التركيز على أرباح الإعلانات وبيانات المستخدم والاستثمار Jio
أعطت عملية الشراء FB دورًا رائدًا بين المستثمرين الأقلية ، بنسبة 10 ٪ من شركة Reliance Industries – الشركة الأم لأكبر مشغل اتصالات في الهند ، Reliance Jio Infocomm. إنه يمثل رابطًا مهمًا في سوق ضخم قد يرغب FB في “صداقته”.
التركيز على المستقبل؟
عندما تبلغ FB تقاريرها بعد إغلاق يوم الأربعاء ، قد يكون العديد من مستثمري FB أكثر اهتمامًا بمعرفة كيف كان أداء FB في الربع الأول ، عندما علق العديد من مستخدميها في منازلهم. لكن عملية الشراء – ثاني أكبر FB على الإطلاق بعد استحواذها الضخم على WhatsApp بقيمة 22 مليار دولار في 2014 – لا تتعلق بما حدث في Q1 أو حتى ما يحدث في Q2. حول ما قد يحدث في الأرباع المقبلة. من الواضح أن FB يضع في اعتباره المدى الطويل.
وقالت FB في إعلانها لما أطلق عليه “التعاون الجديد”: “في مواجهة الفيروس التاجي ، من المهم أن نكافح هذا الوباء العالمي الآن ، وأن نرسي الأساس لمساعدة الناس والشركات في السنوات القادمة”.
وقالت FB: “سيكون أحد مجالات تركيز تعاوننا مع Jio هو إيجاد طرق جديدة للأفراد والشركات للعمل بشكل أكثر فعالية في الاقتصاد الرقمي المتنامي”. هذا أمر أساسي ، بالنظر إلى عمق السوق الهندية جنبًا إلى جنب مع قوة Reliance Jio Infocomm وقاعدة المشتركين التي يبلغ قوامها 380 مليون.
لذلك هناك الكثير على لوحة FB التي قد يرغب المستثمرون في الاستماع إليها للحصول على نظرة أوسع لما يمكن أن يكون في المستقبل في العالم بعد COVID-19.
إيرادات الإعلان + الوباء =؟
كل هذا جيد وجيد ، ولكن ربما يرغب المستثمر العادي في معرفة ما يجري في الأعمال الأساسية لشركة FB. فلنبدأ بالإعلان – أو عندما يتم تخفيض الميزانيات في العديد من الشركات ، قد يكون هناك تخفيض محتمل في الإعلانات. يبدو أن العالم يتحول بقوة إلى FB وغيرها من منصات وسائل الإعلام الاجتماعية للحصول على المعلومات والترفيه – المشاركة اليومية لأخبار ومذكرات COVID-19 والنداءات اليائسة للمساعدة في المدرسة / رعاية الأطفال / الملل. ولكن يبدو أنهم لا ينظرون إلى الكثير من الإعلانات التقليدية التي كان يقدمها FB للسفر والأفلام ووفرة الشركات الصغيرة التي تبيع سلعها. في الغالب لأنه ليس هناك.
لا أحد يطير. لا أحد يقضي عطلته. لا أحد يتسوق في مراكز البناء والملاط. لن يذهب أحد إلى دور السينما. وقلة تنفق على البنود التقديرية الأساسية الخاصة بك خلال هذه الفترة اكتناز النقدية والبطالة المدمرة.
نظرًا لأن عائدات إعلانات FB تمثل 98.5 ٪ من إجمالي إيراداتها العالمية ، فإن ما يتكشف هنا بالأرقام ومسار البيانات يمكن القول إنه حيث يضرب المطاط الطريق. عادةً ، يحتل العديد من المحللين مكاسب المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) – ومن المحتمل أن تكون إلى حد ما هذه المرة – ولكن ربما ليس مع نفس الفصول السابقة.
قد يكون ذلك لأن أرقام MAU هي الأكثر أهمية عندما يتم حساب متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) جنبًا إلى جنب معها. ولكن نظرًا للانخفاض المتوقع في عائدات الإعلانات ، فقد لا تكون أرقام ARPU هذه مفيدة جدًا للربع الأول والربع الثاني. وعند هذه النقطة ، هناك الكثير من عدم اليقين بشأن المستقبل.
شلالات خشنة وتسلق لأسهم FB
يبدو أن المحللين ، في معظم الأحيان ، يحصلون على مزيد من الاتجاه الهبوطي كل أسبوع. كان سهم FB في البداية قصف مع الجميع تقريبًا عندما ضربت الأزمة ، حيث خسرت 35 ٪ من قيمتها بحلول منتصف مارس من أعلى مستوى لها في أواخر يناير.
