طريق النفط التاريخي على وشك الصخر الصخري ، هيمنة ترامب على الطاقة
(بلومبرج) – أدى الانهيار التاريخي في أسعار النفط الخام إلى دفع الصخر الأمريكي إلى التراجع الكامل حيث أوقف المشغلون عمليات الحفر والإغلاق الجديدة في الآبار القديمة ، وهي تحركات يمكن أن تخفض الإنتاج بنسبة 20٪ لأكبر منتج للنفط في العالم.
بالنسبة لشركات الصخر الزيتي ، انتقل سعر خام غرب تكساس الوسيط من وضع الركود إلى الأسفل وركوبه إلى وضع الأزمات في غضون أيام قليلة ، مع عدم تأكد العديد من الآن ما إذا كان سيكون هناك سوق لنفطهم. يواجه حوالي 1.75 مليون برميل يوميًا خطر الإغلاق المباشر ، بينما من المتوقع أن ينخفض عدد الآبار الجديدة التي يتم إدخالها عبر الإنترنت بنسبة 90٪ تقريبًا بحلول نهاية العام ، وفقًا لشركة IHS Markit Ltd.
باختصار ، إنها نهاية سريعة ووحشية لثورة النفط الصخري ، التي أعلن فيها الرئيس دونالد ترامب العام الماضي فقط “الهيمنة الأمريكية على الطاقة”.
تحولت أسعار خام غرب تكساس الوسيط سلبيًا للمرة الأولى في التاريخ يوم الاثنين ، مما يعني أنه في مرحلة ما كان على البائعين أن يدفعوا للمشترين ليأخذوها. بعد ذلك ، امتد الضغط المالي على عقد مايو إلى يونيو وإلى السوق الأوسع ، حيث يتم تداول الأسعار الآن حول 10 دولارات للبرميل ، وهو أقل بكثير من تكلفة الضخ اليومية في مساحات كبيرة من صناعة النفط الأمريكية.
وقال راؤول ليبلانك ، المحلل في هيوستون في IHS Markit ، إنه حتى عند 15 دولارًا ، “كل شيء يعود إلى الميدان ، باستثناء أحدث الآبار وأكثرها إنتاجية ، يخسر المال على أساس التكلفة النقدية”. “بهذا السعر ستبدأ في الإغلاق بكميات كبيرة من الإنتاج”.
إنه حمام دم أيًا كان شكل نظرك.
يقوم المشغلون بإغلاق الآبار ، وتقاعد واحد من كل ثلاثة منصات حفر ، والتخلي عن التكسير ، وتسريح 51000 عامل ، وخفض الرواتب وحتى الإفلاس بعد ستة أسابيع فقط من بدء انخفاض الأسعار الأخير. الآن ، مع تدمير جائحة فيروسات التاجية ، أصبح التخزين على بعد أسابيع فقط من الامتلاء ، وهو عامل آخر يخنق الناتج مرة أخرى.
استبعدت الشركات المتداولة علنًا أكثر من 31 مليار دولار من ميزانيات الحفر ، بينما قفز الدين المتعثر في قطاع الطاقة الأمريكي إلى 190 مليار دولار ، بزيادة أكثر من 11 مليار دولار في أقل من أسبوع. وشكلت شركات النفط خمسة من أكبر 10 جهات مصدرة مع أكثر الديون المتعثرة حتى يوم الثلاثاء.
قد تعني احتمالية عدم تحقيق أي عائد في الربعين الثاني والثالث من هذا العام أن مستكشفي النفط الأمريكيين الكبار يحرقون سيولة بقيمة 7 مليارات دولار ، وفقًا لندوة عبر الويب استضافتها Evercore ISI. وقال محللو Evercore أنه بنهاية كل هذا ، قد يضطر ما يصل إلى 30٪ من المستكشفين الصخريين المتداولين إلى الخروج من السوق بطريقة أو بأخرى.
بالنسبة لجين أميس ، وهو رجل نفط يبلغ من العمر 85 عامًا من الجيل الرابع وُلد في اندفاع نفط شرق تكساس خلال فترة الكساد الكبير ، عندما تم تداول النفط الخام مقابل 5 سنتات للبرميل ، يعد هذا أسوأ حادث يشهده على الإطلاق. وقال عبر الهاتف “لقد مررت بحوالي ستة تماثيل نصفية كبرى وحتى الآن سيكون هذا هو الأسوأ”. “إنه الانهيار الأكثر كثافة وسرعة وأعمق.”
