في السوق المتوسطة ، وفتح قيمة الصيادلة لدينا وتنشيط تجربتنا في مجال البيع بالتجزئة والرقمية.

مع ظهور أزمة COVID-19 ، تضخمت أهمية خططنا للمضي قدمًا والحاجة إلى ما نستطيع وما سنقدمه في المجتمعات التي نخدمها. ومن المفارقات ، أنها عززت أن الصيادلة هم من بين أخصائيي الرعاية الصحية الأكثر موثوقية ويمكن الوصول إليهم ويمكننا تمكين الصيادلة لدينا لدفع مشاركة المستهلكين إلى مستويات لم يسبق رؤيتها في مجال الرعاية الصحية.

وقد تم تذكيرنا بأن منتجات وخدمات التجزئة التي نقدمها ضرورية للمجتمعات التي نخدمها. لذا فنحن نعمل بجد ، ليس فقط في تلبية الاحتياجات الفورية لمجتمعاتنا ، ولكن أيضًا في البقاء على المسار مع رؤيتنا الواضحة للمستقبل. إنها حقا شهادة لفريقنا ، الذي يعمل حرفيا على مدار الساعة لخدمة الاحتياجات الهائلة لمجتمعاتنا ، بينما نمضي قدما في خطتنا الاستراتيجية. لذا في هذا الوقت ، أود أن أعرض جيم بيترز للحصول على تحديثات إضافية حول Q4 وكذلك خططنا الاستراتيجية. جيم؟

————————————————– ——————————

جيمس ج. بيترز ، Rite Aid Corporation – COO [4]

————————————————– ——————————

شكرا لك هيوارد. لم أكن مصدر إلهام للجهود غير العادية حقًا لمنظمتنا ، شركائنا ، وخاصة شركائنا في المتاجر ومراكز التوزيع. Rite Aid ، نعلم أننا لسنا الوحيدين الذين يكافحون هذه الأزمة في الوقت الحالي ، ولكن يمكنني أن أؤكد لكم أننا جميعًا على استعداد للقيام بدورنا والمزيد لخدمة شركائنا ومجتمعاتنا خلال هذا الوقت الصعب للغاية. يبدو من السخف تقريبًا مناقشة النتائج المالية خلال فترة كهذه ، ولكن مثل الشركات الأخرى التي تدعم الحياة في جميع أنحاء العالم ، فإننا نعلم أيضًا أهمية الإدارة والتنفيذ في الأعمال اليومية. حتى تتمكن Rite Aid من الاستمرار في خدمة مجتمعاتنا بعيدًا عن هذه الأزمة ولأجيال قادمة. لحسن الحظ ، كان فريقنا ينفذ بالفعل ضد إستراتيجية RxEvolution الجديدة حيث دخلنا في الربع المالي الرابع ، مما ساعدنا على تحقيق ربع قوي في جميع المجالات الرئيسية لأعمالنا. كما تعلمون ، فإن صيدليتنا هي في صميم استراتيجيتنا الجديدة ، والتي تم تصميمها لتغيير دور Rite Aid بشكل أساسي في الرعاية الصحية. كما ذكرنا في يوم المحللين ، يزور المستهلكون متاجر Rite Aid أعلى من 25 إلى 30 مرة في السنة ، ونعتقد أن هناك فرصة كبيرة للاستفادة من نقاط التفاعل هذه لدعم المستهلكين والخطط الصحية ومقدمي الرعاية الصحية كشريك حقيقي وشريك يساعد في توجيه وتعزيز رحلة رعاية أكثر ارتباطًا. بينما نواصل العمل لإحياء هذه الرؤية ، من الأهمية بمكان أن نواصل بناء الزخم مع أعمال الصيدلة لدينا لوضع الأساس ل RxEvolution Rite Aid. في الربع الرابع ، واصلنا رؤية عدد النصوص القوية واتجاهات الخدمة السريرية حيث ركزنا على توفير مستوى أعلى من الرعاية والمشاركة. حققنا نموًا بنسبة 5٪ في عدد الوصفات الطبية في المتجر نفسه ، تم تعديله إلى ما يعادل 30 يومًا مدفوعًا بالتنفيذ القوي ، لا سيما في تزايد التحصينات والالتزام بالأدوية من خلال التدخلات الشخصية وكذلك عمليات شراء ملفات الوصفات الطبية والوصول إلى الشبكات والأسواق الجديدة حيث لدينا حضور قوي في السوق. هذا العام ، زاد الصيادلة لدينا عددنا من لقاحات الإنفلونزا بأكثر من 300000 عن العام الماضي ليصبح المجموع أكثر من 2.6 مليون دولار. كما قمنا أيضًا بتنمية التطعيمات الإضافية بشكل ملحوظ بأكثر من 500000 دولار للسنة ، مما دفع إجمالي عدد التحصينات لدينا بما في ذلك الإنفلونزا إلى أكثر من 4 ملايين دولار. وبالطبع ، نواصل إشراك المزيد من العملاء من خلال خدمات إدارة العلاج الدوائي حيث تتجاوز نتائجنا العام الماضي وخطتنا للسنة المالية 20. تضع هذه النتائج الإيجابية الأساس لأننا نبني مجموعة أكثر قوة من القدرات التي تدعم تجربة الرعاية المتصلة وجميع الحلول الصحية التي تشمل الوصفات والمنتجات والخدمات.

كما ذكر هايوارد سابقًا ، فإن تنشيط تجربتنا في مجال البيع بالتجزئة والرقمية هو مفتاح توفير تجربة الاتصال الشاملة التي يريدها المستهلكون ويتوقعونها. على جانب البيع بالتجزئة في الربع الرابع ، حققنا نموًا هامًا في الواجهة الأمامية في بيئة مليئة بالتحديات ، والتي توفر لنا زخمًا رئيسيًا في مجال حيوي آخر من أعمالنا. كانت تركيبات الواجهات الأمامية إيجابية ، وعند استبعاد السجائر والتبغ ، نمت مبيعات المتجر نفسه في الواجهة الأمامية بنسبة 1.5٪ ، مع نتائج قوية في الفئات الأساسية مثل الجهاز التنفسي العلوي والعناية بالألم والإسعافات الأولية. كما شهدنا نموًا قويًا في اختراق العلامة التجارية المملوكة ، والتي زادت 148 نقطة أساس إلى 20.69٪ على أساس ربع سنوي.

ستظل العلامات التجارية المملوكة أولوية حاسمة حيث نطلق عناصر إضافية أفضل لك لتكمل تركيزنا على الصحة الكاملة. بالمضي قدمًا ، نواصل إصلاح وتنظيم مجموعة خياراتنا التجارية بالكامل لتكملة تجربة الصحة والعافية المرتفعة التي ستميز المساعدة الطقسية عن منافسينا. سيتم إدخال هذه التجارة الجديدة على مراحل في جميع متاجر Rite Aid من خلال النماذج الأولية لمتجرنا للمستقبل إلى مستوى أعلى بينما نستعد لإطلاق علامتنا التجارية الجديدة رسميًا في الخريف. بالحديث عن علامتنا التجارية الجديدة ، في الشهر الماضي ، كشفنا عن شعار Rite Aid الجديد وهوية علامتنا التجارية ، ونحن متحمسون للعمل من أجل إطلاقنا الرسمي هذا الخريف. كما ذكرنا ، أجرينا بحثًا كمّيًا ونوعيًا مكثفًا لتطوير علامة تجارية جديدة وممتعة يتردد صداها مع مستهلكي النمو المستهدفين الجدد ، جيل الألفية والنساء من الجيل العاشر الذين يهتمون بالأسر متعددة الأجيال ، بما في ذلك الحيوانات الأليفة.

