شركة دلتا للطيران تفضل ديونًا جديدة على الأسهم بعد بيع الحرائق في يونايتد

(بلومبرج) – تتطلع شركة دلتا إيرلاينز إلى تمديد فترة الاقتراض للبقاء على قيد الحياة بعد الانهيار في الطلب على السفر من وباء الفيروس التاجي ، وتفضيل الديون الجديدة على عرض الأسهم بعد أن باعت شركة يونايتد إيرلاينز هولدنجز أسهمًا بسعر منخفض تاريخياً وقال المدير المالي بول جاكوبسون إن خيارات دلتا تشمل الاقتراض مقابل 13.5 مليار دولار من الأصول غير المربوطة ، أو بيع الطائرات واستئجارها من المشترين. تقدمت دلتا أيضًا بطلب للحصول على 4.6 مليار دولار من القروض الحكومية الأمريكية. وقال جاكوبسون يوم الأربعاء أنه إذا تم استغلال ذلك ، فسيكمل ذلك 5.4 مليار دولار لدعم كشوف المرتبات في حالات الطوارئ الأمريكية التي وضعتها دلتا بالفعل. “في حين أن عدم اليقين يعني أننا لا نستطيع استبعاد أي شيء ، فإننا بالتأكيد نعطي الأولوية لاستخدام أصولنا غير المربوطة”. على دعوة لمناقشة النتائج المالية. “ما زلنا نشعر بالرضا تجاه ما هو متاح لنا في السوق”. أشارت دلتا إلى أنها قد تزيد الاقتراض بعد يوم واحد من بيع يونايتد أكثر من مليار دولار من الأسهم بسعر 26.50 دولارًا للسهم – أقل بنسبة 70٪ من سعر الإغلاق في نهاية 2019 ، قبل تفشي الفيروس ، أوقع شركات الطيران في أسوأ أزماتها على الإطلاق. وقال إد باستيان ، الرئيس التنفيذي لشركة دلتا ، إن الصناعة تواجه انتعاشًا طويلًا وغير مؤكد سيستغرق ثلاث سنوات ، مما يبدد آمال المستثمرين العالقة في انتعاش سريع.

قال كريستوفر ستاثولوبولوس ، المحلل في مجموعة سسكويهانا المالية: “هذه حالة من التوقعات التي تلبي الواقع”. كانت هذه أول نظرة شخصية وشخصية على نتائج التشغيل لصناعة كانت في المقدمة والوسط مع Covid. كانت هذه أول نظرة حقيقية على النتائج في عالم يقترب من الصفر في الطلب ، قائلة إنها ستستغرق بضع سنوات حتى تعود الأمور إلى طبيعتها “.

وهبط سهم دلتا 2.5٪ إلى 22.52 دولارًا الساعة 3:08 مساءً. في نيويورك وسط تراجع كبير في الصناعة بعد النظرة الحذرة للشركة وعرض أسهم يونايتد.

تراجع يونايتد بنسبة 6.9٪ إلى 25.96 دولار ، وهو ثالث أسوأ انخفاض على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تبيع يونايتد الأسهم بسعر أقل بكثير مما دفعته لإعادة شراء أسهمها خلال العقد الماضي. ليس منذ أوائل عام 2013 ، قامت الشركة بإعادة شراء الأسهم بمتوسط ​​تكلفة أقل من سعر طرح هذا الأسبوع ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ.

حرق النقود

وقالت دلتا إنها لا تفكر في بيع الأسهم أو تحاول استثمار حصص في شبكتها العالمية من شركات الطيران الشريكة. أثناء دراسة الاقتراض الإضافي ، تعمل أيضًا على تكثيف الجهود لخفض التكاليف ، على الرغم من أن باستيان قال إنه من السابق لأوانه تحديد ما إذا كانت دلتا ستلجأ إلى تسريح العمال. تفرض المساعدات الحكومية قيودًا على تخفيضات الوظائف التي انتهت في نهاية سبتمبر.

وقال باستيان في رسالة للموظفين “نحن نعلم أن دلتا ستكون شركة طيران أصغر لبعض الوقت ، ويجب أن نكون مستعدين للتعافي البطيء المتقطع حتى بعد احتواء الفيروس”. “أقدر أن فترة الاسترداد يمكن أن تستغرق سنتين إلى ثلاث سنوات.”

وقال جاكوبسون ، رئيس الشؤون المالية ، إن الشركة ستحرق نقودها اليومية إلى النصف ، إلى 50 مليون دولار ، في أقرب وقت في الشهر المقبل. كان رقم الاستخدام النقدي 100 مليون دولار في نهاية مارس.

أوقفت شركة الطيران التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها 650 طائرة ، وخفضت قدرة الطيران بنسبة 85٪ هذا الربع ، وجمدت التوظيف وخفضت أجور المسؤولين التنفيذيين. وافق أكثر من ثلث القوى العاملة في دلتا على أخذ إجازة قصيرة بدون أجر.

وقالت هيلين بيكر ، محللة في شركة كوين وشركاه ، في مذكرة للعملاء: “انخفاض النفقات سيساعد على تخفيف بعض رياح الإيرادات”. وقالت إن دلتا تستفيد أيضًا من “وضع سيولة قوي مقارنة بشركات الطيران الأخرى”.

تراجع المبيعات

وتعرضت دلتا لخسارة معدلة بلغت 51 سنتًا للسهم في الربع الأول ، مقارنة بأرباح 96 سنتًا للسهم قبل عام. كان رقم هذا العام هو أول خسارة على أساس معدل منذ عام 2012. على أساس صاف ، كان الأول في أكثر من خمس سنوات.

تراجعت مبيعات الربع الأول بنسبة 18٪ لتصل إلى 8.59 مليار دولار. علقت دلتا التوجيه المالي لعام 2020 في وقت سابق من هذا العام.

وكرر باستيان توقع الشركة أن تتراجع إيرادات الربع الثاني بنسبة 90٪ أو 11 مليار دولار عن العام السابق. وحذر الرئيس التنفيذي من أن دلتا لا تتوقع دفع عائد مشاركة في عام 2020 ، وهي أول خسارة في ثماني سنوات. دفعت الشركة 1.6 مليار دولار في مشاركة أرباح الموظفين في فبراير ، وتجاوز الرقم مليار دولار ست سنوات على التوالي.

جمعت دلتا رأس مال بقيمة 5.4 مليار دولار منذ أوائل مارس ، بما في ذلك قرضًا مضمونًا بقيمة 3 مليارات دولار و 1.2 مليار دولار في اتفاقيات إعادة تأجير بيع الطائرات.

يشتمل المبلغ الإضافي 5.4 مليار دولار لدعم الرواتب من وزارة الخزانة الأمريكية على قرض غير مضمون بقيمة 1.6 مليار دولار تتلقى الحكومة بموجبه ضمانات مقابل 6.5 مليون سهم من أسهم الشركة. وقالت دلتا إنها ستنهي الربع الثاني بحوالي 10 مليار دولار سيولة.

bloomberg.com“data-responseid =” 35 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة. “data-reaidid =” 36 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.