منذ ذلك الحين ، كان صعود FB بنسبة 27 ٪ هو خشنة ، مع انخفاض الأسهم في بعض الأحيان عندما يزن المحللون أفكارًا جديدة. في الأسبوع الماضي ، على سبيل المثال ، انخفض FB بنسبة 5٪ تقريبًا بعد أن خفض المحللون السعر المستهدف وأخذوا سكينًا لتقديرات الإيرادات. بشكل عام ، منذ بلوغ تلك الذروة في يناير وأخذ ذلك الغوص ، انخفضت أسهم FB بنحو 17 ٪ هذا العام.
tt20-04-27_fbearningsnew.jpg
منصة Thinkorswim® من TD Ameritrade. لأغراض توضيحية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.“data-reaidid =” 59 “>
الشكل 1: يتعلق الأمر بالعلاقات. على الرغم من أن شركة وسائل الإعلام الاجتماعية موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك (FB – candlestick) كان لها بعض الحركات الكبيرة صعودا وهبوطا منذ أن وصل وباء الفيروس التاجي إلى أسواق الأسهم ، وكان ذلك إلى حد كبير جنبا إلى جنب مع خدمات الاتصالاتص ($ IXC –خط أزرق). مصادر البيانات: مؤشرات NASDAQ و S&P Dow Jones. قبل هبوط سوق الأسهم ، كان أداء FB أعلى من $ IXC. مصدر التخطيط: The منصة Thinkorswim® من TD Ameritrade. لأغراض توضيحية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
تراجعت إرشادات الإدارة للربع الأول في نطاق زيادة بنسبة 20٪ إلى 24٪ في تدفقات الإعلانات ، وهو تراجع طفيف عن أداء الربع الرابع بنسبة 25٪. لكن ذلك كان قبل أن يكون لدى أي شخص أي فكرة عن أن الوباء سيضع معظم العالم في حالة جمود.
عرض المزيد من الأرباح على FB“data-reaidid =” 61 “>عرض المزيد من الأرباح على FB
كان العديد من المحللين يقطعون توقعات الإيرادات الإعلانية في كل منافذ وسائل التواصل الاجتماعي الرئيسية في الأسابيع الأخيرة ، مما يقسم FB إلى حوالي 16.9 ٪ على أساس سنوي للربع الأول. ربما سيحجز FB ذلك ، ربما لا. تذكر ، أن الكثير من الأزمة لم تبدأ في الظهور فعليًا في الولايات المتحدة حتى منتصف مارس ، والتي كانت في معظم الأحيان خلال ربع FB.
هذا ما حصل عليه محلل بنك دويتشه بنك لويد والمسلي ، على سبيل المثال ، حيث توقع اتجاهات ضعيفة في نهاية الربع الأول ، ثم انخفض القاع في الربع الثاني قبل بدء “انتعاش غير مؤكد” في الربع الثالث وحتى عام 2021.
بالنسبة للربع ، قام المحللون ، في المتوسط ، بتحليل توقعاتهم للعائد على السهم إلى 1.75 دولار على الإيرادات البالغة 17.5 مليار دولار.
مستقبل وردى؟
ولهذا السبب قد يرغب المستثمرون في تحويل انتباههم إلى ما يتوقعه FB للربع الثاني وبقية العام. يتطلع المحللون ، مثل Walmsley ، إلى الاستعداد للأسوأ بمتوسط تقدير إجمالي الإيرادات للربع الثاني من العام بنسبة مكاسب فادحة تبلغ 5.8٪.
في حين لم يكن معدل نمو FB في زيادة بنسبة 50 ٪ منذ فترة ، إلا أنها شركة أكبر بشكل كبير مع سقف سوقي يبلغ 530 مليار دولار مقارنة بـ 23.4 مليار دولار لشركة SNAP. ودعونا لا ننسى أن FB لديها وسادة مريحة للغاية مع 54.8 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل في نهاية عام 2019. SNAP أنهى 2019 بـ 2.1 مليار دولار.
ومع ذلك ، قال ناثانسون: “يجب أن نتوقع نموًا سلبيًا في عائدات الإعلانات في Google و Facebook في الربع الثاني”.
الإعلان هو عنصر واحد فقط ، ولكن بالنظر إلى أنه يزيد ما يصل إلى 98٪ من الإيرادات العالمية ، يمكن القول إنه المفتاح. لاحظ المحللون والمديرون التنفيذيون على حد سواء باستمرار في الأسابيع الأخيرة أن هذا انفجار اقتصادي غير مسبوق. لقد قاد العديد من الشركات ، بما في ذلك SNAP ، إلى سحب التوجيه لبقية العام معًا ، مع الأخذ في الاعتبار أنها كلها تخمينات جامحة على أي حال. لن يكون من المستغرب أن نرى FB تحجب أيضًا أي نوع من التوقعات المالية.
لا أحد لديه كرة بلورية تخبرنا عندما نصل إلى الجانب الآخر من هذا الوباء وكيف قد يبدو. لا تراهن على أن FB تعرف ، ولكن فكر في ضبط ما تأمل رؤيته بعد COVID-19.
أرباح الفيسبوك ونشاط الخيارات
وفقًا لسوق Market Maker Move ™ على منصة Thinkorswim® ، حددت سوق الخيارات حركة سعر السهم المتوقعة بنسبة 6.1٪ في أي اتجاه حول إصدار الأرباح.
بالنظر إلى انتهاء صلاحية خيارات 1 مايو ، كان نشاط الطرح أعلى عند الإضرابتين 170 و 180 ، ولكن تم مشاهدة المزيد من النشاط في الاتجاه الصعودي ، مع وجود حجم كبير في مكالمات 190 و 200 إضراب. التقلب الضمني يقع عند النسبة المئوية 44 اعتبارًا من صباح يوم الاثنين.
خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.“data-reaidid =” 76 “>تعليق TD Ameritrade® للأغراض التعليمية فقط. عضو SIPC. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى القراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.