بينما نعمل على إسعاد هؤلاء المستهلكين ، نتخذ خطوات سريعة لتحسين تجربتنا الرقمية بشكل كبير. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، بعد أشهر من البحث والتطوير والاختبار ، أطلقنا على موقعنا الإلكتروني الجديد وتطبيقنا للهواتف المحمولة مظهرًا وملمسًا جديدًا تمامًا وتجربة المستهلك المحسنة. تتميز هذه الأدوات الجديدة بملاحة بديهية ومكافآت أكثر شفافية وفوائد ولاء ، وسلة تسوق عبر الإنترنت أكثر سهولة في الاستخدام ، وتذكيرات بوصفة طبية لحسابات الصيدليات الرقمية والمزيد. سنبدأ في الترويج لهذا الموقع والتطبيق الجديد للمستهلكين في غضون أسابيع قليلة ، وسيلعب كلاهما بلا شك دورًا رئيسيًا في إنشاء تجربة أكثر تخصيصًا يتم توصيلها بسلاسة عبر جميع نقاط الاتصال.

هذا الإطلاق ، بالطبع ، ليس مجرد خطوة واحدة ولكنه بالأحرى خطوة مبكرة في رحلة رقمية تضعنا في صدارة منافسينا وتقديم تجربة قناة شاملة لم يسبق رؤيتها في قطاع صيدليات البيع بالتجزئة. في الربع الرابع ، نمت مبيعاتنا الرقمية بنسبة 28٪ مدفوعة بإعادة التعبئة الرقمية ، ونركز على دفع النمو المستمر إلى الأمام. وفي ضوء البيئة الحالية ، يجدر التأكيد على أننا نواصل تعزيز قدراتنا في التجارة الإلكترونية لتسريع النمو الذي نشهده بالفعل.

لقد قمنا بخطوات جريئة بما يتماشى مع استراتيجيتنا لزيادة تجربة المستهلك في التجارة الإلكترونية ، وقام COVID-19 بتسريع الخط الزمني لبناء هذه القدرات. والتنفيذ القوي لاستراتيجيتنا قبل COVID-19 وضعنا في وضع جيد للقتال من خلال ارتفاع الطلب غير المسبوق عبر الإنترنت. على سبيل المثال ، كنا ننتقل بالفعل إلى هيكل يعامل التجارة الإلكترونية على أنها أعمال تجارية ، وليس مركز تكلفة. لقد قمنا بالفعل بتجنيد القائد ، الذي يدير الآن أعمال التجارة الإلكترونية هذه وتجربة المستهلك الشاملة ، وهو رجل أعمال ومدير تنفيذي للبيع بالتجزئة الرقمي يقدم تقاريره مباشرة إلي. وبينما من المسلم به أننا كنا نقاتل من خلال أحجام طلبات غير مسبوقة عبر الإنترنت ، فقد استجاب شعبنا بشكل جيد وبسرعة وبقوة.

نحن شركة أكثر ذكاءً وذكاءً مما كنت عليه عندما جئت إلى هنا قبل 6 أشهر فقط. وكشركة ذكية ، عملنا على ضمان تلبية الطلب المتزايد للتجارة الإلكترونية. لقد أضفنا القدرات في مراكز توزيع التجارة الإلكترونية لدينا ، وأضفنا محطات العمل ، ووظفنا المزيد من الأشخاص ، وزاد النطاق الترددي للتكنولوجيا. لقد طورنا ما يشبه سنوات تستحق في شهور ، ونحن نعمل بجد لإنهاء تراكمنا وتحقيق تقدم. وعبر كل هذا ، تعاملنا مع هذا الطلب والنمو بمسؤولية. بالإضافة إلى إجراءات السلامة المرتبطة ، فقد وضعنا حدودًا للكميات ، وقللنا من التشكيلات المتاحة وعملاء محذرين بشفافية إلى أقصى إمكاناتنا لفترات شحن طويلة. كما قلت سابقًا ، سيساعد التحول الرقمي لدينا على تعزيز تجربة قناة عمومية عالية ، سواء في المتجر أو عبر الإنترنت ، والتي اكتسبت مستوى أعلى من الأهمية في ضوء أزمة COVID-19. لقد قمنا بتوسيع الدفع الذاتي إلى 260 متجرًا مع خطط لـ 400 موقع إضافي في السنة المالية 21. تظل إمكانات توصيل الوصفات الطبية والقيادة لدينا خيارات مفيدة لعملائنا ، خاصةً خلال هذه الأزمة. قمنا مؤخرًا بتوسيع تجربتنا مع Instacart ونستمر في استكشاف خيارات توصيل مريحة إضافية لعملائنا الذين يشترون البضائع من متاجرنا. بالإضافة إلى ذلك ، أكملنا مؤخرًا تجريبيًا ناجحًا للدفع والذهاب لتسريع الاستلام من الوصفة الطبية ، سواء في المتجر أو أثناء القيادة. نحن الآن بصدد توسيع هذه الخدمة عبر بصمة متجرنا مع تاريخ الانتهاء المتوقع في 30 أبريل.

ونستمر في متابعة إمكانات جديدة للمستهلكين للشراء عبر الإنترنت والاستلام في المتجر. كل هذا يؤدي إلى زيادة تجربة المستهلك في جميع المتاجر ، خاصة في متجر المستقبل. بحلول الخريف ، ستحتوي جميع متاجر Rite Aid على تحسينات مثل التنظيف الخارجي ، واللافتات الجديدة ، وتغييرات الترويج ، وأغطية النهاية المحدثة ، وتغييرات الجندول عند الحاجة. ومن أجل متجر المستقبل ، سنحدث ثورة في عروضنا من خلال ميزات مثل غرف العافية ، والتي ستوفر حلولاً صحية محلية في بيئة خالية من الوصمة.

قبل أن أقلبها ، أنا متحمس لمواصلة RxEvolution ، وسنستمر في المضي قدماً لإحياء هذه الرؤية. وفي الوقت نفسه ، فإن أولويتنا القصوى هي قيادة ودعم فرقنا حتى نتمكن من الحفاظ على سلامة زملائنا وجاهزين لهم وعلى استعداد لخدمة العملاء في مجتمعاتنا. أود أن أتوجه بخالص الشكر إلى أكثر من 50000 من شركاء Rite Aid على كل ما يقومون به يومًا بعد يوم. يستمرون في الاستجابة بطرق بطولية ويحرصون على الاستمرار في تقديم خدمات ومنتجات الرعاية الأساسية خلال هذا الوقت الذي لم يسبق له مثيل.

شكرا جزيلا. والآن أود تسليمه إلى Dan Robson للحصول على تحديث حول Elixir. دان؟

————————————————– ——————————

دان روبسون ، Rite Aid Corporation – رئيس EnvisionRxOptions [5]

————————————————– ——————————

شكرا جيم. لقد عملت كرئيس لشركة EnvisionRxOptions ، وكما ذكر هيوارد ، قريبًا سيكون إكسير لمدة 4 أشهر الآن. لا يزال مستقبلنا يبدو مشرقا. ولكن قبل أن نتحدث عن مبادراتنا الرئيسية ، أعتقد أنه من المهم ذكر كل من التحديات الفورية والمستقبلية التي يقدمها COVID-19. فيما يتعلق باستمرارية أعمالنا ، الأعمال – نفذت الشركة بسرعة خطة الاستجابة للوباء ، وأنا فخور بأن أبلغكم أننا لم نواجه أي انقطاع في العمليات اليومية. لقد صعد الفريق حقًا. من الآن فصاعدًا ، سنستمر في مراقبة العضوية عن كثب ، وخاصة أعمال أصحاب الأعمال التجارية. لم نشهد حتى الآن تباطؤًا يمكن قياسه. قد يتغير ذلك لأن العملاء يواجهون قرارات اقتصادية تتعلق بحجم القوى العاملة لديهم. كما نعلم جميعًا ، إنه وقت صعب للبلاد.

