تقول مصادر أن شركة التجارة الإلكترونية الصينية JD.com تقدم ملفاتها للإدراج الثانوي في هونغ كونغ

تقدم موقع JD.com ، أحد أكبر مواقع التجارة الإلكترونية في الصين ، بطلب للحصول على إدراج ثانوي في هونغ كونغ ، فيما يمكن أن يكون أكبر عملية لجمع التبرعات حتى الآن هذا العام في المدينة.

قدمت الشركة التي تتخذ من بكين مقراً لها ملفاً سرياً إلى بورصة هونغ كونغ ، وفقاً لثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر. وقال أحد المصادر إنه يمكن أن يجمع ما يصل إلى ملياري دولار عبر الإدراج ، على الرغم من أن المبلغ الدقيق لم يتم الانتهاء منه بعد وسيعتمد على أداء أسهم ناسداك المتداولة في JD.com.

قائمة ثانوية في هونغ كونغ في نوفمبر. ولم ترد متحدثة باسم JD.com على الفور على طلب للتعليق. “data-reaidid =” 30 “> تتبع شركة التسوق عبر الإنترنت خطى مجموعة Alibaba Group Holding ، مالك جريدة جنوب الصين الصباحية، والتي جمعت 12.9 مليار دولار أمريكي من خلال أ قائمة ثانوية في هونغ كونغ في نوفمبر. ولم ترد متحدثة باسم JD.com على الفور على طلب للتعليق.

القوائم الثانوية من قبل عمالقة التكنولوجيا الصينيين تصويت بالثقة في هونغ كونغ كمركز مالي بعد أشهر من الاحتجاجات المناهضة للحكومة والتداعيات الاقتصادية من جائحة فيروس كورونا. “data-reaid =” 31 “> The القوائم الثانوية من قبل عمالقة التكنولوجيا الصينيين تصويت بالثقة في هونغ كونغ كمركز مالي بعد أشهر من الاحتجاجات المناهضة للحكومة والتداعيات الاقتصادية لوباء فيروس كورونا.

تتتبع هونغ كونغ الولايات المتحدة وشنغهاي وتايلاند من حيث العائدات التي تم جمعها في البورصة من خلال الاكتتابات العامة الأولية حتى الآن هذا العام ، وفقًا لبيانات من ريفينيتيف. عند تقدير تقريبي يبلغ 2 مليار دولار أمريكي ، ستكون الإدراج الثانوي في JD.com ثالث أكبر اكتتاب عام أولي في العالم بعد الاكتتاب العام الأولي لـ Beijing-Shanghai High Speed ​​للسكك الحديدية البالغ 4.4 مليار دولار أمريكي وعرض Central Retail Corporation 2.5 مليار دولار أمريكي.

للتنافس مع المراكز المالية الأخرى ، غيرت هونغ كونغ قواعدها في أبريل 2018 لتسهيل على الشركات ذات الفئات المزدوجة من الأسهم “هيكل يفضله شركات التكنولوجيا مثل Facebook و Google” للبحث عن الاكتتابات العامة وكذلك القوائم الثانوية في المدينة . جاء هذا التغيير بعد أن خسرت بورصة هونج كونج أمام نيويورك في محاولة لاستضافة الاكتتاب العام الأولي لـ Alibaba بقيمة 25 مليار دولار أمريكي في عام 2014.

30 دقيقة عبر الصين باستخدام العديد من منافذ البيع بالتجزئة غير المتصلة بالإنترنت ، بما في ذلك Walmart ، لتوصيل المنتجات إلى العملاء مباشرةً. هذا البرنامج سيعزز تنافس JD.com مع علي بابا ، التي تدمج التسوق عبر الإنترنت وغير متصل عبر ثاني أكبر اقتصاد في العالم. “data-reaidid =” 34 “> JD.com ، التي أسسها ريتشارد ليو تشيانغ دونغ ، قالت في سبتمبر إنها كانت تستهدف أوقات التسليم بأقل من 30 دقيقة عبر الصين باستخدام العديد من منافذ البيع بالتجزئة غير المتصلة بالإنترنت ، بما في ذلك Walmart ، لتوصيل المنتجات إلى العملاء مباشرةً. سيعمل هذا البرنامج على تكثيف منافسة JD.com مع Alibaba ، التي تدمج التسوق عبر الإنترنت وغير متصل عبر ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

