لماذا لا نحرص على عائد Marathon Oil Corporation (NYSE: MRO) بنسبة 2.7٪ على رأس المال
بورصة نيويورك: MRO) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سنقوم بحساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، على أمل الحصول على نظرة ثاقبة في العمل. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنلقي نظرة على شركة Marathon Oil Corporation (بورصة نيويورك: MRO) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سنقوم بحساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، على أمل الحصول على بعض البصيرة في العمل.
أولاً ، سنستعرض كيفية حساب ROCE. بعد ذلك ، سنقوم بمقارنتها مع الآخرين في مجالها. ثم سنحدد كيف تؤثر التزاماتها الحالية على ROCE.
فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)
ROCE هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضرائب (من حيث النسبة المئوية) (أ) تستفيد الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. وبصفة عامة ، يعد ROCE العالي أفضل. وهو في النهاية مقياس مفيد ولكنه غير كامل. الباحث الاستثماري الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
يستخدم المحللون هذه الصيغة لحساب العائد على رأس المال المستخدم:
أو عن زيت الماراثون:
0.027 = 502 مليون دولار أمريكي (20 مليار دولار أمريكي – 1.7 مليار دولار أمريكي) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019).
تحقق من أحدث تحليلنا لزيت الماراثون “data-reaidid =” 38 “> تحقق من أحدث تحليلنا لزيت الماراثون
هل ماراثون النفط لديه ROCE جيد؟
يمكن أن يكون ROCE مفيدًا عند إجراء مقارنات ، مثل بين الشركات المماثلة. يمكننا أن نرى أن ROCE لشركة Marathon Oil أقل بكثير من متوسط صناعة النفط والغاز البالغ 6.8٪. هذا الأداء ليس مثاليًا ، لأنه يشير إلى أن الشركة قد لا تستخدم رأس مالها بشكل فعال مثل بعض المنافسين. بغض النظر عن كيفية مقارنة Marathon Oil بصناعتها ، فإن ROCE الخاص بها من حيث القيمة المطلقة منخفضة ؛ لا سيما بالمقارنة مع ~ 1.7 ٪ المتاحة في السندات الحكومية. من المحتمل أن تكون هناك استثمارات أكثر جاذبية في مكان آخر.
أفادت ماراثون أويل عن ROCE بنسبة 2.7 ٪ – أفضل من 3 سنوات مضت ، عندما لم تحقق الشركة ربحًا. هذا يجعلنا نتساءل عما إذا كانت الشركة في تحسن. يمكنك النقر على الصورة أدناه لترى (بمزيد من التفصيل) كيف يقارن نمو Marathon Oil الماضي مع الشركات الأخرى.
NYSE: MRO الإيرادات السابقة وصافي الدخل 20 أبريل 2020
تقرير عن توقعات المحللين لشركة ماراثون أويل. “data-reaidid =” 54 “> عند النظر في هذا المقياس ، ضع في اعتبارك أنه ينظر إلى الوراء ، وليس بالضرورة تنبؤيًا. قد يكون من الصعب فهم الشركات في الصناعات الدورية باستخدام ROCE ، نظرًا لأن العوائد تبدو عادةً عالية خلال فترات الازدهار ، ومنخفض خلال فترات الانهيار. ويرجع ذلك إلى أن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. وبالنظر إلى الصناعة التي تعمل فيها ، يمكن اعتبار زيت الماراثون دوريًا. ما يحدث في المستقبل مهم جدًا للمستثمرين ، لذلك أعددنا أ مجانا تقرير عن توقعات المحللين لشركة ماراثون أويل.
هل انحرفت الخصوم الحالية لماراثون للنفط عن عملها؟
يُشار إلى الخصوم ، مثل فواتير الموردين والسحب على المكشوف من البنوك ، كمطلوبات متداولة إذا كان يتعين سدادها في غضون 12 شهرًا. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (في بعض الأحيان بشكل غير عادل) تعزيز ROCE. لمواجهة ذلك ، نتحقق مما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية ، مقارنة بإجمالي أصولها.
يبلغ إجمالي أصول Marathon Oil 20 مليار دولار أمريكي والمطلوبات المتداولة 1.7 مليار دولار أمريكي. لذا فإن مطلوباتها الحالية تعادل حوالي 8.6٪ من إجمالي أصولها. مع وجود أي التزامات جارية بالكاد ، يكون هناك تأثير ضئيل على انخفاض ROCE في Marathon Oil.
الخط السفلي على ROCE زيت الماراثون
مجموعة من الشركات الأخرى التي حققت أرباحًا كبيرة.“data-responseid =” 63 “> ومع ذلك ، من المحتمل أن تكون هناك شركات أكثر جاذبية للاستثمار فيها. بالطبع ، قد تتمكن أيضًا من العثور على مخزون أفضل من زيت الماراثون. لذلك قد ترغب في رؤية هذا مجانا مجموعة من الشركات الأخرى التي حققت أرباحًا كبيرة.
قائمة الشركات. (تلميح: كان المطلعون على شرائها).“data-responseid =” 64 “> إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة ، فقد تحب هذا مجانا قائمة الشركات. (تلميح: كان المطلعون على شرائها).
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