والآن عدنا إلى مبادراتنا الرئيسية. مع مرور كل أسبوع ، نحقق تقدمًا قويًا نحو أهدافنا. أولاً وقبل كل شيء ، نواصل بناء فريق قيادتنا. وبعد أشهر من تجنيد المرشحين وفحصهم ، يسعدني أن أبلغكم أن القائمة التنفيذية كاملة تقريبًا. لدينا الكثير من العمل الذي يتعين القيام به في الأشهر المقبلة ، وسيأخذنا فريق قيادي متمرس ومستقل إلى الطريق الصحيح. كما تحدثنا الشهر الماضي ، يعد التكامل مع Elixir وبين Elixir و Rite Aid مبادرة رئيسية لعام 2020. وقد أكملنا تحليلًا شاملاً للهياكل التنظيمية القائمة ، ونحن نتخذ بالفعل خطوات للقضاء على التكرار التشغيلي والنفقات غير الضرورية. طوال عام 2020 ، سنغلق الفجوات التشغيلية بين شركات Elixir ونحقق مواءمة أكثر إحكامًا مع شركتنا الأم ، Rite Aid. نحن نتقدم بكامل قوتنا من خلال الاستثمارات الاستراتيجية في البنية التحتية التكنولوجية لدينا. ابتكار المنتجات وكذلك تجربة الأعضاء. ستوضح هذه المبادرات عرض القيمة الذي نقدمه لاستهداف الأسواق وستسمح لنا بإطلاق استراتيجية أكثر تماسكًا وتركيزًا للسوق بينما ننتقل إلى الربع الثاني. وأخيرًا ، نحن نعمل جاهدين على الاستعداد لتطبيق علامتنا التجارية الجديدة Elixir.

سنقوم – سندير نشاطًا تجاريًا معقدًا وبدء تنفيذ مثل هذا يستغرق بعض الوقت. خطتنا هي استكمال هذا الطرح في 2020. الآن فيما يتعلق بأداء الربع الرابع. قام فريق Elixir بعمل رائع في تحقيق النمو خلال وقت تغير كبير. كانت نتائج الربع الرابع قوية مع تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 12.6 مليون دولار أو 33.2٪ مقارنة بالربع الرابع من العام السابق. كانت هذه الزيادة مدفوعة في المقام الأول بالتركيز المستمر على تحسين الهامش ، بما في ذلك جهودنا الكبيرة لتحسين استراتيجية شبكتنا. كانت الإيرادات مواتية للسنة السابقة بمبلغ 337.8 مليون دولار أو 23.1٪. وتعزى هذه الزيادة في الإيرادات في المقام الأول إلى زيادة عضوية الجزء د من الرعاية الصحية. ارتفع تسجيل Medicare Part D بنسبة 39.2٪ على أساس سنوي ، مع زيادة إجمالية على أساس سنوي بنحو 244000 عضو.

باختصار ، لدينا الآن أكثر من 860.000 عضو من أعضاء Medicare Part D ، بما في ذلك أكثر من 450،000 من منتقي الاختيار. أيضًا في صيدلية Elixir الخاصة بنا ، ارتفعت إيرادات التخصص بنسبة 20.2٪ على أساس سنوي ، وارتفعت إيرادات طلب البريد بنسبة 27.1٪ على أساس سنوي.

وأخيرًا ، كان موسم البيع التجاري لعام 2020 قويًا ، حيث أغلق أكثر من 300000 حياة جديدة ، منها حوالي 3/4 حياة خطة صحية. لقد حصلنا أيضًا على تجديدات للعديد من عملائنا الرئيسيين. وحتى مع بعض الخسائر التي نعتبرها القيم المتطرفة ، فإن معدل الاحتفاظ بالعضوية لدينا هو 90٪. إن موقفنا كشركة PBM قوية ومستقلة ومتوسطة السوق يتردد صداها كخيار أساسي في السوق للخطط الصحية والأنظمة الصحية وأرباب العمل المؤمنين على أنفسهم والنقابات. لدينا خط أنابيب قوي لموسم بيع الخطة التجارية 2021 و 2022 الصحية. وفي الوقت نفسه ، قد يكون هناك عملاء في هذا الخط يميلون إلى البقاء مع PBM الحالي في هذه البيئة. ومع ذلك ، إذا حدث هذا ، فهذا يعني أيضًا أن الإكسير سيكون لديه معدل احتفاظ أعلى.

الآن ، سأحيلها إلى مات للحصول على بعض التعليقات حول الأداء المالي للربع الرابع. غير لامع؟

————————————————– ——————————

ماثيو شرودر ، مؤسسة Rite Aid – المدير المالي ونائب الرئيس التنفيذي [6]

————————————————– ——————————

شكرا دان. في مكالمة هذا الصباح ، سأستعرض نتائج الربع الرابع لدينا لتقديم تحديث حول التأثيرات الأخيرة لـ COVID-19 على أعمالنا ومراجعة إرشاداتنا المالية لعام 2021. بلغت عائدات الربع 5.7 مليار دولار ، والتي ارتفعت بنحو 348 مليون دولار عن الربع الرابع من العام السابق. وبلغت الخسائر الصافية للربع 343.5 مليون دولار أو 6.43 دولار للسهم المخفف مقابل 255.6 مليون دولار أو 4.83 دولار للسهم المخفف في الربع الرابع من العام الماضي. ترجع الزيادة في صافي الخسارة لدينا في الغالب إلى ارتفاع نفقات ضريبة الدخل ، ويقابلها جزئياً ائتمان LIFO بقيمة 72.4 مليون دولار في العام الحالي مقارنة برسوم LIFO البالغة 4 ملايين دولار في العام السابق. تأثرت مصروف ضريبة الدخل بشكل سلبي من خلال رسوم بقيمة 320.6 مليون دولار تتعلق بزيادة مخصص التقييم مقابل صافي أصول الضريبة المؤجلة. وقد استندت الزيادة في مخصص التقييم إلى آخر تقييم أجريناه وهو أنه من المرجح ألا يتم توليد دخل خاضع للضريبة كافٍ لتحقيق فائدة صافي الأصول الضريبية المؤجلة. بلغ صافي الخسارة المعدلة في الربع الحالي 19.9 مليون دولار أو 0.37 دولار لكل سهم مخفف مقابل صافي خسارة معدلة بقيمة 13.3 مليون دولار أو 0.25 دولار لكل سهم مخفف في ربع السنة السابقة. ترجع الزيادة في صافي الخسارة المعدلة بشكل أساسي إلى خسارة العام الحالي عند بيع مستحقات CMS لعام 2019 مقارنة بمكاسب بيع الأصول في الربع الرابع من العام السابق. وقد قابل ذلك جزئياً زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، والتي بلغت 135.6 مليون دولار في الربع الحالي مقارنة بـ 134.1 مليون دولار في الربع من العام السابق. بلغت عائدات قطاع صيدليات التجزئة للربع 4 مليار دولار ، وهو أعلى بمقدار 22 مليون دولار عن الربع الرابع من العام الماضي. كانت الزيادة في إيرادات قطاع صيدليات البيع بالتجزئة مدفوعة بزيادة في مبيعات المتجر نفسه ، قابلها جزئيا انخفاض في عدد المتاجر منذ نهاية السنة المالية 2019. وزادت مبيعات المتجر نفسه 160 نقطة أساس في الربع. ارتفعت مبيعات المتجر نفسه في الواجهة الأمامية 150 نقطة أساس ، بعد استبعاد مبيعات السجائر والتبغ ، مدفوعة بنتائج قوية في الفئات الأساسية مثل الجهاز التنفسي العلوي والعناية بالألم والإسعافات الأولية. ارتفعت مبيعات الصيدليات في نفس المتجر بمقدار 160 نقطة أساس ، مع زيادة الوصفات الطبية في نفس المتجر بنسبة 5٪ على أساس 30 يومًا معدلة بسبب التنفيذ القوي بشكل ملحوظ في التحصينات المتزايدة والالتزام بالأدوية من خلال التدخلات الشخصية بالإضافة إلى شراء الملفات الطبية والحصول على الوصول للشبكات والأسواق الجديدة حيث لدينا حضور قوي في السوق.

