هو باير Aktiengesellschaft (ETR: BAYN) اختيار ذكي للمستثمرين الدخل؟
ETR: BAYN) من وجهة نظر المستثمر. يُنظر إلى امتلاك نشاط تجاري قوي وإعادة استثمار الأرباح على نطاق واسع على أنه طريقة جذابة لتنمية ثروتك. ومع ذلك ، يشتري المستثمرون أحيانًا سهمًا مشهورًا لتوزيع الأرباح بسبب عائده ، ثم يخسرون المال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى مستوى التوقعات. (ETR: BAYN) من وجهة نظر المستثمر. يُنظر إلى امتلاك نشاط تجاري قوي وإعادة استثمار الأرباح على نطاق واسع على أنه طريقة جذابة لتنمية ثروتك. ومع ذلك ، يشتري المستثمرون أحيانًا سهمًا عاديًا لتوزيع الأرباح بسبب عائده ، ثم يخسرون المال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى التوقعات.
في هذه الحالة ، من المحتمل أن تبدو باير جذابة للمستثمرين ، بالنظر إلى عائد الأرباح بنسبة 4.9 ٪ وتاريخ الدفع لأكثر من عشر سنوات. لن يكون مفاجئًا أن تكتشف أن العديد من المستثمرين يشترونها للأرباح. يمكن لبعض التحليلات البسيطة أن تقلل من مخاطر الاحتفاظ بباير مقابل أرباحها ، وسنركز على أهم الجوانب أدناه.
انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل “data-reaidid =” 30 “> انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل
XTRA: عائد أرباح BAYN التاريخي 17 أبريل 2020
نسب العائد
تدفع الشركات (عادة) أرباح الأسهم من أرباحها. إذا كانت الشركة تدفع أكثر مما تكسب ، فقد يتعين قطع الأرباح. لذلك نحن بحاجة إلى تكوين رأي حول ما إذا كانت أرباح الشركة مستدامة ، نسبة إلى صافي ربحها بعد الضرائب. في العام الماضي ، دفعت باير 114٪ من أرباحها كأرباح. إن نسبة العائد التي تتجاوز 100٪ هي بالتأكيد مصدر قلق ، ما لم تكن هناك بعض الظروف الأخرى التي تبرر ذلك.
بالإضافة إلى مقارنة أرباح الأسهم بالأرباح ، يجب أن نفحص ما إذا كانت الشركة أنتجت ما يكفي من النقد لدفع أرباحها. من بين التدفق النقدي الحر الذي ولدته في العام الماضي ، دفعت باير 47٪ كأرباح ، مما يشير إلى أن توزيع الأرباح ميسور التكلفة. من المخيب للآمال أن نرى أن الأرباح لم تتم تغطيتها بالأرباح ، ولكن النقد أكثر أهمية من منظور استدامة الأرباح ، ولحسن الحظ ، أنتجت شركة باير ما يكفي من النقد لتمويل أرباحها. ومع ذلك ، إذا دفعت الشركة مرارًا أرباحًا أكبر من أرباحها ، فسنكون قلقين. بشكل استثنائي ، هناك عدد قليل من الشركات القادرة على الاستمرار في دفع أرباح أكبر من أرباحها.
هل الميزانية العمومية لشركة باير محفوفة بالمخاطر؟
نظرًا لأن أرباح Bayer لم تكن مشمولة جيدًا بالأرباح ، فنحن بحاجة إلى التحقق من ميزانيتها العمومية بحثًا عن علامات على ضائقة مالية. يمكن إجراء فحص سريع لوضعها المالي من خلال نسبتين: صافي الدين مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) وصافي تغطية الفوائد. صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هو مقياس لمجموع ديون الشركة. يقيس صافي تغطية الفوائد القدرة على تلبية مدفوعات الفائدة. بشكل أساسي ، نتحقق من أن أ) الشركة ليس لديها الكثير من الديون ، و ب) أنها قادرة على دفع الفائدة. مع صافي ديون يبلغ 2.96 ضعف أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، فإن Bayer لديه مبلغ ملحوظ من الديون ، على الرغم من أن الأعمال التجارية لا تزال ثابتة ، فقد لا يكون هذا مثيرا للقلق بشكل مفرط.
