معدلات الرهن العقاري أقل من 3٪ مع شراء الاحتياطي الفيدرالي للسندات ذات الكوبونات المنخفضة

(بلومبرج) – قروض المنازل التقليدية لمدة 30 عامًا بمعدلات أقل من 3 ٪ تقترب أكثر حيث يعمل الاحتياطي الفيدرالي لتحفيز الاقتصاد الأمريكي.

اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك عقودًا بقيمة 240 مليون دولار من سندات الرهن العقاري مع قسيمة بنسبة 2 ٪ يوم الاثنين ، وهي المرة الأولى التي يشتري فيها سندات الرهن العقاري التي تعد بدفع القليل من الفائدة ، وفقًا لمتحدثة باسم الاحتياطي الفيدرالي.

تشير هذه الخطوة إلى أن المقرضين يمكن أن يبيعوا بسهولة قروض الرهن العقاري بمعدلات أقل من 3 ٪ لمستثمري وول ستريت ، وهي خطوة رئيسية في تخفيض تكاليف الاقتراض التي تقترب بالفعل من أدنى مستوياتها التاريخية.

ولم ينته بنك الاحتياطي الفيدرالي من الأوراق المالية منخفضة الكوبونات. قال البنك المركزي إنه سيشتري المزيد هذا الأسبوع كجزء من 20 مليار دولار من مشتريات الأوراق المالية المخطط لها ، وهو ما يضمن فعليًا للمشتري قروض الرهن العقاري الأخيرة لمدة 30 عامًا بمعدلات منخفضة تصل إلى حوالي 2.5 ٪.

إعاقة الاحتياطي الفيدرالي

ظلت أسعار الفائدة على قروض الرهن العقاري التقليدية لمدة 30 عامًا أعلى من 3٪ في الأشهر الأخيرة ، على الرغم من الانخفاض الحاد في تكاليف الاقتراض القياسية. في حين انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 1.2 نقطة مئوية منذ بداية العام ، على سبيل المثال ، انخفضت معدلات الرهن العقاري التي يقدمها المقرضون بأقل من نصف هذا المبلغ.

وقد أعاق ذلك جهود الاحتياطي الفيدرالي لدعم الاقتصاد بالائتمان الرخيص. يجب أن تساعد عمليات شراء سندات الرهن العقاري ذات القسيمة الأقل يوم الاثنين ، وفقًا لـ Satish Mansukhani ، الذي يقود فريقًا من باحثي الرهن العقاري في Bank of America Corp. ويقدر أن معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا قد تنخفض إلى حوالي 2.5 ٪.

وحذر بعض المقرضين من أنه في حين ستنخفض معدلات قروض المنازل في الأشهر المقبلة ، فإن صناعة الرهن العقاري ليست جاهزة لتدفق الطلبات من المقترضين الراغبين في دفع أقل من 3٪ سنويًا ، خاصة مع تزايد فقدان الوظائف.

وقال كريس فوكس ، مالك مجموعة F & B المالية التي تتخذ من سانت لويس مقراً لها ، والتي نشأت حوالي 325 مليون دولار من الرهون العقارية في العام الماضي: “يمكن للحكومة أن تفعل كل ما تريده ، لكن المقرضين ما زالوا يحققون معدلات الرهن العقاري”.

انفجار الشراء

يبيع المقرضون معظم القروض العقارية التي ينشأونها ، وينتهي الجزء الأكبر منها في الأوراق المالية الصادرة عن عملاق الرهن العقاري المملوك للحكومة فاني ماي وفريدي ماك. تقدم الأوراق المالية عادة عائدات تقل بنحو 50 إلى 100 نقطة أساس عما يدفعه المقترضون على رهونهم العقارية لمدة 30 عامًا ، مع مراعاة الرسوم المختلفة. وهذا يعني أن السندات التي تقدم 2٪ تحتوي عادةً على قروض للأسر التي تدفع 2.5٪ إلى 3٪.

توقع بعض محللي الرهن العقاري والمستشارين أنه سيكون هناك أسابيع قليلة أخرى قبل أن يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات قروض المنازل مع كوبونات 2 ٪ فقط. ولكن كانت هناك موجة من النشاط يوم الجمعة ، وفقًا للبيانات التي تعقبها مانسوخاني.

منذ مارس ، عندما أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي موجة من الحوافز ردا على الفيروس التاجي ، اشترى البنك المركزي 628 مليار دولار من سندات الرهن العقاري الصادرة عن فاني ماي ، وفريدي ماك ، والوكالة الحكومية جيني ماي ، تظهر بيانات البنك المركزي ، ما يقرب من اثنين -تمثلت ثلاثة من تلك السندات لمدة 30 سنة مع كوبونات 2.5٪ و 3٪.

وقت طويل

وقال فيشال جارج ، الرئيس التنفيذي لشركة Better.com ، وهي شركة ناشئة لإقراض المنازل مدعومة من Citigroup Inc. و Goldman Sachs Group Inc. ، إن مشتريات الاحتياطي الفيدرالي لسندات 2٪ كانت خطوة جيدة نحو خفض أسعار الفائدة للأسر. ومع ذلك ، قال إن الأمر سيستغرق “وقتًا طويلاً” قبل أن تقوم البنوك والمستثمرون على نطاق واسع بتمويل الرهون العقارية التي يمكن تحقيقها بسهولة لمدة 30 عامًا بأقل من 3٪.

قال فوكس إن العديد من المقرضين ومشتري الرهن العقاري يتوخون الحذر بسبب تدهور الاقتصاد الأمريكي ، خاصة بعد أن أعلنت وزارة العمل الأمريكية يوم الجمعة فقدان 20.5 مليون وظيفة غير مسبوقة في أبريل.

“إنه لأمر رائع أن تكون المعدلات منخفضة للغاية ، ولكن هل تريد كمقرض أن تكون عدوانيًا مع البطالة في هذه المستويات؟” قال فوكس.

bloomberg.com“data-responseid =” 29 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة. “data-reaidid =” 30 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.