أعلى 5 أسهم صندوق التحوط سحق تماما في السوق

كم مرة في العقد الماضي سمعت أن انتقاء الأسهم النشطة قد مات؟ حتى المستثمر الملياردير الأسطوري وارين بافيت حاضر المستثمرين حول “حكمة” الاستثمار في صناديق المؤشرات. في الشهر الماضي ، عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 30٪ تقريبًا في غضون أسابيع ، أراهن أن مستشارك المالي أخبرك أن تستمر في الدورة وأن لا تبيع.

الركود قادم وقصير السوق لحماية محافظهم في نهاية فبراير. بعد أن وصل سوق الأسهم إلى القاع ، عندما كان محللو وول ستريت يخبرون الجميع أن “المستويات المنخفضة الأخيرة سيتم إعادة اختبارها ، أخبرنا المشتركين لدينا بتغطية صفقات البيع والشراء والشراء والشراء”. data-responseid = “13”> هل تعلم ماذا فعلنا؟ أخبرنا مستثمرينا أن أ الركود قادم وقصير السوق لحماية محافظهم في نهاية فبراير. بعد أن وصل سوق الأسهم إلى القاع ، عندما كان محللو وول ستريت يخبرون الجميع أن “المستويات المنخفضة الأخيرة سيتم إعادة اختبارها ، أخبرنا المشتركين لدينا بتغطية صفقات البيع والشراء والشراء والشراء.

قبل هذا السوق الهابطة للفيروس التاجي ، عندما كان مؤشر S&P 500 مرتفعا ، صادفت مقالات لا حصر لها حول كيفية تحوط صناديق التحوط كمجموعة عن أداء ضعيف في السوق. هؤلاء الصحفيون الماليون أغبياء. صناديق التحوط ليست سحرة. من الصعب جدًا التغلب على مؤشر S&P 500 الذي يشهد ارتفاعًا كبيرًا على المنشطات (وهذا ما أسميه ارتفاع الأسهم المستحث من الاحتياطي الفيدرالي لعام 2019) بمحفظة يبلغ طولها 50٪ فقط (أو 50٪ تحوط). خلال الربع الأول من عام 2020 ، خسر مؤشر S&P 500 19.4٪ وفازت صناديق التحوط بهامش كبير. خمن ما قاله نفس الصحفيين هذه المرة؟ كلا ، لم يثنوا على صناديق التحوط لتفوقهم على السوق ، وانتقدوهم لتقديمهم عوائد سلبية.

فيما يلي تحليل موضوعي لصناديق التحوط. صناديق التحوط جيدة في اختيار الأسهم ، لكنها لم تتمكن من التغلب على السوق في عام 2019 لسببين بسيطين. أولاً ، يتم تحوطهم. يبلغ صافي تعرضهم للبيتا حوالي 50 ٪. لذا ، يمكنهم فقط إرجاع نصف عائد السوق فقط. ثانيًا ، يشحنون ذراعًا وساقًا مقابل خدماتهم. لم يمانع المستثمرون في دفع 2٪ من رأسمالهم و 20٪ من عائداتهم كرسوم عندما كانت صناديق التحوط تعود 30٪ سنويًا في التسعينات. ومع ذلك ، فإن هيكل الرسوم هذا مثير للسخرية في سوق اليوم. لا يوجد سوى عدد قليل من مديري صناديق التحوط الذين يستحقون هذا النوع من مخطط التعويض. واحد منهم هو مايكل كاستور. عندما خسر ستاندرد آند بورز 500 ما يقرب من 20 ٪ في الربع الأول ، عادت كاستو سيو كابيتال أكثر من 7 ٪ بعد الرسوم. يمكنك مشاهدة أحدث فيديو حول تحليل فيروسات التاجية الخاص به أدناه:

تفرض صناديق التحوط كمجموعة رسومًا باهظة على خدمات انتقاء الأسهم. لحسن الحظ ، هناك عمل. لست مضطرًا إلى دفع أموال التحوط لذراع وساق مقابل مهارات اختيار الأسهم. مرة واحدة في الربع ، يجب على جميع صناديق التحوط الكبيرة في الأسهم الأمريكية الإفصاح عن حافظة محفظتها في الأسهم العامة الأمريكية في بطاقات إيداع 13F. نتعرف على الأسهم التي اشتروها وباعوها وعدد الأسهم التي يمتلكونها في محافظهم. هذه بيانات قيمة للغاية.

القرد المطلع يتتبع أكثر من 1000 صندوق تحوط. منذ نهاية عام 2018 ، تم الإبلاغ عن أسماء أكبر 30 سهمًا لصناديق التحوط كل ثلاثة أشهر مثل عمل الساعة.

الآن ، سأشارك بعض أرقام الإرجاع التي ستجد صعوبة في تصديقها. هذا مفهوم. حتى أن عمك وارن بافيت يخبرك بالتمسك بصناديق مؤشر S & P 500 منخفضة التكلفة ، وكان الصحفيون يهاجمون صناديق التحوط لليسار واليمين ، لذلك لا تتوقع أن تتفوق صناديق التحوط على السوق. هذا جنون فقط ، أليس كذلك؟

تستمر القصة