هل لدى Akebia Therapeutics (NASDAQ: AKBA) ميزانية عمومية صحية؟

قال مدير الصندوق الأسطوري لي لو (الذي دعمه تشارلي مونجر) ذات مرة: “إن أكبر مخاطر الاستثمار ليست تقلب الأسعار ، ولكن ما إذا كنت ستعاني خسارة دائمة لرأس المال. لذا يبدو أن الأموال الذكية تعرف أن الدين – الذي عادة ما يكون متورطًا في حالات الإفلاس – هو عامل مهم جدًا ، عندما تقوم بتقييم مدى خطورة الشركة. الأهم من ذلك ، Akebia Therapeutics، Inc. (ناسداك: أكبا) تحمل الديون. لكن السؤال الأهم هو: ما مقدار المخاطرة التي يسببها هذا الدين؟

لماذا يجلب الدين المخاطر؟

يساعد الدين الأعمال التجارية حتى تواجه الشركة صعوبة في سدادها ، إما برأس مال جديد أو بتدفق نقدي مجاني. في أسوأ الحالات ، يمكن أن تفلس الشركة إذا لم تتمكن من دفع دائنيها. ومع ذلك ، فإن الوضع الأكثر شيوعًا (ولكن لا يزال باهظ الثمن) هو حيث يجب على الشركة أن تضعف المساهمين بسعر سهم رخيص لمجرد السيطرة على الدين. بطبيعة الحال ، فإن الجانب العلوي من الدين هو أنه غالبًا ما يمثل رأس المال الرخيص ، خاصة عندما يحل محل التخفيف في الشركة مع القدرة على إعادة الاستثمار بمعدلات عائد عالية. الخطوة الأولى عند النظر في مستويات ديون الشركة هي النظر في النقد والديون معًا.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Akebia Therapeutics

ما هو صافي ديون Akebia Therapeutics؟

كما ترون أدناه ، في نهاية ديسمبر 2019 ، كان Akebia Therapeutics لديه ديون بقيمة 75.8 مليون دولار أمريكي ، ارتفاعًا من 15.0 مليون دولار أمريكي قبل عام. انقر على الصورة لمزيد من التفاصيل. ومع ذلك ، فإن لديها 147.7 مليون دولار أمريكي في النقدية لتعويض ذلك ، مما يؤدي إلى صافي النقد 71.9 مليون دولار أمريكي.

نظرة على مسؤوليات Akebia Therapeutics

يمكننا أن نرى من أحدث ميزانية عمومية أن Akebia Therapeutics لديها التزامات بقيمة 208.1 مليون دولار أمريكي مستحقة في غضون عام ، وخصوم قدرها 168.3 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى ، كان لديها نقدا بقيمة 147.7 مليون دولار أمريكي و 38.9 مليون دولار أمريكي للذمم المدينة المستحقة في غضون عام. لذا فإن التزاماتها يبلغ مجموعها 189.9 مليون دولار أمريكي أكثر من مجموع النقد والحسابات المدينة قصيرة الأجل.

في حين أن هذا قد يبدو كثيرًا ، إلا أنه ليس سيئًا للغاية حيث أن Akebia Therapeutics لديه رأس مال سوقي يبلغ 918.3 مليون دولار أمريكي ، وبالتالي يمكن أن يعزز ميزانيته العمومية عن طريق زيادة رأس المال إذا لزم الأمر. لكننا نريد بالتأكيد أن نبقي أعيننا منفتحة على المؤشرات التي تشير إلى أن ديونها تجلب الكثير من المخاطر. على الرغم من التزاماتها الجديرة بالملاحظة ، تفتخر Akebia Therapeutics بصافي السيولة ، لذلك من الإنصاف أن نقول إنها لا تحمل عبءًا ثقيلًا من الديون! ليس هناك شك في أننا نتعلم أكثر عن الديون من الميزانية العمومية. لكن الأرباح المستقبلية ، أكثر من أي شيء آخر ، هي التي ستحدد قدرة Akebia Therapeutics على الحفاظ على ميزانية عمومية جيدة للمضي قدمًا. لذلك إذا كنت تريد أن ترى ما يعتقده المحترفون ، فقد تجد هذا التقرير المجاني عن توقعات أرباح المحللين لتكون مثيرة للاهتمام.

تستمر القصة

في العام الماضي لم تكن Akebia Therapeutics مربحة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، لكنها تمكنت من زيادة إيراداتها بنسبة 61٪ لتصل إلى 335 مليون دولار أمريكي. مع أي حظ ، ستكون الشركة قادرة على تنمية طريقها إلى الربحية.

ما مدى خطورة علاج Akebia العلاجي؟

الشركات التي تتحدث إحصائيًا والتي تخسر الأموال هي أكثر خطورة من الشركات التي تجني المال. والحقيقة هي أنه خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، خسرت Akebia Therapeutics الأموال في الأرباح قبل خط الفوائد والضرائب (EBIT). والواقع أنها أحرقت في ذلك الوقت 264 مليون دولار نقداً وخسرت 280 مليون دولار. نظرًا لأن صافي النقد لديها يبلغ 71.9 مليون دولار أمريكي فقط ، فقد تحتاج الشركة إلى جمع المزيد من رأس المال إذا لم تصل إلى نقطة التعادل قريبًا. مع نمو قوي للغاية في الإيرادات في العام الماضي ، قد تكون Akebia Therapeutics في طريقها إلى الربحية. من خلال الاستثمار قبل تلك الأرباح ، يتحمل المساهمون المزيد من المخاطر على أمل الحصول على مكافآت أكبر. ليس هناك شك في أننا نتعلم أكثر عن الديون من الميزانية العمومية. ولكن في نهاية المطاف ، يمكن أن تحتوي كل شركة على مخاطر موجودة خارج الميزانية العمومية. تحقيقا لهذه الغاية ، يجب أن تعرف عن 4 علامات تحذيرية لقد رصدنا مع Akebia Therapeutics (بما في ذلك 2 التي تثير القلق) .

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في الأعمال التجارية التي يمكن أن تنمو الأرباح دون عبء الديون ، فراجع هذا مجانا قائمة الشركات المتنامية التي لديها صافي النقدية في الميزانية العمومية.

إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.

نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.