نظرة قريبة على eBay Inc. (NASDAQ: EBAY) 17٪ ROCE
ناسداك: ايباي) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سنقوم بحساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، على أمل الحصول على بعض البصيرة في العمل. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنلقي نظرة على eBay Inc.ناسداك: ايباي) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سنقوم بحساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، على أمل الحصول على بعض البصيرة في العمل.
أولاً ، سنستعرض كيفية حساب ROCE. ثانيًا ، سنلقي نظرة على ROCE مقارنةً بشركات مماثلة. أخيرًا ، سنلقي نظرة على كيفية تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
ما هو العائد على رأس المال (ROCE)؟
ROCE يقيس” العائد “(الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في نشاطها التجاري. وكل شيء متساوٍ ، فإن النشاط التجاري الأفضل سيكون له ROCE أعلى. بشكل عام ، إنه مقياس قيم له عيوبه. الباحث الاستثماري الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
يستخدم المحللون هذه الصيغة لحساب العائد على رأس المال المستخدم:
أو لـ eBay:
0.17 = 2.4 مليار دولار أمريكي ÷ (18 مليار دولار أمريكي – 4.1 مليار دولار أمريكي) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019).
اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ eBay “data-reaidid =” 38 “> اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ eBay
هل ROCE في موقع eBay جيد؟
يمكن أن يكون ROCE مفيدًا عند إجراء مقارنات ، مثل بين الشركات المماثلة. في تحليلنا ، ROCE في eBay أعلى بكثير من متوسط 7.1 ٪ في صناعة البيع بالتجزئة عبر الإنترنت. أعتقد أنه من الجيد رؤيته ، لأنه يشير إلى أن الشركة أفضل من الشركات الأخرى في تحقيق أقصى استفادة من رأس مالها. وبصرف النظر عن أداء eBay بالنسبة إلى صناعتها ، فإن ROCE الخاص بها من حيث القيمة المطلقة تبدو مرضية ، وقد يكون من المفيد البحث بمزيد من العمق.
في تحليلنا ، يبدو أن ROCE الخاص بـ eBay هو 17٪ ، مقارنة بما كان عليه قبل 3 سنوات ، عندما كان ROCE الخاص به 12٪. هذا يجعلنا نفكر فيما إذا كانت الشركة قد أعادت الاستثمار بذكاء. يمكنك النقر على الصورة أدناه لرؤية (بمزيد من التفصيل) كيف يقارن نمو eBay السابق مع الشركات الأخرى.
NasdaqGS: EBAY الماضي الإيرادات وصافي الدخل 17 أبريل 2020
تقرير عن توقعات المحللين ليباي. “data-responseid =” 54 “> تذكر أن هذا المقياس يتطلع للخلف – فهو يوضح ما حدث في الماضي ، ولا يتنبأ بالمستقبل بدقة. يمكن أن يكون ROCE مضللًا للشركات في الصناعات الدورية ، مع عوائد تبدو مثيرة للإعجاب أثناء أوقات الازدهار ، لكنها ضعيفة جدًا أثناء فترات التراجع ، وذلك لأن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. نظرًا لأن المستقبل مهم جدًا للمستثمرين ، يجب عليك مراجعة مجانا تقرير عن توقعات المحللين ليباي.
مسؤوليات eBay الحالية وتأثيرها على ROCE
تشمل الخصوم الحالية فواتير ، مثل مدفوعات الموردين ، أو الديون قصيرة الأجل ، أو فاتورة ضريبية ، والتي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (بشكل غير عادل أحيانًا) تعزيز ROCE. للتحقق من تأثير ذلك ، نحسب ما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي أصولها.
يبلغ إجمالي أصول eBay 18 مليار دولار أمريكي والمطلوبات المتداولة 4.1 مليار دولار أمريكي. لذلك فإن مطلوباتها الحالية تعادل حوالي 22٪ من إجمالي أصولها. الخصوم الحالية هي الحد الأدنى ، مما يحد من التأثير على ROCE.
لدينا تأخذ على موقع ئي باي
قد يكون في الممر الصحيح.“data-reaidid =” 59 “> من الجيد أن ترى ذلك ، ومع وجود ROCE سليم ، يمكن أن يستحق eBay نظرة فاحصة. قد تكون هناك استثمارات أفضل من eBay هناك ، ولكن عليك العمل بجد للعثور عليهم . هذه الشركات الواعدة مع أرباح سريعة النمو قد يكون في الممر الصحيح.
قائمة بالشركات المتنامية مع عمليات شراء داخلية كبيرة وجديدة.“data-reaidid =” 64 “> سأحب eBay بشكل أفضل إذا رأيت بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل. بينما ننتظر ، تحقق من هذا مجانا قائمة بالشركات المتنامية مع عمليات شراء داخلية كبيرة وجديدة.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