بلغ إجمالي الربح الإجمالي لصيدليات التجزئة في هذا الربع 83 مليون دولار أفضل من الربع الرابع من العام الماضي ، وكان الهامش الإجمالي 193 نقطة أساس أفضل كنسبة مئوية من الإيرادات. يشمل الربح الإجمالي لقطاع صيدليات التجزئة للربع الرابع رصيد LIFO الذي ذكرته سابقًا ، والذي نتج عن الانكماش في تكاليف الأدوية العامة ، والذي قابله جزئياً تضخم الأدوية. كان الربح الإجمالي المعدّل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين مواتياً للربع الرابع من العام الماضي بمقدار 1.5 مليون دولار و 11 نقطة أساس أسوأ من العام السابق كنسبة مئوية من الإيرادات. كانت الزيادة في الربح الإجمالي المعدّل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين مدفوعًا بتحسن الربح الإجمالي للصيدلة بسبب نمو الوصفات الطبية ، والذي قابله جزئيًا انخفاض معدلات السداد. وقد تم تعويض التحسن في إجمالي الربح الصيدلاني جزئيًا من انخفاض إجمالي الربح الأمامي بسبب انخفاض في بدلات ترويجية للبائعين. كان قطاع صيدليات التجزئة SG & A في هذا الربع أعلى بمقدار 5 ملايين دولار وثابت كنسبة مئوية من الإيرادات للربع الرابع من العام الماضي. كان معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (SGITA) المعدل 12.6 مليون دولار أمريكي و 17 نقطة أساس أسوأ من العام الماضي. كانت الزيادة في EBITDA SG&A المعدلة مدفوعة بشكل أساسي من انخفاض دخل رسوم TSA من Walgreens.

حقق قطاع الخدمات الصيدلانية ، Elixir ، إيرادات بلغت 1.8 مليار دولار ، وهو ما يمثل زيادة قدرها 338 مليون دولار أو 23٪ بسبب زيادة إيرادات الجزء Medicare D بينما نواصل نمو عضويتنا. EBITDA المعدل لقطاع الخدمات الصيدلانية بقيمة 50.4 مليون دولار ، كان أفضل بـ 12.6 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الأخير من العام الماضي. استفاد قطاع الخدمات الصيدلانية المعدل EBITDA من زيادة الإيرادات والتحسينات في إدارة شبكة الصيدليات ، قابلها جزئيًا زيادات في نفقات SG & A المتعلقة بنمونا في حياة Medicare Part D.

يوضح بيان التدفق النقدي الخاص بنا للربع مصدرًا للنقد من الأنشطة التشغيلية بقيمة 417 مليون دولار في ربع السنة الحالية مقارنة باستخدام النقد من الأنشطة التشغيلية البالغ 216 مليون دولار في ربع السنة السابقة. استفادت الأموال النقدية من الأنشطة التشغيلية في الربع من بيع السنة التقويمية 2019 الخاصة بنا الجزء د المستحقة من CMS ونتيجة للمبادرات للحد من مخزون الواجهة الأمامية. بلغ رصيد ديوننا الصافي من النقد حوالي 2.8 مليار دولار أمريكي في نهاية الربع الرابع ، وكانت نسبة الرافعة المالية المبدئية 5.3x EBITDA المعدلة ، والتي تأخذ في الاعتبار تأثير العائدات من بيع مركز التوزيع المتبقي إلى Walgreens ، والذي من المتوقع أن يكتمل بعد نهاية العام.

كما تم الإعلان عنه سابقًا ، خلال الربع ، أكملنا تبادلًا بقيمة 600 مليون دولار من سنداتنا 6.125٪ المستحقة في أبريل من 2023 إلى 7.5٪ من السندات المضمونة الثانية المستحقة في يوليو من 2025 ، مما يحسن ملف استحقاق الديون لدينا. سيولة لدينا البالغة 2 مليار دولار في نهاية الربع قوية للغاية. ومع عدم وجود ديون مستحقة حتى عام 2023 ، لدينا المرونة والمدرج لتنفيذ مبادراتنا الاستراتيجية.

قبل مناقشة إرشاداتنا للسنة المالية 2021 ، دعني أقضي بضع دقائق في تقديم تحديث حول كيفية تأثير COVID-19 على أعمالنا خلال الأسابيع القليلة الأولى من السنة المالية 2021. لقد شهدنا زيادة كبيرة في الإيرادات خلال شهر مارس ، بنفس زيادة مبيعات واجهة المتجر الأمامية بنسبة 33٪. وتأثرت هذه الزيادات بالطلب على منتجات التنظيف العامة ، والمطهرات ، والمناديل ، والمنتجات الورقية وعناصر OTC. الطلب معتدل في الأسابيع القليلة الأولى من أبريل. بلغ عدد نصوص نفس المتجر 8.3 ٪ لشهر مارس ، مدفوعًا بتسريع تعبئة وصفات الصيانة لمدة 90 يومًا. نحن ننظر إلى هذا على أنه عنصر توقيت ونتوقع أن يكون لهذه الظاهرة تأثير سلبي على اتجاهات البرنامج النصي في أبريل ومايو. هناك أيضًا خطر يتمثل في أن التأخير في الإجراءات الطبية الاختيارية يمكن أن يكون له تأثير سلبي قصير المدى على التعبئة الطبية الحادة. تمت تعويض الفائدة التي رأيناها من زيادة المبيعات إلى حد كبير من خلال الاستثمارات المتعلقة بـ COVID-19 التي وصفها Heyward في وقت سابق ، بما في ذلك تعديلات الأجور للمنتسبين في كل من مركز التوزيع والتوزيع ، والمكافآت لمديري المتاجر والصيادلة ، وزيادة الرسوم على المتاجر النظيفة وزيادات أخرى في النفقات تتعلق بزيادة حجمنا ، مثل تكلفة التوريد ورسوم بطاقات الائتمان والخصم. فيما يتعلق بسلسلة التوريد ، فإن إمداداتنا الحالية لغالبية علامتنا التجارية والأدوية العامة جيدة. ومع ذلك ، فقد شهدنا زيادة في الطلب على بعض المنتجات العامة ، مثل أجهزة الاستنشاق وهيدروكسي كلوروكين ونراقب عن كثب عرض هذه المنتجات العامة وغيرها. لقد واجهنا مشاكل في إعادة تخزين المنتجات الأمامية مع طلب كبير ، على غرار المنتجات الأخرى في الصناعة. نحن نعمل بجد مع شركائنا الموردين للعودة إلى الداخل.

في Elixir ، شهدنا زيادة في وصفات الطلبات بالبريد واستخدام الأدوية ، مما كان له تأثير إيجابي على الأعمال. موازنة هذا هو التأثير السلبي للاستخدام العالي على نسبة الخسارة الطبية لدينا في EnvisionInsurance ، خطة Medicare Part D. حتى الآن ، لم نشهد أي تغييرات سلبية في إجمالي العضوية لعملائنا PBM. ومع ذلك ، هناك خطر من أن تسريح العمال الممتد يمكن أن يؤثر سلبًا على عضوية PBM والهامش الإجمالي المرتبط ، وسنستمر في مراقبة ذلك عن كثب. Our cash and liquidity position is very strong. Current liquidity is $1.9 billion, with a slight decline from the $2 billion at year-end due to expected timing differences of receipts and payments. We’ve had no issue accessing our revolving credit facility. And out of an abundance of caution have drawn an additional $180 million on our revolving credit facility to hold in cash during these uncertain times. At this time, the company does not have enough information about the ultimate impact of COVID-19 on fiscal 2021 results to justify changing the fiscal 2021 guidance that we issued on March 16 during our Analyst Day presentation. It is important to note that the impacts of COVID-19 on our business are fluid and difficult to predict, and these estimates could materially change.

