هيرتز يعين مستشارين لإعادة الهيكلة بينما تنخفض إيجارات السيارات

(بلومبرج) – جلبت Hertz Global Holdings Inc. مستشاري إعادة الهيكلة لإعادة صياغة ديون شركة تأجير السيارات وسط نظرة قاتمة لرحلات العمل والعطلات.

تسعى الإدارة للحصول على المشورة من إعادة هيكلة المصرفيين في Moelis & Co. حول طرق زيادة السيولة وتجنب تقديم إفلاس الفصل 11 ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الموقف.

ذكرت بلومبرج سابقًا أن أحد الخيارات التي كانت قيد المناقشة مع المصرفيين هو جمع الأموال عن طريق إصدار ديون جديدة. وقال الناس إن المناورة ستحتاج إلى تعديل لمنشأة الديون المضمونة ، مطالبين بعدم الكشف عن هويتها أثناء مناقشة مسألة خاصة. لا يزال الوضع مائلاً ويمكن أن تتغير الخطط ، اعتمادًا على ظروف السوق والدعم الفيدرالي.

ورفض ممثل عن هيرتز ، مقرها في استيرو ، فلوريدا ، التعليق. ورفضت أندريا هيرست المتحدثة باسم موليز التعليق. تمتلك شركة Hertz مليار دولار من السيولة ولا تستحق استحقاقات ديون الشركات حتى يونيو 2021 ، وفقًا لإيداع بتاريخ 26 مارس.

تم تقليص الإيرادات في Hertz مع توجيه الحكومات في جميع أنحاء العالم لسكانها بالبقاء في منازلهم لجميع الرحلات باستثناء الرحلات الأساسية. تشمل العلامات التجارية للشركة الدولار ، Thrifty و Firefly. مع ارتفاع عمليات الإلغاء وندرة الحجوزات الجديدة ، عززت الرئيسة التنفيذية كاثي مارينيلو المواقع ، وخفضت الموظفين وخفض الإنفاق الرأسمالي للحفاظ على السيولة.

وقال جويل ليفينجتون من بلومبرج إنتليجنس في مذكرة إن الضغط يشكك في قدرة هيرتز على إدارة ما يقرب من 500 مليون دولار من نفقات الفوائد السنوية للشركات.

سيأتي المزيد من الضغط من أسعار السيارات المستعملة الضعيفة ، وفقًا لتصنيفات S&P Global. هذه مشكلة لأن هيرتز يتقاعد بانتظام ويبيع آلاف السيارات القديمة من أسطوله ، وهناك حاجة إلى العائدات لإعادة الاستثمار في المركبات الجديدة.

سقوط السندات

يتم تداول قروض ومذكرات هيرتز عند مستويات شديدة التعقيد ، مع انخفاض السندات المستحقة في عام 2024 إلى أقل من 30 سنتًا للدولار من نفس المستوى في الشهر الماضي. في أسواق الائتمان ، تسعير المشتقات المرتبطة بالشركة بأكثر من 95٪ من حالات التخلف عن السداد في السنوات الثلاث المقبلة.

وكتب ليفينجتون: “لكننا نعتقد أنه قد يكون عاجلاً وليس آجلاً – لا سيما وأن المساعدة الفيدرالية لتأجير السيارات لا يبدو أنها قادمة – للحفاظ على السيولة والمساعدة في إعادة تنظيم الشركة بميزانية عمومية أقل ضغطاً”.

وكانت رويترز قد ذكرت في وقت سابق عناصر صفقة التمويل المحتملة.

(تحديثات تقرير رويترز في الفقرة الأخيرة).

bloomberg.com“data-responseid =” 40 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 41 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.