اقتصاد هيوستن
في هيوستن ، عاصمة النفط الأمريكية ، من المقرر أن يتردد صداها عبر الاقتصاد الأوسع.
صناعة النفط والغاز تدفع بشكل جيد في هيوستن. إنها أفضل صناعة مدفوعة الأجر. قال باتريك يانكوفسكي ، الخبير الاقتصادي في شراكة هيوستن الكبرى: “إنها تدفع أفضل من مهنة الطب”. “يمكن للشخص الذي يعمل في مجال الياقات الزرقاء أن يكسب 100 ألف دولار في السنة ، لذلك عندما تختفي هذه الوظائف يكون لها تأثير غير متناسب على الاقتصاد”.
وبحسب يانكوفسكي ، تحتاج المنطقة الآن إلى إيجاد محرك النمو التالي. وقال “الطاقة ستظل مهمة لكنها ستكون أقل أهمية من ذي قبل”.
هناك فرصة ضئيلة للراحة في أي وقت قريب. يسعى تجار النفط في محاولة يائسة للعثور في مكان ما – في أي مكان ، حقًا – لتخزين نفطهم الخام في شكل خزانات من تكساس إلى سيبيريا. تم حجز جميع وحدات التخزين البرية تقريبًا في الولايات المتحدة منذ نهاية فبراير ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
من المحتمل أن يستغرق الأمر شهورًا للتخلص من العرض الزائد ، مع عدم وجود نهاية واضحة في الأفق لتأثيرات الوباء.
فترة غير متوقعة
قال كايل أرمسترونج ، رئيس شركة أرمسترونج إنرجي ، وهي شركة منتجة عن كثب في جانب نيو مكسيكو في حوض بيرميان ، “علينا جميعًا أن نتوقع الإيرادات التي تم تخفيضها بشكل كبير أو تم قطعها بالكامل لفترة غير متوقعة”. وأضاف: “سواء كان ذلك سلبيًا بـ 37 دولارًا أو 5 دولارات ، فهذا لا يهمني”. “إنها في الواقع صفر لأنني لا أستطيع أن أعمل آبارًا منتجة بهذه الأسعار.”
من المرجح أن تكون أول صنابير يتم إيقاف تشغيلها هي 1.75 مليون برميل يوميًا من الآبار الأمريكية التقليدية القديمة التي تنتج بضع عشرات من البراميل يوميًا لكل منها ، وفقًا لـ LeBlanc من IHS Markit. سيسعى المنتجون إلى الخروج من العاصفة باستخدام آبار أكثر إنتاجية توفر بعض التدفق النقدي ، حتى لو تم تكبدها بخسارة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التكاليف المرتبطة بحالات الإغلاق.
قال بول سانكي ، محلل نفط مخضرم ، في مذكرة للعملاء: “إن سوق النفط الأمريكي يزداد سوءًا بشكل أساسي خلال الشهر المقبل”. المنتجون “ليس لديهم مكان يذهبون إليه مع الإنتاج الذي لا يرحم والذي يستغرق أسابيع وشهورًا ليختزل إلى الصفر”.
لكن المشكلة الأكبر لصناعة النفط الصخري هي عدم حفر آبار جديدة. تنخفض الآبار الصخرية بأكثر من 60٪ في السنة الأولى ، مما يعني أن هناك حاجة لآبار جديدة لتحل محل الإنتاج من الآبار القديمة.
مع دخول عدد قليل من الآبار الجديدة عبر الإنترنت ، تتوقع IHS انخفاض إنتاج النفط الأمريكي إلى 10.1 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية العام ، من 12.8 مليون برميل يوميًا في البداية. من المرجح أن ينخفض هذا أكثر إلى ما يقرب من 8.5 مليون برميل يوميًا في 2021 إلى 2022 ، وفقًا لنوا باريت ، محلل الطاقة في دنفر ومقره دنفر هندرسون.
قال باريت ، الذي يدير صاحب عمله 356 مليار دولار: “جزء كبير من الإنتاج ، ولا سيما مناطق باكن وأوكلاهوما ، سيختفي تمامًا”. “ستكون هناك حاجة إلى رأس مال جديد لتنمية تلك القاعدة الدنيا. ولكن ليس هناك شهية لذلك في المستقبل المنظور “.
bloomberg.com“data-responseid =” 55 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com
إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 56 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.
© 2020 Bloomberg L.P.
المصدر : finance.yahoo.com