Factors that could cause our estimates for fiscal 2021 to materially change include a deterioration in front-end sales and prescriptions due to prolonged social distancing measures, a reduction in members at our Pharmacy Services Segment commercial clients and disruptions to our front-end or pharmaceutical supply chain. Our guidance assumptions for the Retail Pharmacy Segment reflect expectations for continued prescription count growth and continued reimbursement rate pressure, partially offset by generic drug cost savings and strong SG&A expense control. Our guidance for the Pharmacy Services segment assumes sustained improvements in pharmacy network management and benefits from SG&A reduction and other integration activities and expense reduction initiatives. Our guidance also assumes restructuring charges of approximately $60 million, which are not included in adjusted EBITDA. These charges include the estimated cost to relaunch the Rite Aid and Elixir Brands as well as transitioning certain merchandise lines in the retail stores. We expect total revenues to be between $22.5 billion and $22.9 billion, including PBM revenues of $6.75 billion to $6.85 billion.

We expect same-store sales to be in a range of an increase of 1.5% to 2.5%. We expect net loss to be between $91 million and $119 million, and expect adjusted EBITDA to be between $500 million and $540 million. We expect adjusted net income per share to be between a loss of $0.22 and income of $0.19 per share. Our fiscal 2021 capital expenditures are expected to be $350 million and will be concentrated on investments in technology, our store re-branding initiatives and prescription file buys that will drive growth. There is a risk that restrictions on construction activity and closures of local governmental permitting offices could delay our plans to roll out new size to our stores and could impact a number of Store of the Future models that we performed in fiscal 2021. However, it’s too early to update our guidance for capital expenditures. This completes my portion of the presentation. And with that, we will now be opening the phone lines for your questions.

================================================================================

Questions and Answers

——————————————————————————–

Operator [1]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) Your first question will come from the line of Robert Jones with Goldman Sachs.

——————————————————————————–

Robert Patrick Jones, Goldman Sachs Group Inc., Research Division – VP [2]

——————————————————————————–

Matt, you just talked about some of the strength you saw in March in both front end and scripts. But I was hoping you could share maybe a little bit more with us in the type of comps that you’re observing in the more recent weeks, end of March into the first couple of weeks of April. I know you mentioned it moderating. But is there any more of a sense you can give us on the order of magnitude as far as what you saw in the way of a drop-off as it relates to consumers changing behavior in the recent weeks?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [3]

——————————————————————————–

Yes, probably can’t give you precise numbers, Bob. But what I would tell you is we are still seeing positive front-end comp trends, positive trends on front end. And on scripts, I think we are seeing, in the last couple of weeks, slightly negative trends as we see, kind of, the impact of that 90 — accelerated 90-day fill kind of come back.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [4]

——————————————————————————–

Well — and also lower acute medications because people aren’t really going to the doctor right now.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [5]

——————————————————————————–

نعم.

——————————————————————————–

Robert Patrick Jones, Goldman Sachs Group Inc., Research Division – VP [6]

——————————————————————————–

No, that’s helpful. And then I guess, as it relates to the comments you made around generic drug purchasing savings not offsetting the expected reimbursement declines. Could you give us any more detail here? Are you seeing higher-than-expected generic pricing than what you had previously anticipated? And I guess if that is the case, could you maybe help us think through what’s causing that? How the disruptions in the system might be resulting in changing in the generic pricing market?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [7]

——————————————————————————–

Yes, Bob, I should clarify that really, the comments around generic drug costs not completely offsetting reimbursement rate pressures are really in the context of when we initially set our guidance, and just our expectation is that we’re going to have reimbursement rate reductions in fiscal ’21 that are above and beyond the savings we would expect to get just in kind of general market conditions. I think it’s too early to really to determine whether or not anything with COVID-19 is going to have an impact on generic pricing.

——————————————————————————–

Robert Patrick Jones, Goldman Sachs Group Inc., Research Division – VP [8]

——————————————————————————–

عظيم. I guess just one last follow-up, if I could. Heyward, you mentioned the difference between acute and chronic. It’s something that we’ve been getting questions on. I mean is there any more you can share there just as far as the trends you’re seeing if you parsed out folks getting chronic medications versus acute in both the pharmacy and also at the PBM?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [9]

——————————————————————————–

نعم. Well, actually, this has been — we’ve seen a huge uptake in the PBM in terms of mail orders for sure. And we’re seeing people, of course, stocking up on their 90-day medications because they don’t really want to be going back to the pharmacies as much because they’re just worried about exposures. So if they can get 90 days in 1 trip through a drive-through, that’s awesome. And then people aren’t — doctors aren’t open for business right now. There’s been a 40%, I think, decline in primary care physician business. And so people don’t want to go to the emergency room right now. And so we are seeing what I believe is the temporary decline in acute care meds. I think this will pick up in earnest when markets start to open and telehealth really starts to see its full impact. So my view is this is potentially just temporary. So maintenance medications do make up the majority of the scripts that we sell.

——————————————————————————–

Robert Patrick Jones, Goldman Sachs Group Inc., Research Division – VP [10]

——————————————————————————–

حسنا. عظيم.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [11]

——————————————————————————–

And I would add to that. Bob, I would just add to what Heyward said and just give you just a data point. In March alone, we’ve seen about an 8.3% increase in 30-day comp-adjusted script count for those maintenance meds, led really by anti asthmatics, cardiovascular, hyperglycemic medications. So that just gives a data point. We don’t rely on that much because it’s a short window of time, but at least directionally gives you a sense of the driver.

——————————————————————————–

Operator [12]

——————————————————————————–

Your next question comes from the line of Glen Santangelo with Guggenheim.

——————————————————————————–

Glen Joseph Santangelo, Guggenheim Securities, LLC, Research Division – Analyst [13]

——————————————————————————–

I just want to follow-up quickly on Bob’s question regarding April. If I heard you correctly, it kind of sounds like that even in the current environment, your front-store sales are still trending positive. And I think it seems to suggest that scripts may be down a little bit, but that’s due to an accelerated adoption of 90-day scripts, maybe kind of implying that the current foot traffic is not down materially year-over-year despite the social distancing guidelines. Is that a correct characterization?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [14]

——————————————————————————–

Maybe — this is Jim. Maybe I can take that one. So foot traffic, it’s interesting the way we define it has changed, right? So online traffic, combined with in-store traffic is different from just traditional in-store traffic. So we’ve seen trips reduced with — because of social distancing, but we’ve seen basket size increase. So on the front end, you see — you’ve got the stockpiling effect early on. But as Matt indicated or implied earlier, while we’re not seeing the hyper growth that we saw end of February, beginning of March, we’re still at levels that are certainly outpacing year-over-year on the front end.

——————————————————————————–

Glen Joseph Santangelo, Guggenheim Securities, LLC, Research Division – Analyst [15]

——————————————————————————–

حسنا. And maybe if I could just ask Matt, a quick follow-up on the balance sheet. A fair amount of debt restructuring over the past handful of months. I’m kind of curious, is there more to go there? And how do you think about the changes in the yield curve in the credit markets? And how that may impact any sort of balance sheet restructuring going forward?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [16]

——————————————————————————–

نعم. Certainly, there’s more work to do, Glen, and we still — we’ve made a lot of progress on our 2023 maturities, but we still have a sizable bond maturity due in 2023, that’s. Going to be top of mind for us as we move throughout the year. I think, obviously, with this disruption in the credit markets over the last month, I think we’ve kind of taken a pause in some of our activities, but certainly thinking hard about how we handle those ’23 maturities. And I think as the market stabilize, we would want to try to handle that maturity sooner rather than later.