يمكن احتساب صافي تغطية الفوائد بتقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على صافي مصروفات الفوائد للشركة. بدأت تغطية الفائدة بمقدار 4.88 مرة من مصروف فوائدها في أن تصبح مصدر قلق لشركة Bayer ، واعلم أن المقرضين قد يضعون قيودًا إضافية على الشركة أيضًا.
عن طريق التحقق من تصورنا لصحتها المالية. “data-responseid =” 49 “> تذكر ، يمكنك دائمًا الحصول على لقطة لأحدث مركز مالي لشركة باير ، عن طريق التحقق من تصورنا لصحتها المالية.
تقلبات الأرباح
قبل شراء سهم لدخله ، نريد أن نرى ما إذا كانت أرباح الأسهم مستقرة في الماضي ، وما إذا كانت الشركة لديها سجل حافل في الحفاظ على أرباحها. لغرض هذه المقالة ، نقوم فقط بفحص العقد الأخير من مدفوعات أرباح باير. خلال هذه الفترة ، كان توزيع الأرباح مستقرًا ، مما قد يعني أن الشركة يمكن أن تتمتع بقوة أرباح ثابتة نسبيًا. خلال فترة العشر سنوات الماضية ، كانت الدفعة السنوية الأولى 1.40 يورو في عام 2010 ، مقارنة بـ 2.80 يورو في العام الماضي. يعمل هذا ليكون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) حوالي 7.2٪ سنويًا خلال تلك الفترة.
يمكن لشركات مثل هذه ، التي تزيد أرباحها بمعدل لائق ، أن تكون ذات قيمة كبيرة على المدى الطويل ، إذا كان من الممكن الحفاظ على معدل النمو.
إمكانية نمو الأرباح
كانت مدفوعات الأرباح ثابتة على مدار السنوات القليلة الماضية ، ولكن يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت أرباح السهم (EPS) في ازدياد ، لأن ذلك سيساعد في الحفاظ على القوة الشرائية للأرباح. ليس من الرائع أن نرى أن Bayer قد انخفض بنسبة 9.4٪ تقريبًا على مدى السنوات الخمس الماضية. إن انخفاض العائد على السهم على مدى عدد من السنوات ليس علامة كبيرة للمستثمر الموزع. بدون بعض التحسينات ، لا يبشر هذا بالخير للقيمة طويلة الأجل لأرباح الشركة.
استنتاج
عندما نلقي نظرة على الأسهم الموزعة ، نحتاج إلى تكوين حكم على ما إذا كانت الأرباح ستنمو ، إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ عليها في مجموعة واسعة من الظروف الاقتصادية ، وإذا كان دفع الأرباح مستدامًا. نحن غير مرتاحين إلى حد ما مع ارتفاع نسبة العائد ، على الرغم من أن الأرباح على الأقل كانت مغطاة بالتدفق النقدي الحر. ثانيًا ، تقلصت أرباح السهم بالفعل ، ولكن على الأقل كانت أرباح الأسهم مستقرة نسبيًا. في نهاية المطاف ، لم يشر باير إلى تحليل أرباحنا. لا يعني ذلك أننا نعتقد أنها شركة سيئة – فقط من المحتمل أن يكون هناك المزيد من فرص الأرباح الموزعة على هذا التحليل.
5 علامات تحذيرية لباير التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار. “data-responseid =” 61 “> من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين من تلك التي لديها سياسة غير منتظمة. ومع ذلك ، هناك أشياء أخرى يجب مراعاتها المستثمرين عند تحليل أداء الأسهم. كمثال ، حددنا 5 علامات تحذيرية لباير التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار.
قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.“data-reaidid =” 62 “> إذا كنت مستثمراً للأرباح ، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 63 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
