لماذا يعتبر Silver Ring Value Partners صعوديًا في Berkshire Hathaway و Medifast

هنا. في خطاب المستثمر للربع الأول من عام 2020 ، أعلنت شركة Silver Ring Value Partners LP عن 15 استثمارًا بمستوى نقدي 0.0٪ وصافي تعرض بنسبة 57٪ معدلة للخيار. في نهاية الربع ، وصل الصندوق إلى سعر 46٪ لتقدير قيمة الحالة الأساسية. “data-reaidid =” 12 “> Silver Ring Value Partners LP هي شركة إدارة استثمارات مقرها بوسطن متخصصة في تقديم قيمة طويلة الأجل من خلال استخدام نهج جوهري وقوي للاستثمار. تأسست الشركة في عام 2016 من قبل الرئيس التنفيذي للاستثمار والشريك الإداري غاري ميشوريس. مؤخرًا ، أصدر Silver Ring Value Partners خطاب المستثمرين للربع الأول من عام 2020 – يمكن تنزيل نسخة منه هنا. في خطاب المستثمر للربع الأول من عام 2020 ، أعلنت شركة Silver Ring Value Partners LP عن 15 استثمارًا بمستوى نقدي 0.0٪ وصافي تعرض بنسبة 57٪ معدلة للخيار. في نهاية الربع ، وصل الصندوق إلى سعر 46٪ لتقدير قيمة الحالة الأساسية.

BRK-B) هو واحد منهم. بيركشاير هاثاواي هي شركة قابضة متعددة الجنسيات. هذا ما قاله غاري مشوريس: “data-reaidid =” 13 “> في الرسالة المذكورة ، سلط غاري مشورس الضوء على عدد قليل من الأسهم وشركة Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B) هو واحد منهم. بيركشاير هاثاواي هي شركة قابضة متعددة الجنسيات. هذا ما قاله غاري مشوريس:

“لقد بدأت في بناء منصب في بيركشاير هاثاواي خلال الربع. إنه جزء من مجموعة الاستثمارات” المرنة “التي وصفتها سابقًا في هذه الرسالة. إذا كانت هناك أي شركة لديها القدرة المالية على البقاء لمواجهة أزمة طويلة ، فإن بيركشاير هو الأمر. لقد أجريت عملية الشراء بالقرب من Book Value لنشاط تجاري يستحق أكثر من ذلك بكثير. لقد أجريت عملية الشراء بنسبة 65٪ تقريبًا من قيمة Case Base الخاصة بي وبنسبة 20٪ سلبيًا إلى أسوأ حالة لدي. “

تعليقات شركاء Silver Ring Value على Medifast

MED) مخزون. Medifast هي شركة للتغذية وفقدان الوزن مقرها في ولاية ماريلاند. حتى الآن ، خسر سهم MED 38.1 ٪ وفي 23 أبريل كان سعر إغلاقه 67.36 دولارًا. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 796.4 مليون دولار ، ويتم تداول MED بمعدل سعر إلى ربح قدره 10.53 مرة. هذا ما قاله غاري مشوريس: “data-reaidid =” 16 “> في الرسالة المذكورة ، سلط غاري مشوريس الضوء أيضًا على شركة Medifast Inc (NYSE:MED) مخزون. Medifast هي شركة للتغذية وفقدان الوزن مقرها في ولاية ماريلاند. حتى الآن ، خسر سهم MED 38.1 ٪ وفي 23 أبريل كان سعر إغلاقه 67.36 دولارًا. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 796.4 مليون دولار ، ويتم تداول MED بمعدل سعر إلى ربح قدره 10.53 مرة. هذا ما قاله غاري مشوريس:

“هذه شركة كنت قد أجريت بحثًا كبيرًا بشأنها وكانت موجودة في مخزون الأفكار قبل الأزمة. يتم بيع الأعمال الأساسية للأشخاص المشغولين الذين يريدون فقدان الوزن خطة استبدال الوجبة جنبًا إلى جنب مع الدعم من” مدرب “الذي لديه محادثات متكررة معهم طوال العملية. ما يجعل هذا ليس مخطط تسويق متعدد المستويات (ehem، pyramid) هو أن المدربين ، بينما يبيعون للعملاء ، لا يحتفظون بالمخزون ويوجهون العملاء فقط إلى موقع الشركة. مفتاح هذه الخطة هو الجمع بين التغذية اللذيذة والمريحة التي تعمل بدعم من المدرب. بعض نسبة العملاء يصبحون مدربين ، وتستمر الحذافة في العمل مع الشركة لزيادة عدد المدربين و عدد العملاء النهائيين. ليس لدى الشركة صافي دين ونقد ذو مغزى و FCF إيجابي وكانت تتداول عند 7 أضعاف تقديري لـ EPS المقيس في وقت الشراء. عندما اشتريت السهم في منتصف عملية البيع في مارس كان في ~ 50٪ من تقدير قيمة الحالة الأساسية. لا تخلو القصة من المخاطرة حيث كانت هناك بعض مشكلات التنفيذ الأخيرة التي تتناولها الإدارة ، ولكن نسبة المخاطرة / المكافأة جذابة للغاية ، ويجب أن تكون الأعمال التجارية ، التي غالبًا ما تكون عبر الإنترنت ، قادرة على الصمود أمام الإغلاق المطول للاقتصاد في حالة حدوثه “.

انظر الرسم البياني هنا). “data-reaidid =” 18 “> في الربع الثالث من عام 2019 ، زاد عدد مراكز صناديق التحوط الصعودية على أسهم MED بحوالي 16٪ عن الربع السابق (انظر الرسم البياني هنا).

قرد من الداخل. “data-reaidid =” 19 “> الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذا المقال أصلاً في قرد من الداخل.