——————————————————————————–

Glen Joseph Santangelo, Guggenheim Securities, LLC, Research Division – Analyst [17]

——————————————————————————–

Could the lower rates be a benefit to you, obviously?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [18]

——————————————————————————–

I think lower rates could. I think some of it depends quite honestly on what’s the appetite for our credit versus like versus investment-grade credit. I think initially, in mid- to late March, the markets probably were relatively close for a credit profile like ours. But my guess is that’s starting to change in recent weeks. We’ll take a harder look at it once we, kind of, let things settle down here.

——————————————————————————–

Operator [19]

——————————————————————————–

Your next question is from the line of Lisa Gill with JP Morgan.

——————————————————————————–

Lisa Christine Gill, JP Morgan Chase & Co, Research Division – Senior Publishing Analyst [20]

——————————————————————————–

Matt, I just really want to start with your guidance for 2021 and the anticipation around how this all plays out. So in the current guidance, are you looking at what you’re seeing currently and saying, okay, we think things are going to get better? Are you looking at this and saying, you lived through what happened back in ’08 to 2010 with the economic downturn? Clearly, Rite Aid was in a completely different position than they are today from a liquidity standpoint. But are you making assumptions within that guidance that we do see more of a prolonged economic downturn and look at what the potential impact to your business could be. I just want to understand kind of some of the puts and takes. I know we talked about it on roughly a month ago at the Analyst Day. But I just want to better understand how you’re thinking about an economic downturn.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [21]

——————————————————————————–

Lisa, I think there is a lot of ways this could play out. So I think from the — one thing I think we try to be careful about in our language around guidance is, given what we see and know today, there wasn’t a reason for us to change the guidance. I still think there’s a ton of uncertainty that could come from COVID-19. And I think we’re being pretty careful to try to let investors know that there is that uncertainty out there. So I think in past recessionary environments, what I would tell you is that we would see some pressure on front-end comps, you’d see scripts stay relatively stable. On the PBM side, which we didn’t have back in ’08, I think there’s the risk of loss of commercial membership somewhat offset by probably a potential for increases in Medicaid membership, and we do have a sizable amount of Medicaid lives. I think from a guidance standpoint, we’ve tried to take a snapshot of what’s our best estimate of where things stand today. But again, I think there’s just a ton of undefined risk here of COVID-19, and we tried to be pretty, kind of, candid about that in our release.

——————————————————————————–

Lisa Christine Gill, JP Morgan Chase & Co, Research Division – Senior Publishing Analyst [22]

——————————————————————————–

That’s helpful. And then just in an unrelated question, you talked a little bit about telehealth and talked about the potential impact from telehealth. Two things I’d just understand, one, is it a telehealth relationship with that — you have with an outside vendor? And if so, can you share with us who that is? And then secondly, I think it may have been either Jim or Heyward, that made the comment around potential future opportunities with telehealth and prescription volume. What have you seen thus far with people utilizing telehealth? Are they then in turn having a prescription filled at Rite Aid? Are they coming through drive-through? Or are they having it delivered to their home in some way? I just want to understand how you think about the future trends of telemedicine as, I believe, that, that trend is here to stay.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [23]

——————————————————————————–

Thanks, Lisa. This is Jim.

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [24]

——————————————————————————–

Yes, I’ll let Jim comment on that. But I do want to just say that I think it’s a bit early to know how telehealth is going to reflect out into the medications into the stores, even though there has been telehealth activity in the past. I think we’re — I think that’s something that’s about to hit us. Jim, you want to just talk about our overall strategy?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [25]

——————————————————————————–

نعم. Sure. Yes, the telehealth, certainly, I also believe will take a significantly increased role as we move forward. And I think for all the obvious reasons, this COVID-19 crisis has pushed regulators and others to kind of expand their view of what pharmacists and nurse practitioners ought to be able to do through telehealth. It is too early to tell. All I could say is that we took all of our nurse practitioners, and we’re early in sending them home as opposed to having them essentially be magnets for sick people coming into our stores. And as we did that, we very rapidly stood up our own RediClinic@Home line, which is telehealth. And we’ve done that with the current technology partner, which is Teledoc. We’ve had a technology relationship with InTouch, which was recently acquired by Teladoc. And so using that technology and others that we use to allow our own nurse practitioners to — from the comfort of their own home, and frankly, for patients, the comfort of their own homes be able to connect. And we don’t see any aberration as it relates to percent of those visits that result in scripts. But for us, it’s early days for telehealth, and we only expect it to become a much stronger part of our offering.

——————————————————————————–

Operator [26]

——————————————————————————–

Your next question is from the line of Elizabeth Anderson with Evercore.

——————————————————————————–

Elizabeth Hammell Anderson, Evercore ISI Institutional Equities, Research Division – Associate [27]

——————————————————————————–

I have 2 sort of minor questions. Can you talk about the PBM pharmacy network management improvement that you guys saw in the quarter?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [28]

——————————————————————————–

Matt.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [29]

——————————————————————————–

Yes, Elizabeth, this is Matt. I think what we’ve seen is we’ve just been able to do a better job of kind of managing the balance between the contactual commitments that we have to our clients and kind of how we manage rates on the retail side.

——————————————————————————–

Elizabeth Hammell Anderson, Evercore ISI Institutional Equities, Research Division – Associate [30]

——————————————————————————–

حسنا. That’s helpful. And one of the things we’ve been seeing is that pharmacists have been authorized to give COVID test. Is that something that you guys are sort of contemplating or working on your end?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [31]

——————————————————————————–

Well, we’re heavy, heavy into this right now. We’ve been a part of the White House task force on this. Jim, you want to give an update?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [32]

——————————————————————————–

Yes, absolutely. We’re working directly and have been working directly with the White House and HHS on establishing testing sites. We view ourselves as a kind of pilot partner, a key pilot partner to the government as they attempt to roll out a scalable model of testing. So we were part of the initial testing sites. We had a location in Philadelphia. This week, we converted our original Philadelphia site and opened up an additional 3 sites in Pennsylvania, using the new self-testing model. We have partnered with a number of vendors to provide end-to-end testing led by our pharmacists. And our goal as part of this second wave of government-driven testing is to stand up 25 of these sites in 8 states. And I think as importantly is all of what we have done, I would say that perhaps the most substantial, I think, movement that we’ve seen as a result of COVID is Rite Aid being squarely at the table in policy-shaping discussions that lead to things like expansion of our ability — pharmacists’ ability to test.

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [33]

——————————————————————————–

One thing I’ll just add is that, we — in some states, we actually do flu and stress tests. And in those states, we’re actually able to prescribe as well. So we do see and are really trying to advocate for pharmacists to be able to continue to be an extension of service delivery, given their intense amount of consumer engagement so we think that there’s more services that we can provide in our retail pharmacy.

——————————————————————————–

Operator [34]

——————————————————————————–

Your next question is from the line of George Hill with Deutsche Bank.

——————————————————————————–

George Robert Hill, Deutsche Bank AG, Research Division – MD & Equity Research Analyst [35]

——————————————————————————–

I guess my first is a little bit of a follow-up on Bob’s question regarding the generic drug pricing comments. And I guess, is the — is what we should read between the lines there is that most of the gross margin pressure that comes from reimbursement will not have offsets, so we should just think of that the reimbursement pressure flowing all the way to the gross margin line? Kind of a modeling question.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [36]

——————————————————————————–

Yes, George, it’s Matt. I think most is a strong word. I think we’ll be able to offset some of the reimbursement rate pressure with generic drug savings. But certainly, we won’t be able to offset all of it.

