انخفاض قياسي في الاحتياطيات السعودية تمهيدا لانخفاض يلوح في الأفق

(بلومبرج) – استنفذ البنك المركزي السعودي صافي أصوله الأجنبية في مارس في أسرع مقطع منذ عام 2000 على الأقل ، مما يدل على شدة الأضرار التي لحقت بهبوط أسعار النفط حتى مع بدء الحكومة في الاعتماد على الحيازات فقط. لتغطية احتياجات الميزانية.

وقد أدى الانخفاض بأكثر من 100 مليار ريال (27 مليار دولار) ، أو أكثر من 5٪ عن الشهر السابق ، إلى وصول المخزون إلى 464 مليار دولار ، وهو أدنى مستوى منذ عام 2011 ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. وأظهرت بيانات وزارة المالية يوم الأربعاء أن الحكومة عانت في الربع الأول من الميزانية عجزا قدره 34.1 مليار ريال ، كان يغطيها في الغالب الاقتراض الخارجي والمحلي.

ويقول خبراء اقتصاديون إن على أكبر مصدر للنفط في العالم أن يضطر إلى التعمق أكثر في الاحتياطيات على الرغم من تقليص الإنفاق والتطلع إلى الاعتماد بشكل أكبر على الديون لتحمل الانهيار التاريخي في أسواق السلع. تمثل مبيعات النفط الخام غالبية إيرادات الحكومة.

إن المملكة التي تخضع بالفعل للإغلاق لاحتواء انتشار جائحة الفيروس التاجي ، تستعد لتأثير ثانٍ من هبوط النفط وخفض الإنتاج غير المسبوق الذي تفاوضت عليه أوبك وحلفاؤها ، بعد حرب أسعار ضارة بين روسيا والمملكة العربية السعودية.

وفقاً للبيانات الصادرة في وقت متأخر من يوم الثلاثاء من قبل مؤسسة النقد العربي السعودي ، أو مؤسسة النقد العربي السعودي ، فإن حوالي ثلث إجمالي الانخفاض في صافي الأصول الأجنبية يعكس استخدام الحكومة لحسابها الجاري ، بينما يمثل الثلث الآخر سيولة بالدولار من المحتمل ضخها في النظام المصرفي. البنك المركزي معروف. وقال زياد داود من بلومبرج إيكونوميكس إن الباقي ذهب على الأرجح لتعويض هروب رأس المال.

وقال وزير المالية السعودي محمد الجدعان الأسبوع الماضي إن المملكة ستسحب احتياطياتها بما يصل إلى 120 مليار ريال خلال العام بأكمله. وبحسب وزارة المالية ، لم تستخدم الحكومة أيا من احتياطياتها لتغطية العجز المالي في الربع الأول ، واستغلت حسابها الجاري لدى البنك المركزي بمبلغ 9 مليارات ريال.

تستمر القصة

انخفض سعر خام برنت بأكثر من 50 ٪ في مارس ، وانخفض أكثر منذ ذلك الحين ، حيث تداول حول 20 دولارًا للبرميل – وهو أقل بكثير من 76.1 دولارًا ، ويقدر صندوق النقد الدولي أن السعودية بحاجة إلى موازنة ميزانيتها.

وأنفقت المملكة العربية السعودية 226.2 مليار ريال في الربع الأول ، بينما حصلت على 192.1 مليار ريال في الإيرادات ، وفقًا لعرض على موقع وزارة المالية على الإنترنت ، انخفضت إيرادات النفط بنسبة 24٪ عن العام السابق إلى 128.8 مليار ريال. تراجعت الإيرادات غير النفطية بنسبة 17٪ وانكمش الحساب الجاري للحكومة مع البنك المركزي بأكثر من 45٪ من فبراير إلى مارس إلى أقل بقليل من 40 مليار ريال ، وتراجعت فواتير شركة ساما واتفاقيات إعادة الشراء بأكثر من الثلث إلى 62 مليار ريال ، وهو انعكاس للسيولة المقدمة للبنوك

وقالت مونيكا مالك ، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبوظبي التجاري: “إنه وضع حرج للغاية بالنسبة للمملكة العربية السعودية”. نتوقع أن نشهد مزيدًا من التراجع في احتياطيات العملات الأجنبية وسيزداد الضغط في الربع الثاني مع انخفاض أسعار النفط والإنتاج. ونعتقد أن الحكومة ستركز على زيادة الديون للحد من السحب ، على الرغم من أنه سيكون هناك المزيد “.

وقال وزير المالية إن الحكومة لن تميل أكثر من المتوقع على احتياطياتها ، حيث تخطط المملكة لزيادة الاقتراض إلى 220 مليار ريال هذا العام مع امتصاص الصدمة لميزانيتها.

لقد استغلت المملكة العربية السعودية بالفعل أسواق السندات الدولية مرتين هذا العام واقترضت ما مجموعه 19 مليار دولار من مستثمرين محليين ودوليين ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

وقال اقتصاديون في بنك الإمارات دبي الوطني ، أكبر بنك في دبي ، في تقرير: إن الانخفاض الحاد في أسعار النفط في مارس كان سيؤدي إلى استخدام الحكومة ودائعها للوفاء بالتزامات السداد.

لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.