اقرأ هذا قبل شراء شركة Exelon (NASDAQ: EXC) للحصول على أرباحها
ناسداك: EXC) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. ومع ذلك ، يشتري المستثمرون أحيانًا سهمًا عاديًا لتوزيع أرباح الأسهم بسبب عائده ، ثم يخسرون الأموال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى مستوى التوقعات. “data-reaidid =” 28 “> الأسهم المدفوعة مثل Exelon Corporation (ناسداك: EXC) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. ومع ذلك ، يشتري المستثمرون أحيانًا سهمًا عاديًا لتوزيع أرباح الأسهم بسبب عائده ، ثم يخسرون المال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى مستوى التوقعات.
مع عائدات Exelon 4.0٪ ودفع أرباح الأسهم لأكثر من 10 سنوات ، من المرجح أن يجد العديد من المستثمرين الشركة مثيرة للاهتمام. لن يكون مفاجئًا أن تكتشف أن العديد من المستثمرين يشترونها للأرباح. يمكن أن يقدم بعض التحليل البسيط الكثير من الأفكار عند شراء شركة للحصول على أرباحها ، وسنستعرض هذا أدناه.
استكشف هذا الرسم البياني التفاعلي لأحدث تحليلاتنا على Exelon! “data-reaidid =” 30 “> استكشف هذا الرسم البياني التفاعلي لأحدث تحليلاتنا على Exelon!
ناسداك جي إس: EXC Historical Dividend Yield 29 أبريل 2020
نسب العائد
تُدفع أرباح الأسهم عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر من أرباحها ، فقد تصبح الأرباح غير مستدامة – بالكاد يكون الوضع مثاليًا. ونتيجة لذلك ، يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قادرة على تحمل أرباحها ، مُقاسة كنسبة مئوية من صافي دخل الشركة بعد الضرائب. بالنظر إلى البيانات ، يمكننا أن نرى أن 48٪ من أرباح Exelon قد تم دفعها كأرباح في الأشهر الـ 12 الماضية. هذا مستوى عائد متوسط يترك رأس المال الكافي في العمل لتمويل الفرص التي قد تنشأ ، مع مكافأة المساهمين أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، هناك مساحة لزيادة نسبة العائد بمرور الوقت.
التحقق المهم الآخر الذي نقوم به هو معرفة ما إذا كان التدفق النقدي الحر المتولد كافياً لدفع الأرباح. لسوء الحظ ، بينما تدفع Exelon أرباحًا ، فقد أبلغت أيضًا عن تدفق نقدي حر سلبي العام الماضي. في حين قد يكون هناك سبب وجيه لهذا ، فإنه ليس مثاليًا من منظور الأرباح.
هل الميزانية العمومية لشركة Exelon محفوفة بالمخاطر؟
نظرًا لأن Exelon لديها قدر كبير من الديون ، فإننا بحاجة إلى التحقق من ميزانيتها العمومية لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد تواجه مخاطر الديون. يمكن إجراء فحص سريع لوضعها المالي من خلال نسبتين: صافي الدين مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) وصافي تغطية الفوائد. يقيس صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إجمالي عبء الديون بالنسبة لأرباح الشركة (أقل = أقل من الدين) ، في حين يقيس صافي صافي الفائدة القدرة على دفع الفائدة على الدين (أعلى = قدرة أكبر على دفع تكاليف الفائدة). تمتلك Exelon صافي ديون يبلغ 3.89 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، والتي تقترب من حد مناطق الراحة لمعظم المستثمرين. يمكن أن يؤدي الاستخدام الحكيم للديون إلى تعزيز عوائد المساهمين ، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر إذا ساء شيء ما.
قمنا بحساب غطاء الفائدة الخاص بها عن طريق قياس أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، وقسمة ذلك على صافي نفقات الفوائد للشركة. غطاء الفائدة 2.80 مرة من مصروف الفائدة بدأ يصبح مصدر قلق لشركة Exelon ، وانتبه من أن المقرضين قد يضعون قيودًا إضافية على الشركة أيضًا.
