يلعب التجار “ البطاطا الساخنة ” بعقد النفط الأمريكي حيث ينخفض ​​إلى 5 دولارات للبرميل

ديفيد غافن

(رويترز) – خرج تجار الطاقة بكفالة من عقود النفط الأمريكية الآجلة التي انتهت صلاحيتها في مايو في جنون يوم الاثنين ، حيث انخفض العقد بأكثر من 70٪ إلى أقل من 5 دولارات للبرميل وفتح أكبر فجوة بينه وبين العقد التالي مع يملأ التخزين بسرعة.

وقد فتحت هذه الفجوة المتسعة لأن وفرة من النفط تتجه نحو الولايات المتحدة بينما انخفض الطلب بنسبة 30٪ بسبب جائحة فيروس كورونا. وبينما اتفقت الدول المنتجة للنفط على خفض الإنتاج وشركات النفط العالمية الرئيسية تقلص الإنتاج أيضًا ، فإن هذه التخفيضات لن تأتي بسرعة كافية لتجنب حدوث انسداد كبير في الأسبوعين المقبلين.

ونتيجة لذلك ، يجد التجار في العقود الآجلة ، الذين عادة ما يكونون قادرين على التحول من العقد المنتهي إلى العقد التالي ، القليل من المشترين لعقد مايو المنتهي لاستلام البراميل. مع تفريغ المزيد من التجار لعقد مايو ، انهار ، وتداول مؤخرًا عند 8 دولارات للبرميل.

وقال فيل فلين “سلاح الفرسان (تخفيضات أوبك زائد) لن يصل في الوقت المناسب لإنقاذ سوق النفط هذا. قد يكون هذا أحد أسوأ عمليات التسليم في التاريخ. لا أحد يريد أو يحتاج النفط الآن”. محلل سوق أول في برايس فيوتشرز غروب في شيكاغو.

حتى الساعة 12:57 مساءً ET (1657 بتوقيت جرينتش) ، انخفض عقد مايو إلى 13.23 دولارًا عند 5.04 دولارات للبرميل ، أو 72٪ ، عند نقطة ما انخفض إلى 4.04 دولارات للبرميل. والجدير بالذكر أن 107000 عقد فقط قد تغيرت. وعلى النقيض من ذلك ، انخفض عقد يونيو 2.72 دولارًا أو 11٪ إلى 22.26 دولارًا للبرميل ، ولكن تم تداول أكثر من 758 ألف عقد.

(الرسم البياني: فجوة عقد النفط: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/editorcharts/xklpyylgpgd/index.html)

عندما ينتهي عقد مستقبلي ، يجب على المتداولين أن يقرروا ما إذا كانوا سيأخذون أو يديرون مراكزهم في عقد قادم. عادة ما تكون هذه العملية غير معقدة نسبيًا ، لكن تراجع عقد مايو يعكس المخاوف من أن الكثير من المعروض يمكن أن يضرب الأسواق ، مع شحنات من دول أوبك مثل المملكة العربية السعودية التي تم حجزها في مارس لتتسبب في تخمة.

مساحة التخزين المتاحة تنخفض بسرعة في مركز كوشينغ ، أوكلاهوما ، حيث يتم التسليم الفعلي لبراميل النفط الأمريكية المشتراة في سوق العقود الآجلة. قبل أربعة أسابيع ، كان مركز التخزين نصف ممتلئ – والآن أصبح ممتلئًا بنسبة 69٪ ، وفقًا لبيانات وزارة الطاقة الأمريكية.

وقال اندي ليبو من ليبو اويل اسوشيتس “من الواضح أن كوشينغ سيملأ وسيبقى ممتلئا في الأشهر القليلة المقبلة.” “لأن المنتجين كانوا متخلفين في تخفيضات إنتاجهم ، فإننا نشهد كمية هائلة من النفط الخام تبحث عن مكان يتجول فيه حول العالم.”

وقال محللون بالسوق ، نقلا عن تقرير الاثنين من Genscape ، إن مخزونات الخام في كوشينغ ارتفعت بنسبة 9٪ في الأسبوع حتى 17 أبريل ، ليبلغ إجماليها حوالي 61 مليون برميل.

ووافق كبار منتجي النفط في العالم على خفض الإنتاج بمقدار 9.7 مليون برميل في اليوم في محاولة للسيطرة على العرض العالمي مع تراجع الطلب ، لكن تلك التخفيضات لا تبدأ حتى مايو. تكثف المملكة العربية السعودية شحنات النفط ، بما في ذلك الشحنات الكبيرة إلى الولايات المتحدة.

يبلغ استهلاك النفط في جميع أنحاء العالم حوالي 100 مليون برميل يوميًا ، ويظل العرض متماشيًا مع ذلك. لكن الاستهلاك انخفض بنحو 30٪ على مستوى العالم ، والخفض حتى الآن أقل بكثير.

وقال محللون إن الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية تلعب أيضًا دورًا في هذا الإجراء. قال صندوق النفط الأمريكي ، أكبر مؤسسة للنفط الخام ، يوم الخميس إنه سيبدأ في نقل بعض أصوله إلى عقود لاحقة في وقت سابق من عمر العقد الشهري.

(شارك في التغطية ديفيد جافين ، تحرير نيك زيمنسكي وديفيد جريجوريو وليزا شومكر)