——————————————————————————–

George Robert Hill, Deutsche Bank AG, Research Division – MD & Equity Research Analyst [37]

——————————————————————————–

حسنا. That’s helpful. And then maybe just talking about business mix. I guess can you provide any color on the degree to which you guys over-indexed to Medicaid now? And I guess I would ask, at what point does that mix need to shift to put the guidance for the year at risk where I think most of us are expecting to see a sharp increase, kind of, as we go through the year as it relates to Medicaid enrollment versus commercial in the mix?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [38]

——————————————————————————–

نعم. Let me comment on that. So this is for the PBM business. And our PBM business is a mixture of what we formerly called MedTrak and what we formerly called Envision, now all one PBM called Elixir. And I think we’re very fortunate that we have a significant amount of our health plan business is in the Medicaid business as well as we have a significant Medicare advantage business along with our Medicare Part D business. And of course, commercial business, which is heavily indexed towards public sector and labor as well as small group business. And so we feel that we have as much of an opportunity for upside as we do have some risk on the commercial small group business just given the economy. So I don’t know if that answers your question. But we do anticipate that the Medicaid rules will expand.

——————————————————————————–

George Robert Hill, Deutsche Bank AG, Research Division – MD & Equity Research Analyst [39]

——————————————————————————–

Well, Heyward, that’s great color. I was actually thinking about it from the retail side, assuming that your margin per script in commercial was better than your margin per script in Medicaid. So thinking about the pharmacy book, kind of payer is. Can you comment?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [40]

——————————————————————————–

Sure. I’ll let Matt answer that.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [41]

——————————————————————————–

نعم. So we’re probably already over-indexed a little bit to Medicaid compared to our competitors, George, just given the markets that we’re in. And certainly, I think there is probably some risks that, that mix could further move over to the extent that you get people who are come on are getting laid off, no longer have access to commercial insurance and now are taking advantage of Medicare — Medicaid expansion under ACA. I guess so I would say that while Medicaid scripts are less margin than commercial, that gap is maybe not as great as you would think on an overall basis.

——————————————————————————–

Operator [42]

——————————————————————————–

Our next question is from the line of William Reuter with BofA Securities.

——————————————————————————–

William Michael Reuter, BofA Merrill Lynch, Research Division – MD [43]

——————————————————————————–

I was wondering if you were seeing any shortages in terms of pharmacists and obviously interfacing a lot with people. And I was wondering if there were any challenges there in terms of keeping them healthy?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [44]

——————————————————————————–

Well, actually, I couldn’t be more amazed and proud of a pharmacy team. Our pharmacists have lower call-out rates right now than they’ve ever had. So these folks are there. They’re on the ground, they’re doing what they were trained to do and more importantly, what’s the purpose and mission of what they want to do. We have had just an amazing response from our pharmacy team. They’re the ones that are also involved with our clinical teams doing the testing. We have had not only no issues. We’ve just seen them show up like never before. Now I will say that in general, we are in New York City, we’re in California, we’re in Washington, and we’re in Pennsylvania, we’re in the nation’s hotspot. And we have been impacted mostly on the tech and front-end side in terms of quarantines and call-outs, but we have not had to close any stores for anything other than cleaning. So it’s been pretty remarkable.

——————————————————————————–

William Michael Reuter, BofA Merrill Lynch, Research Division – MD [45]

——————————————————————————–

That’s great to hear. And then with regard to the Elixir, your commercial lives, you mentioned you’ve added 300,000 gross lives. It sounds like you’re going to lose some. Do you know what you’re expecting that number to be for the 2020 season?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [46]

——————————————————————————–

Matt, do you want to comment?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [47]

——————————————————————————–

نعم. I think for basically, for fiscal 2021, so for the season that’s already been done, I think commercial is going to be — when you take the lives that we’ve gotten versus the losses that we’re cycling, commercial is probably relatively flat. And I would expect most of the growth in — for calendar 2020, fiscal 2021 to be in Med D.

——————————————————————————–

Operator [48]

——————————————————————————–

Our next question comes from the line of Karru Martinson with Jefferies.

——————————————————————————–

Karru Martinson, Jefferies LLC, Research Division – Analyst [49]

——————————————————————————–

Certainly very strong digital growth. And I was just wondering where — what percentage are we digital today? And given the store base, how do you feel that digital can grow in the near, call it, 6 to 12 months?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [50]

——————————————————————————–

Jim, you want to take that?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [51]

——————————————————————————–

نعم. Thanks, Karru. We started from a position of almost having virtually no digital e-commerce business on a relative basis to our revenues. So it’s really inconsequential if we even give a figure for that. But I could tell you that we’ve never focused on it either until recently. Over the past 6 months, it’s become a high point of our strategy. And we believe that because of our footprint, we’re not rate limited by any means by the existing footprint because, of course, e-commerce can deliver product and in some case, service, we believe, in the future,to people regardless of whether they’re in our core geographic footprint. What I can tell you is that our revenue has grown substantially over last year. And again, our efforts to focus on growing that business are only quite recent. So we view it as a core part of our strategy. We think it will be a very good growth engine over time. And we actually think we’re very well positioned to do things in a way that will measure ourselves based on best-in-class e-commerce vendors, not just those in retail pharmacy.

——————————————————————————–

Karru Martinson, Jefferies LLC, Research Division – Analyst [52]

——————————————————————————–

And then when you talked about the reset of the online mobile app and everything else and the focus on the rewards members. It’s been a while since I’ve heard of an update of where we stand on rewards members and how their spending is relative to the rest of the customer base.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [53]

——————————————————————————–

Sure. We’ve been not only looking hard at our rewards program, but trying to solve for one of the challenges that we recognized several months ago, which is because we’re — a lot of people weren’t aware of the real benefit they’re getting from being in our rewards program. So we offer 20% plus for many of our wellness+ members. And historically, many of those members we learned weren’t even aware that they were getting that benefit. Conversely, they were very aware when they see kind of in a high-low promotional pricing strategy that we’ve historically had, aware of those products that are priced higher, sometimes on shelves to balance the great discounts that we actually give through the wellness+. So in any case, we’re doing a very good job maintaining our gold and silver members. Our challenge is really to drive new households. And that’s kind of where we focus like a laser, and we’ve actually hired someone who’s got strong experience working with other best-in-class loyalty programs on the retail side about 4 months ago, and we’re making very strong progress there.

——————————————————————————–

Karru Martinson, Jefferies LLC, Research Division – Analyst [54]

——————————————————————————–

حسنا. And just lastly. When we look back at, I know it’s from the Analyst Day, you talked about addressing the 2023, hopefully, in the next 12 to 18 months. How should we square that with the handle sooner rather than later with the markets reopening comments?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [55]

——————————————————————————–

I think I would square with — if market conditions are right, Karru, I’d like to be closer to that 12 months and 18 months.

——————————————————————————–

Operator [56]

——————————————————————————–

Your next question is from the line of Bryan Hunt with Wells Fargo Securities.

——————————————————————————–

Bryan Cecil Hunt, Wells Fargo Securities, LLC, Research Division – MD & Senior Analyst [57]

——————————————————————————–

And along Karru’s line of questioning, when you look at the surge in same-store sales in the front end, you’ve seen over the last 6 weeks, let’s call it, how many opportunities did you have to sign up new customers? And how many of those customers were unique?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [58]

——————————————————————————–

نعم. I’ll answer that. We — it’s interesting. When we look at our online, we actually took measures as appropriately to ensure that we kept backlog under control, at least as defined by the market under control metrics that are — have come to be realized through COVID-19. And so one of those measures in controlling our online was to actually to focus on providing online order opportunities and restricting those opportunities to wellness+ members. So it’s kind of one way that we’re able to ensure that, number one, we can provide level of personalization to our growing base of customers and also, frankly, restrict the orders until we got the backlog down to reasonable levels. We did see a large influx of bronze shoppers throughout this period, and those trends continue to hold up.

——————————————————————————–

Bryan Cecil Hunt, Wells Fargo Securities, LLC, Research Division – MD & Senior Analyst [59]

——————————————————————————–

And how do you plan on like capturing that unique data and those unique customers that you — that have experienced Rite Aid over the last 6 weeks. I mean what’s the plan to go back after them?

