يقول كارسون بلوك إن أزمة الفيروسات تجعل الغش أكثر صعوبة في الإخفاء

(بلومبرج) – من أزمة المدخرات والقروض في أواخر الثمانينيات إلى حساب بيرني مادوف في عام 2008 ، التاريخ مليء بالأخطاء المالية التي لم تظهر إلا بعد نوبات من اضطرابات السوق.

يقول كارسون بلوك وغيره من صائدي الاحتيال الآن إن الموجة الكبيرة التالية من الفضائح قد تكون وشيكة لأن أزمة الفيروس التاجي تجعل السلوك السيء أكثر صعوبة في الإخفاء.

قال بلوك ، مؤسس شركة Muddy Waters Capital ، الذي اشتهر بالمراهنة ضد الشركات ذات المحاسبة المشكوك فيها ، في مقابلة بالبريد الإلكتروني: “عندما تشدد أسواق التمويل ، فإن هذا الضغط يكشف دائمًا الاحتيال”. “أتوقع أن يكون هناك عدد من عمليات الاحتيال المكشوفة مع انحسار موجة الثور في السوق خلال 11 عامًا”.

وقد أزعجت المزاعم الأخيرة حول المخالفات المالية من آسيا المستثمرين بالفعل.

في سنغافورة ، اشتدت الاضطرابات المحيطة بهين ليونج للتجارة (بي تي إي) المحدودة لشركة ليم أوون كوين خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن ذكرت بلومبرج أن نجل ليم قال إن تاجر الطاقة المحاصر أخفى حوالي 800 مليون دولار من الخسائر في العقود الآجلة. وجاءت الأخبار بعد انهيار تاريخي في أسعار النفط ، والذي لامس أدنى مستوياته في 21 عامًا في نيويورك يوم الاثنين بسبب عدم تطابق العرض والطلب الذي تم إنشاؤه من قبل الفيروس التاجي. ولم يتسن الوصول إلى ليم ولا ابنه للتعليق يوم الأحد.

اقرأ المزيد: يُقال أن تاجر النفط في سنغافورة قد أخفى خسائر بقيمة 800 مليون دولار

في وقت سابق من هذا الشهر في الصين ، صدمت شركة Luckin Coffee Inc. المساهمين بقولها إن الرئيس التنفيذي للعمليات وبعض الشركات التابعة قد تكون ملفقة بقيمة مليارات اليوانات. أدى هذا الكشف إلى قلب أحد أفضل قصص النمو في الصين ، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 81٪ في سهم Luckin وأثار تراجعًا في الشركات الصينية الأخرى التي استجوب بائعوها القصير حساباتهم.

بعد أقل من أسبوع ، قالت مجموعة TAL Education ، وهي شركة تعليمية كان مؤسسها أحد أغنى الأشخاص في الصين ، أن تدقيقًا داخليًا وجد أن الموظف قد تضخم في المبيعات من خلال تزوير العقود. (كانت كل من TAL و Luckin أهدافًا للبيع على المكشوف لشركة Block.)

في حين أن فضائح المحاسبة الأخيرة ربما ظهرت للضوء لأسباب مختلفة ، إلا أن عمليات الاحتيال بشكل عام غالبًا ما تتفكك خلال فترات ضغوط السوق المالية ، حسبما قال جيليم تولوتش ، الذي تشتهر به شركة GMT للأبحاث المحدودة عن المحاسبة المشبوهة في الشركات الصينية المدرجة في هونغ كونغ.

انخفض مؤشر MSCI All-Country World للأسهم العالمية بنسبة 20 ٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته قبل الوباء ، حتى بعد الارتداد من أعماق الانهيار التاريخي في مارس. ولا تزال أسواق الائتمان متوترة أيضًا على الرغم من المكاسب التي غذتها التحفيز على مدى الأسابيع القليلة الماضية.

وقال تولوش إن الحافز على ارتكاب أخطاء الشركات هو الأعظم في أجزاء الاقتصاد العالية الرفع التي تمر بأوقات صعبة ، مثل صناعات السلع والممتلكات. وقال إن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين من الشركات التي تبدو مربحة للغاية لكنها لا تدفع أرباحًا. توليد تدفقات نقدية مجانية ولكن زيادة رأس المال الخارجي ؛ أو لديهم مبالغ كبيرة من الديون ولكن مبالغ نقدية كبيرة.

وقالت سورين أندال ، مؤسسة شركة Blue Orca Capital LLC ذات البائع القصير ، إنه مع صعوبة الحصول على التمويل الآن ، لن تتمكن الشركات التي تتلاعب بأرقامها من الاعتماد على أسواق رأس المال لدعم أعمالها. “في جميع أنحاء السوق ، هناك شعور بأن بعد سنوات من ارتفاع التقييمات والائتمان السهل ، سنرى الآن الشركات التي كانت تسبح عارية”.

(تحديثات مع تحركات السوق من الفقرة الخامسة)

bloomberg.com“data-responseid =” 32 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 33 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.