من المرجح أن يتساءل المستثمرون الجدد عن كيفية تأثير تباطؤ الاقتصاد الصيني ووباء الفيروس التاجي على ثقة المتسوقين. كان موقع JD.com يوجه محللي السوق إلى توقع نمو الخط الأعلى المكون من رقمين خلال الربع الأول مقارنة بالعام السابق ، حيث أن أكبر تجربة عمل من المنزل في العالم قد غيرت سلوك المستهلك. المزيد من الناس يقومون بتسجيل الدخول والتسوق من الراحة والأمان النسبي لمنازلهم.

وتتوقع إدارتها أن يواصل المستخدمون ، وخاصة في المدن الصينية من الطبقة الدنيا ، الطلب عبر الإنترنت مع تراجع الأزمة الصحية. تتطلع الشركة ، التي تدير أعمالها اللوجستية الخاصة بها ، إلى تعزيز عمليات الشراء عبر المنتجات على منصتها هذا العام واختراق المدن الصينية الأصغر.

من المؤكد أن جائحة الفيروس التاجي قد قلل من عدد شحنات الطرود الأكبر ، في حين أن عمليات التسليم المجانية إلى المقاطعات المتضررة بشدة في ذروة الأزمة ستؤثر على الهوامش.

لا يزال من غير الواضح عدد الأسهم الجديدة التي سيصدرها JD.com كجزء من الإدراج الثانوي ، حيث ستريد الإدارة الموازنة بين تخفيف المساهمين الحاليين مقابل إنشاء تعويم كبير بما يكفي لتجنب حجم تداول هونج كونج الذي يتسرب إلى نيويورك. يمتلك JD.com قيمة سوقية مبالغ فيها تبلغ 64 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة.

تتطلب بورصة هونغ كونغ من الشركات تعويم ما لا يقل عن 25 في المائة من أسهمها ، ولكن شركة مدرجة بالفعل في مكان آخر يمكنها الفوز بتنازل. تمثل صفقة حصة علي بابا الأساسية حوالي 2.76 في المائة من حقوق الملكية المستحقة.

يأمل JD.com أن يتم قبولك بسرعة في مؤشر Hang Seng المركب وبعد ذلك في برامج Shenzhen و Shanghai Stock Connect. سيتم حجز شريحة من الصفقة لمستثمري التجزئة في هونغ كونغ ، على الرغم من أن حجم الشريحة سيعتمد على المستوى العام للاكتتاب.

سيتم تسعير الأسهم بالقرب من مستوى تداول JD.com في الولايات المتحدة للحد من فرصة المراجحة بين أماكن التداول. أغلقت أسهمها عند 43.58 دولار أمريكي يوم الثلاثاء في نيويورك ، بعد ارتفاعها بنحو 24 في المائة حتى الآن.

تستمر القصة

يعتبر الإدراج الثانوي عملية أسهل وأسرع بكثير بالنسبة للشركة من الاكتتاب العام الأولي ، لأن JD.com معروف جيدًا بالفعل للمستثمرين الدوليين ويمكنه الاستفادة من المستندات التي تم الكشف عنها بالفعل للمنظمين الأمريكيين.

كان لدى JD.com صافي نقدي يبلغ حوالي 23 مليار يوان (3.25 مليار دولار أمريكي) وتدفق نقدي سلبي مجاني قدره 156 مليون يوان ، لذا اقترح المحللون في شركة الوساطة الصينية هايتونج أن الشركة لا تحتاج إلى زيادة رأس المال وأن جذب الإدراج الثاني يكمن أكثر في إمكانية خفض تكلفة الأسهم ، مما يجعل تمويل اليوان أسهل ، ولأسباب سياسية.

