أرامكو تخطط لتوزيع أرباح بقيمة 75 مليار دولار مع انخفاض الأرباح 25٪

(بلومبرج) – احتفظت شركة النفط العملاقة التي تسيطر عليها الدولة في المملكة العربية السعودية بأرباحها الضخمة على الرغم من انخفاض الأرباح بنسبة 25 ٪ ، وأشارت إلى أنها ستواصل الإنفاق تحت السيطرة لأنها تستعد لأضرار أعمق من أزمة النفط.

ستدفع أرامكو السعودية ، الشركة الأكثر قيمة في العالم ، توزيعات أرباح بقيمة 18.75 مليار دولار للأشهر الثلاثة الأولى من عام 2020. وهذا من شأنه أن يتركها على المسار الصحيح لتحقيق هدف العام بأكمله البالغ 75 مليار دولار ، على الرغم من أن الشركة لم تحدد ما إذا كانت لا يزال ملتزما بهذا الرقم.

الأرباح حاسمة بالنسبة للمملكة ، التي تمتلك حوالي 98 ٪ من أرامكو وتواجه أسوأ اضطراب مالي لها منذ عقود. ويوم الاثنين ، ضاعفت الحكومة ضريبة القيمة المضافة ثلاث مرات وخفضت مخصصات البيروقراطيين في الوقت الذي تتطلع فيه إلى كبح العجز المالي الذي قد يصل إلى 13٪ من الناتج المحلي الإجمالي هذا العام.

في وقت الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة أرامكو في ديسمبر ، كان العائد جزءًا كبيرًا من جاذبيتها. ولكن حتى ذلك الوقت ، أظهر اختبار الإجهاد الذي أجرته شركة JPMorgan Chase & Co. أنه إذا انخفض النفط إلى 40 دولارًا للبرميل وكان الإنتاج 9 ملايين برميل يوميًا ، فإن أرامكو ستبقى فقط ضمن هدف الاقتراض الذي تفرضه ذاتيًا عن طريق خفض أرباحها بمقدار 30٪ وخفض الإنفاق بشكل كبير.

وانخفض الخام العربي الخفيف الشهر الماضي إلى 13.34 دولار للبرميل وتعهدت المملكة بخفض الإنتاج إلى 7.5 مليون برميل يوميا فقط في يونيو حزيران.

بدأت حرب الأسعار مع اقتراب الربع الأول من نهايته ، وسيتأثر التأثير الأكبر لانخفاض الأسعار في الربع الثاني. وذلك عندما تحولت الأسعار القياسية إلى سلبية في الولايات المتحدة واتفاق أوبك + واتفق آخرون على كبح الإنتاج.

قال الرئيس التنفيذي أمين ناصر “نحتفظ بمرونة كبيرة في ضبط النفقات ولدينا خبرة كبيرة في إدارة الأعمال خلال أوقات الشدة”. “ستمكّننا هذه المرونة من الاستمرار في الوفاء بالتزاماتنا تجاه مساهمينا.”

لطالما كانت عائدات شركة Big Oil السخية عامل جذب رئيسي للمساهمين ، ولكن الأسعار المنخفضة تهددهم. وجمدت شركة إكسون موبيل أرباحها للمرة الأولى منذ 13 عامًا ، بينما خفضت نفقات رأس المال ، وخفضت شركة رويال داتش شل مدفوعاتها لأول مرة منذ الحرب العالمية الثانية.

هدنة خام

وانخفض دخل أرامكو بنسبة 25٪ على أساس سنوي إلى 62.48 مليار ريال (16.6 مليار دولار) في الفترة بين يناير ومارس وتحول إلى خسارة قبل إدراج الأرباح والضرائب. وأضافت أن أرامكو تواصل التنبؤ بما بين 25 مليار دولار و 30 مليار دولار من الإنفاق الرأسمالي هذا العام لكن الإنفاق لعام 2021 قيد المراجعة.

وبحسب توماس أدولف ، محلل مجموعة كريدي سويس إيه جي ، فإنه يمكن أن يولد حوالي 133 مليار دولار للحكومة هذا العام عبر العائدات والضرائب وأرباح الأسهم. وقال في مذكرة بحثية “هذا بعيد كل البعد عما كان متوقعا في الأصل وغير كاف لتغطية ميزانية الحكومة الأصلية.”

ودعت السعودية وروسيا إلى هدنة في حرب أسعار النفط الخام التي اندلعت في مارس / آذار ، حيث أعلنت الأولى عن تخفيض مفاجئ يوم الاثنين سيشهد انخفاض إنتاجها في يونيو / حزيران إلى أدنى مستوى له في 18 عامًا. كما تحركت أرامكو لدعم أسواق الطاقة الأسبوع الماضي من خلال رفع الأسعار لعملائها.

ومع ذلك ، فإن الجهود المبذولة لاحتواء الوباء عن طريق إغلاق مساحات كبيرة من الاقتصاد العالمي لا تزال تؤثر على النفط الخام ، الذي انهار بأكثر من 50٪ هذا العام.

خفضت أرامكو الإنفاق لأنها تركز على حماية مدفوعات المساهمين الموعودة هذا العام. قالت الشركة التي تتخذ من الظهران مقرا لها في مارس / آذار إنها ستحد من الإنفاق الرأسمالي على 30 مليار دولار في 2020 ، أقل من الخطط السابقة لإنفاق ما يصل إلى 40 مليار دولار. بالإضافة إلى توزيعات الأرباح ، تشمل التزامات الإنفاق الرئيسية الدفعة الأولى من الاستحواذ على 69.1 مليار دولار لحصة في الشركة السعودية للصناعات الأساسية. تشتري أرامكو 70٪ من صانع الكيماويات من صندوق الثروة السيادية في المملكة.

وقال ناصر “نتطلع إلى الفترة المتبقية من عام 2020 ، نتوقع أن يؤثر تأثير جائحة Covid-19 على الطلب العالمي على الطاقة وأسعار النفط على أرباحنا”. “نواصل تعزيز الأعمال خلال هذه الفترة من خلال تقليل النفقات الرأسمالية لدينا وقيادة التميز التشغيلي. على المدى الطويل ، ما زلنا واثقين من أن الطلب على الطاقة سوف ينتعش مع تعافي الاقتصاديات العالمية “.

وارتفع سهم أرامكو 0.5٪ إلى 31.05 ريال بحلول الساعة 10:54 صباحا في الرياض. انخفض بنسبة 12 ٪ هذا العام ، مقارنة مع انخفاض بنسبة 55 ٪ في خام برنت القياسي. انخفضت القيمة السوقية للشركة من ذروة تزيد عن 2 تريليون دولار إلى حوالي 1.6 تريليون دولار ، ولا تزال أعلى بنحو 200 مليار دولار من Microsoft Corp. ، ثاني أكبر شركة على مستوى العالم.

(التحديثات طوال الوقت.)

bloomberg.com“data-responseid =” 36 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 37 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.