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [60]

——————————————————————————–

Well, I mean, look, I think the step 1 is actually enrolling them, providing enough value and clarity around our loyalty program to have them want to enroll in our loyalty program. And as I said earlier, we’ve already designed changes in our program. And actually, we’ll be launching a refresh program next year. But we’re not just kind of turning on that light switch next year. We’ve already begun to change it. So the bronze are already wellness+ shoppers, who shop relatively infrequently. So this was really an opportunity to reengage them in ways that we probably wouldn’t have absent kind of the spike that we’ve seen with COVID.

——————————————————————————–

Bryan Cecil Hunt, Wells Fargo Securities, LLC, Research Division – MD & Senior Analyst [61]

——————————————————————————–

And then my last question is that, if we go to the kind of the original hotspot in Washington State, can you talk about to any degree? What’s going on with sales there relative to the rest of your geographies? And that’s it for me.

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [62]

——————————————————————————–

نعم. We’re actively watching Washington state because we consider them to be on the front of this. And that’s probably why you’re asking the question, is that we see them as a leading indicator of what our license is going to be like in New York and California and Pennsylvania when this starts. Matt, you want to comment on some of those metrics?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [63]

——————————————————————————–

نعم. Bryan, I would say that in Washington state, probably over the last week or so, while we’re still seeing decent front-end comps there, we’ve probably seen a bit of a — little bit more of a slowdown in Washington compared to the activity that we’re seeing in some of the other hotspots, not unsurprisingly.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [64]

——————————————————————————–

We’ve also…

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [65]

——————————————————————————–

So that is the way for us to think about life after the peak COVID.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [66]

——————————————————————————–

As Matt and Heyward said, we do view that as kind of a leading indicator to some degree. As a result, I mentioned earlier in my remarks that we expanded our work with Instacart and that expansion actually started in the Pacific Northwest with Washington in the crosshairs. We’ve already seen substantial pickup as a result of store to home delivery.

——————————————————————————–

Operator [67]

——————————————————————————–

We have time for one last question. And your last question will come from the line of Carla Casella with JP Morgan.

——————————————————————————–

Carla Casella, JP Morgan Chase & Co, Research Division – MD & Senior Analyst [68]

——————————————————————————–

Just a couple of follow-ups. You commented on adding some people to the stores under COVID and some bonus payments. Can you quantify any of the added employee labor that we’ll see in 2021? And if this is something that’s permanent. Are these permanent hires or are they 6-month, 3-month temporary? How you’re looking at that?

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [69]

——————————————————————————–

Well, the first thing I would say is that the hiring is really to shore up the store so we can keep them open, and we will rightsize that as this passes on a market-by-market basis. It’s also to keep our distribution centers highly functional. We don’t anticipate that we will — we’ll keep our hiring tied to our volumes when this passes, when the peak issues pass. And then, Matt, you can comment on the pay and the timing of the pay.

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [70]

——————————————————————————–

حق. We — so really, there’s 2 elements to pay. One is we had a temporary increase in our wage rates for store and distribution center hourly associates that is going to — at this point, we would expect to extend through sometime into May. We also had a onetime bonus for pharmacists and store managers. Those costs, along with some of the other incremental costs, I mentioned on the call, we expect to pretty much offset the sales benefit that we saw in March. So I think those are going to largely offset each other, at least from what we see to this point. Obviously, things could change is depending on how things with COVID-19 develop.

——————————————————————————–

Carla Casella, JP Morgan Chase & Co, Research Division – MD & Senior Analyst [71]

——————————————————————————–

حسنا. عظيم. And then did you say how much you spent on TSA in the quarter? And then how we should think about TSA for ’21? Now that I think you’ve completed, practically, all the distribution center transfers to Walgreen?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [72]

——————————————————————————–

So I think what we referenced was that we had a $12 million increase in retail SG&A and pretty much all of that was due to TSA in the fourth quarter of ’20. Fiscal ’21, there will be very limited TSA income, in the order of magnitude of maybe $1 million.

——————————————————————————–

Carla Casella, JP Morgan Chase & Co, Research Division – MD & Senior Analyst [73]

——————————————————————————–

حسنا. Just on the one other clarification. The Pharmacy Services business was a lot stronger in the quarter, and you mentioned adding a bunch of lives. Is that something that’s choppy? Or do you actually see an increase in the quarter you’ve added and then it tails off? Or is that a good run rate under the new useful lives — or covered lives, sorry?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [74]

——————————————————————————–

نعم. I don’t know if I want to — I think you can probably look to some of the PBM revenue guidance for ’21 to get an idea of kind of what we think for the overall revenue increase in the PBM business. I would tell you, Carla, that the Med D business, you basically have a pretty decent idea where you’re going to be on January 1, and that’s; where a lot of that growth come in. I mean, obviously, utilization particularly as it moves into some of the mail order business is going to have an impact. But you — in Med D, you do a bid, you get your lives in for January 1. And then the number stays relatively constant throughout the year.

——————————————————————————–

Carla Casella, JP Morgan Chase & Co, Research Division – MD & Senior Analyst [75]

——————————————————————————–

حسنا. عظيم. And then just one clarification on some language. You talked about the prolonged acute prescription decline. And you did clarify a bit that just COVID and people stocking up. But do you think there’s any risk that you’re losing market shares to pharmacies that have — either are further along online distribution or other online distribution?

——————————————————————————–

Matthew Schroeder, Rite Aid Corporation – CFO & Executive VP [76]

——————————————————————————–

نعم. Matt. I’ll start and let Hayward and Jim help me out. But I — the comments around that were really more around kind of what we think is going to happen in the marketplace as opposed to us thinking we’re losing share.

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [77]

——————————————————————————–

نعم. If anything, we anticipate picking up share, both, and we have seen actually share — we picked up share on front end. And so Jim, you can talk about pharmacy.

——————————————————————————–

James J. Peters, Rite Aid Corporation – COO [78]

——————————————————————————–

Yes, Sam. I would echo Matt’s comments. We were not at all implying a thing about share as much as we were just trying to outline the potential risk. Doctors’ offices remaining closed, elective surgeries and procedures continuing beyond a reasonable time period of being continued. So it was more just out of abundance of caution that we wanted to, at least, highlight that as a potential, but certainly no implication about share.

——————————————————————————–

Operator [79]

——————————————————————————–

And at this time, I will turn the call back over to Heyward for any closing remarks.

——————————————————————————–

Heyward Rutledge Donigan, Rite Aid Corporation – President CEO & Director [80]

——————————————————————————–

Thank you. Thanks, everyone, for your questions. Before we end the call, I just wanted to thank our team. Since the COVID-19 crisis began, we’ve been hearing incredible stories about our frontline associates showing care and concern for our customers and clients. And we heard these inspiring stories from all areas of our business, whether it’s Rite Aid, Elixir, RediClinic or Health Dialog, all of those companies.

I’d like to share one of these stories with you before we end the call. Last week, we mailed care packages to all of our associates, which included hand sanitizer, Vitamin C support and some (inaudible) paper products as well as a note of thanks and encouragement to each associate. And we distribute them to the stores to distribute to their associates. And as you know, hand sanitizer is really hard to come by these days. At one of our stores in Pelham, New Hampshire, there was a customer who was looking for hand sanitizer, but the store was out of stock in that moment as they fly right off the shelves. In an incredible act of kindness, [Ursula Romana,] one of our store associates took the sanitizer from her carekit and gave it to the customer who contacted our customer support team to let us know. Acts of kindness like this are happening throughout the world, not just at Rite Aid as our first responders and frontline workers support our communities. And in these tough times, I really encourage all of us to recognize and celebrate those acts of kindness as we face these unprecedented challenges together. So that concludes today’s call. Thanks for joining us, and we’ll talk again in June when we report our Q1 results.

——————————————————————————–

Operator [81]

——————————————————————————–

Thank you. Thank you again for joining today’s call. You may now disconnect.