هل easyJet (LON: EZJ) استثمار محفوف بالمخاطر؟
ايزي جيت plc (لون: EZJ) تحمل الديون. ولكن هل ينبغي على المساهمين القلق بشأن استخدامه للديون؟ “data-reaidid =” 28 “> قال هوارد ماركس بشكل جيد عندما قال إنه بدلاً من القلق بشأن تقلب أسعار الأسهم ،” إن احتمال الخسارة الدائمة هو الخطر الذي أشعر بالقلق بشأنه … وكل مستثمر عملي أعرفه قلق. من الطبيعي أن تفكر في الميزانية العمومية للشركة عندما تفحص مدى خطورتها ، لأن الدين غالبًا ما يكون متورطًا عندما ينهار العمل. ايزي جيت plc (لون: EZJ) تحمل الديون. ولكن هل ينبغي أن يقلق المساهمون بشأن استخدامها للديون؟
متى يكون الدين مشكلة؟
يصبح الدين والمطلوبات الأخرى محفوفة بالمخاطر بالنسبة للأعمال التجارية عندما لا تستطيع الوفاء بهذه الالتزامات بسهولة ، سواء بالتدفق النقدي الحر أو عن طريق زيادة رأس المال بسعر جذاب. في نهاية المطاف ، إذا لم تستطع الشركة الوفاء بالتزاماتها القانونية لسداد الديون ، يمكن للمساهمين أن ينسحبوا بدون شيء. ومع ذلك ، فإن السيناريو الأكثر شيوعًا (ولكنه لا يزال مؤلمًا) هو أنه يتعين عليها زيادة رأس مال الأسهم الجديد بسعر منخفض ، وبالتالي إضعاف المساهمين بشكل دائم. بطبيعة الحال ، يمكن أن يكون الدين أداة مهمة في الأعمال التجارية ، ولا سيما الشركات ذات رأس المال الثقيل. أول شيء يجب فعله عند النظر في مقدار الدين الذي تستخدمه الشركة هو النظر إلى النقد والديون معًا.
شاهد أحدث تحليلاتنا لـ إيزي جيت “data-reaidid =” 31 “> شاهد أحدث تحليلاتنا لـ إيزي جيت
ما هو دين إيزي جيت؟
كما ترون أدناه ، في نهاية سبتمبر 2019 ، كان على إيزي جيت 1.33 مليار جنيه استرليني من الديون ، ارتفاعًا من المملكة المتحدة 879.0 مليون جنيه استرليني قبل عام. انقر على الصورة لمزيد من التفاصيل. لكن لديها أيضًا 1.58 مليار جنيه إسترليني نقدًا لتعويض ذلك ، مما يعني أن لديها صافي نقود بريطاني بقيمة 245.0 مليون جنيه استرليني.
LSE: الدين التاريخي EZJ 30 أبريل 2020
ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة إيزي جيت؟
بتكبير أحدث بيانات الميزانية العمومية ، يمكننا أن نرى أن إيزي جيت لديها التزامات بقيمة 2.67 مليار جنيه استرليني مستحقة في غضون 12 شهرًا وخصوم بقيمة 2.51 مليار جنيه استرليني مستحقة بعد ذلك. ومقابل ذلك ، كان لديها 1.58 مليار جنيه إسترليني نقدًا و 149.0 مليون جنيه إسترليني في حسابات القبض التي كانت مستحقة في غضون 12 شهرًا. لذا فإن مجموع التزاماتها يبلغ 3.45 مليار جنيه إسترليني أكثر من توليفة من النقدية والذمم المدينة قصيرة الأجل.
عندما تفكر في أن هذا النقص يتجاوز القيمة السوقية للشركة في المملكة المتحدة 2.54 مليار جنيه استرليني ، فقد تميل إلى مراجعة الميزانية العمومية باهتمام. في السيناريو حيث كان على الشركة تنظيف ميزانيتها العمومية بسرعة ، يبدو من المرجح أن المساهمين سيعانون من تخفيف واسع النطاق. تتميز إيزي جيت بصافي السيولة ، لذلك من الإنصاف القول أنها لا تحمل عبءًا ثقيلًا من الديون ، حتى لو كان لديها التزامات كبيرة جدًا ، في المجموع.
تقرير يوضح توقعات أرباح المحللين. “data-reaidid =” 49 “> قد يصبح التواضع في عبء ديونها أمرًا حاسمًا بالنسبة لشركة إيزي جيت إذا لم تتمكن الإدارة من منع تكرار تخفيض بنسبة 21٪ على الأرباح قبل احتساب الفائدة والضريبة خلال العام الماضي. وقد يؤدي انخفاض الأرباح (إذا استمر الاتجاه) في النهاية إلى تحقيق حتى الديون المتواضعة محفوفة بالمخاطر تمامًا. ليس هناك شك في أننا نتعلم أكثر عن الديون من الميزانية العمومية. ولكن في نهاية المطاف ، ستحدد الربحية المستقبلية للأعمال ما إذا كان بإمكان إيزي جيت تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذلك إذا كنت تركز على المستقبل ، يمكن التحقق من ذلك مجانا تقرير يوضح توقعات أرباح المحللين.
لكن اعتبارنا النهائي مهم أيضًا ، لأن الشركة لا يمكنها دفع الديون بأرباح ورقية ؛ إنها تحتاج إلى أموال نقدية باردة. في حين أن easyJet لديها صافي نقدي في ميزانيتها العمومية ، إلا أنه لا يزال من المفيد إلقاء نظرة على قدرتها على تحويل الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى التدفق النقدي الحر ، لمساعدتنا على فهم مدى السرعة التي يتم بها بناء (أو تآكل) هذا الرصيد النقدي . بالنظر إلى السنوات الثلاث الأخيرة ، سجلت إيزي جيت التدفق النقدي الحر بنسبة 25٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، وهو أضعف مما نتوقع. هذا التحويل النقدي الضعيف يجعل من الصعب التعامل مع المديونية.
تلخيص لما سبق
3 علامات تحذيرية لإيزي جيت التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا. “data-reaidid =” 56 “> في حين أن easyJet لديها التزامات أكثر من الأصول السائلة ، إلا أنها تمتلك أيضًا صافي نقود يبلغ 245.0 مليون جنيه إسترليني. وعلى الرغم من النقد ، نجد نمو أرباح إيزي جيت بشأن السعر ، لذلك نحن لسنا مرتاحين بشكل خاص للسهم. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عندما تقوم بتحليل الديون. ومع ذلك ، لا توجد جميع مخاطر الاستثمار داخل الميزانية – بعيدًا عن ذلك. على سبيل المثال ، نحن اكتشفت 3 علامات تحذيرية لإيزي جيت التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.
قائمتنا الحصرية لمخزون النمو النقدي الصافي، اليوم. “data-reaid =” 57 “> بالطبع ، إذا كنت من نوع المستثمر الذي يفضل شراء الأسهم دون عبء الديون ، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لمخزون النمو النقدي الصافي، اليوم.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 58 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