عن طريق التحقق من تصورنا لصحتها المالية. “data-responseid =” 49 “> تذكر ، يمكنك دائمًا الحصول على لقطة لأحدث مركز مالي لشركة Exelon ، عن طريق التحقق من تصورنا لصحتها المالية.
تقلبات الأرباح
أحد المخاطر الرئيسية للاعتماد على دخل أرباح الأسهم ، هو احتمال أن تكافح الشركة مالياً وتخفض أرباحها. لا يقتصر الأمر على خفض دخلك فحسب ، بل تنخفض قيمة استثمارك أيضًا. كانت Exelon تدفع أرباحًا منذ فترة طويلة ، ولكن لغرض هذا التحليل ، فإننا نفحص فقط السنوات العشر الماضية من المدفوعات. وقد انخفضت مدفوعات أرباح الأسهم في مناسبة واحدة على الأقل على مدى السنوات العشر الماضية. خلال فترة العشر سنوات الماضية ، كانت الدفعة السنوية الأولى 2.10 دولار أمريكي في عام 2010 ، مقارنة بـ 1.53 دولار أمريكي في العام الماضي. وهذا يعمل على انخفاض بنسبة 3.1٪ سنويًا خلال تلك الفترة. لم تنكمش أرباح شركة Exelon بشكل طولي عند 3.1٪ سنويًا ، ولكن معدل النمو السنوي المركب هو تقدير مفيد لمعدل التغيير التاريخي.
عندما ينخفض توزيع أرباح الشركة ، نتساءل عما إذا كان هذا ينعكس بشكل سيء على ظروف العمل الخارجية ، أو قرارات تخصيص رأس المال للشركة. في كلتا الحالتين ، نجد أنه من الصعب أن نشعر بالإثارة تجاه شركة ذات أرباح منخفضة.
إمكانية نمو الأرباح
مع توزيعات الأرباح غير المستقرة نسبيًا ، من الأهم تقييم ما إذا كان العائد على السهم (EPS) ينمو – لا يستحق المخاطرة على قطع الأرباح ، إلا إذا كنت قد تحصل على أرباح أكبر في المستقبل. زادت Exelon أرباحها لكل سهم بنسبة 9.8٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ربح السهم ينمو بمعدل موثوق. ما هو أكثر من ذلك ، فإن نسبة العائد معقولة وتوفر بعض الحماية للأرباح ، أو حتى إمكانية زيادتها.
استنتاج
يجب أن يرغب المستثمرون في توزيع الأرباح دائمًا في معرفة ما إذا كان أ) أرباح الأسهم للشركة ميسورة التكلفة ، ب) إذا كان هناك سجل حافل من المدفوعات المتسقة ، و ج) إذا كان يمكن توزيع الأرباح. أولاً ، تمتلك الشركة نسبة مدفوعات محافظة ، على الرغم من أننا نلاحظ أن التدفق النقدي في العام الماضي كان أقل بكثير من أرباحها المعلنة. بعد ذلك ، كان نمو الأرباح جيدًا ، ولكن للأسف تم تخفيض أرباح الأسهم مرة واحدة على الأقل في الماضي. في نهاية المطاف ، اختارت Exelon تحليل الأرباح. لا يعني ذلك أننا نعتقد أنها شركة سيئة – فقط من المحتمل أن يكون هناك المزيد من فرص الأرباح الموزعة على هذا التحليل.
4 علامات تحذيرية لـ Exelon يجب أن تكون على دراية ، وهناك أمران مثيران للقلق. “data-reaidid =” 61 “> تشهد تحركات السوق على مدى القيمة العالية لسياسة توزيع الأرباح المتسقة مقارنة بسياسة أكثر قابلية للتنبؤ بها. ومع ذلك ، هناك أمور أخرى يجب وضعها في الاعتبار للمستثمرين عند تحليل أداء الأسهم. كمثال ، لقد وصلنا عبر 4 علامات تحذيرية لـ Exelon يجب أن تكون على علم ، و 2 منهم قلق.
قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.“data-reaidid =” 62 “> إذا كنت مستثمراً للأرباح ، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 63 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