أبطال التكنولوجيا أقرب إلى الوطن مع مسار أسهل للإدراج. “data-reaid =” 48 “> تسعى الصين إلى جذب المزيد من بياناتها أبطال التكنولوجيا أقرب إلى الوطن مع مسار أسهل إلى القائمة.

أدى نجاح الإدراج الثانوي لشركة Alibaba في هونغ كونغ “ثاني أكبر شركة في العالم العام الماضي بعد الاكتتاب العام الأولي لشركة أرامكو السعودية وثالث أكبر عرض تكنولوجي مسجل” إلى دفع المزيد من الشركات الصينية للبحث عن قوائمها الخاصة أقرب إلى الوطن ، وفقًا لما ذكرته مراقبو السوق. وتشمل الأسهم الصينية الأخرى المدرجة في البورصة الأمريكية فقط بايدو ، نيتياس و بيندوودو.

كما تمنح القوائم الثانوية الشركات الصينية مرونة مالية أكبر مع اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تمكنت علي بابا من تنويع قاعدة المساهمين من خلال هونج كونج. بعد إدراجها الثانوي ، أصبحت الشركة الأكثر قيمة مدرجة من حيث القيمة السوقية في هونغ كونغ ، متخطية أمثال Tencent Holdings و HSBC و China Mobile. كما كانت شركة علي بابا واحدة من أكثر الأسهم سيولة في البورصة منذ أن بدأت التداول في 26 نوفمبر. وتتداول أسهمها المدرجة في هونج كونج أعلى بنسبة 12 في المائة من سعر الاكتتاب العام الذي يبلغ 176 دولار هونج كونج ، وارتفعت أسعار ADR بنسبة 3.3 في المائة ومؤشر Hang Hang القياسي. وانخفض مؤشر سنغ بنسبة 5.6 في المائة.

كان سوق الاكتتابات الأولية في هونغ كونغ مركزًا مرنًا وفعالًا لزيادة رأس المال على الرغم من جائحة الفيروس التاجي ، وفقًا لتقرير صدر في أبريل / نيسان عن شركة Euromonitor الاستشارية. وقالت إن المدينة تحتل المرتبة الثالثة عالميا ، بعد الصين والولايات المتحدة ، من حيث الأمن والاستقرار في سوق الاكتتاب العام.

وقال أشخاص آخرون مطلعون على المواعيد إن JD.com اختارت Bank of America و CLSA و UBS لتقديم المشورة لها بشأن الإدراج في هونج كونج. نصح البنكان الاستثماريان أيضًا بالظهور لأول مرة في الولايات المتحدة لإيصالات الإيداع الأمريكية JD.com في عام 2014. رفعت هيئة الرقابة على الأوراق المالية في هونغ كونغ حظرًا على قبول UBS لأدوار الراعي في يناير.

رفضت Bank of America و CLSA و UBS التعليق على خطط الإدراج في JD.com في هونج كونج.

منشور صباح جنوب الصين (SCMP)، أكثر التقارير الصوتية موثوقية حول الصين وآسيا لأكثر من قرن. لمزيد من قصص SCMP ، يرجى استكشاف تطبيق SCMP أو قم بزيارة SCMP’s موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك و تويتر الصفحات. Copyright © 2020 South China Morning Post Publishers Ltd. جميع الحقوق محفوظة. “data-reaidid =” 87 “> ظهرت هذه المقالة في الأصل في منشور صباح جنوب الصين (SCMP)، أكثر التقارير الصوتية موثوقية حول الصين وآسيا لأكثر من قرن. لمزيد من قصص SCMP ، يرجى استكشاف تطبيق SCMP أو قم بزيارة SCMP’s موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك و تويتر الصفحات. حقوق الطبع والنشر © 2020 South China Morning Post Publishers Ltd. جميع الحقوق محفوظة.

حقوق النشر (c) 2020. South China Morning Post Publishers Ltd. جميع الحقوق محفوظة.