ارتفاع سعر السهم يجعلنا ننظر عن كثب إلى نسبة P / E من شركة مدترونيك (NYSE: MDT)

بورصة نيويورك: MDT) لا شك في أن المساهمين سعداء برؤية أن سعر السهم ارتد بنسبة 33٪ في الشهر الماضي وحده ، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 13٪ خلال الربع الأخير. إن مكاسب العام بأكمله بنسبة 23٪ معقولة جدًا أيضًا. “data-reaidid =” 28 “>مدترونيك (بورصة نيويورك: MDT) لا شك في أن المساهمين سعداء برؤية أن سعر السهم ارتد بنسبة 33٪ في الشهر الماضي وحده ، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 13٪ خلال الربع الأخير. إن مكاسب السنة الكاملة بنسبة 23 ٪ معقولة جدًا أيضًا.

بافتراض عدم وجود تغييرات أخرى ، فإن سعر السهم المرتفع بشكل حاد يجعل السهم أقل جاذبية للمشترين المحتملين. في حين أن معنويات السوق تجاه الأسهم متغيرة للغاية ، على المدى الطويل ، يميل سعر السهم إلى التحرك في نفس اتجاه ربحية السهم. المعنى هنا هو أن المستثمرين ذوي القيمة العميقة قد يبتعدون عندما تكون توقعات الشركة مرتفعة للغاية. تتمثل إحدى طرق قياس توقعات السوق للسهم في النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة PE). تعني نسبة P / E المرتفعة أن المستثمرين لديهم توقعات عالية بشأن النمو المستقبلي ، في حين أن نسبة P / E المنخفضة تعني أن لديهم توقعات منخفضة بشأن النمو المستقبلي.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Medtronic “data-reaidid =” 30 “> تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Medtronic

هل تمتلك شركة مدترونيك نسبة P / E عالية أو منخفضة نسبيًا لصناعتها؟

يشير P / E الخاص بـ Medtronic عند 25.62 إلى انخفاض المعنويات نسبيًا تجاه السهم. توضح الصورة أدناه أن شركة مدترونيك لديها نسبة P / E أقل من المتوسط ​​(44.7) P / E للشركات في صناعة المعدات الطبية.

أكثر

إذا كان المطلعون يشترون الأسهم، لأن هذا قد يعني ضمناً أنهم يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. مع شركة مدترونيك ، من الممكن أن تكون مفاجأة على الجانب الصعودي إذا كان المطلعون يشترون الأسهم، لأن ذلك قد يعني ضمنا أنهم يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

كيف تؤثر معدلات النمو على نسب P / E

ربما يكون العامل الأكثر أهمية في تحديد ما هو P / E تتداول الشركة هو نمو الأرباح. ذلك لأن الشركات التي تنمو الأرباح لكل سهم بسرعة ستزيد بسرعة “E” في المعادلة. وفي هذه الحالة ، ستنخفض نسبة P / E نفسها بسرعة. لذا ، في حين أن السهم قد يبدو باهظ الثمن بناءً على الأرباح السابقة ، إلا أنه قد يكون رخيصًا بناءً على الأرباح المستقبلية.

سيُعجب معظمهم بنمو أرباح شركة مدترونيك بنسبة 14٪ في العام الماضي. وقد تحسن العائد على السهم بنسبة 5.0٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. مع هذا الأداء ، قد تتوقع نسبة P / E أعلى من المتوسط.

قيد: نسب P / E تتجاهل الدين والنقد في البنك

أحد عيوب استخدام نسبة P / E هو أنه يأخذ في الاعتبار رسملة السوق ، ولكن ليس الميزانية العمومية. وبالتالي ، لا يعكس المقياس النقد أو الديون التي تحتفظ بها الشركة. الشركة نفسها ستستحق نظريًا نسبة ربح / ربح أعلى إذا كان لديها ميزانية عمومية قوية ، مما لو كانت لديها ميزانية ضعيفة مع الكثير من الديون ، لأن الشركة التي تم صرفها يمكن أن تنفق على النمو.

في حين أن نفقات النمو لا تؤتي ثمارها دائمًا ، فإن النقطة هي أنه خيار جيد أن يكون لديك ؛ ولكن واحدة تتجاهلها نسبة P / E.

ما الذي تخبرنا به الميزانية العمومية لشركة مدترونيك؟

يبلغ صافي الدين 10٪ من القيمة السوقية لشركة مدترونيك. هذا ما يكفي من الدين للتأثير على نسبة P / E قليلاً ؛ لذا ضعه في اعتبارك إذا كنت تقارنه بالشركات بدون دين.

الحكم على نسبة P / E لشركة مدترونيك

تتداول شركة مدترونيك بنسبة P / E تبلغ 25.6 ، وهو أعلى من متوسط ​​السوق البالغ 13.6. مستويات ديونها لا تعرض للخطر ميزانيتها العمومية وهي تنمو EPS بقوة. لذلك ، ليس من المستغرب بشكل خاص أن تكون نسبة P / E أعلى من المتوسط. ما هو واضح للغاية هو أن السوق أصبح أكثر تفاؤلاً بشكل كبير بشأن شركة مدترونيك خلال الشهر الماضي ، مع ارتفاع نسبة السعر إلى العائد من 19.2 في ذلك الوقت إلى 25.6 اليوم. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون الاستثمار مع تدفق الزخم ، قد يعني هذا أن الوقت قد حان لوضع السهم في قائمة مراقبة أو البحث عنه. لكن المناقض قد يرى أنها فرصة ضائعة.

تستمر القصة