نسخة معدلة من المكالمة الجماعية أو العرض التقديمي لأرباح AMN 11-May-20 9:00 pm GMT

أنا فخور دائمًا بفريق AMN والشغف والمواهب التي يصبونها في مسؤوليتنا لتمكين جودة الرعاية الصحية. ولكن هذه الأسابيع القليلة الماضية أعطتني جميعًا إحساسًا أكبر بالفخر والهدف والامتنان. صعد فريق AMN وتعاونوا بطرق ، أعتقد حتى فاجأنا أنفسنا. مكنتنا روح الفريق ، جنبًا إلى جنب مع خطة قوية لاستمرارية الأعمال ، من نقل أعضاء فريقنا بسرعة للعمل من المنزل في غضون أيام. ثم تمكنا من إعادة نشر موهبتنا إلى حيث كانت هناك حاجة ماسة لها. لقد وضعنا دائمًا أولوية لسلامة وصحة أعضاء فريقنا والأطباء ، وقدمنا ​​لهم الدعم أثناء تنقلهم ، وكفريق ، عبر الأزمة. كان COVID-19 مدمرًا للغاية لمجتمع الرعاية الصحية ، وكانت الآثار على أعمالنا تتغير بسرعة. بعد فترة وجيزة من تغلغل الأزمة في الولايات المتحدة في أواخر مارس ، ارتفع الطلب على الممرضات والمعالجين التنفسيين مع استعداد المستشفيات لطلب COVID-19 المتوقع. مع انخفاض تعداد المرضى COVID-19 ، والعمليات الجراحية الاختيارية وغيرها من خدمات الرعاية الصحية في جميع أنحاء البلاد ، تعرضت العديد من شركاتنا لعمليات الإلغاء وتراجع الطلب. لقد بذل فريق AMN جهودًا استثنائية لخدمة العملاء مع دعم أعضاء فريقنا أيضًا.

في شهر مارس ، قام قادة الأعمال وقسم تكنولوجيا المعلومات بعمل رائع حيث انتقل أكثر من 3000 عضو من أعضاء الفريق إلى العمل عن بُعد. تم إجراء استثمارات في السابق لتزويد أعضاء فريقنا بأجهزة الكمبيوتر المحمولة وتحسينات النظام التي أثمرت خلال هذا الوقت. لقد قمنا بسرعة بإعادة نشر أعضاء الفريق الداخلي وتدريبهم وإضافة موارد مؤقتة لزيادة وظائف اعتماد الاعتماد على الممرضات ووظائف الدعم لضمان أن يكون لدينا جميعًا في متناول اليد للوصول بكل طبيب إلى المكان الذي هم في أمس الحاجة إليه.

إجمالاً ، منذ منتصف مارس ، قمنا بنشر أكثر من 10000 متخصص في الرعاية الصحية من خلال العلامات التجارية AMN وشركاء MSP و VMS وحلول تقنية السوق. مع تكثيف احتياجات أخصائيي الرعاية الصحية والعملاء ومؤسسات الدولة ، قدمنا ​​أيضًا بسرعة حلولًا جديدة أو موسعة للسوق. قمنا بتوسيع حل VMS القابل للتوسعة ، وسوق المواهب المفتوحة ، مما سمح للعديد من مرافق الرعاية الصحية بتوظيف الموظفين بسرعة وإدارة مجموعة كاملة من المواهب الطارئة. استجابة للطلب من الحكومات المحلية وحكومات الولايات ، قمنا بتعبئة استجابة سريعة للمنشآت ، وحل شامل النطاق لبدء التشغيل السريع والتوظيف وإدارة المرافق الطبية. لقد قمنا بتسريع إطلاق AMN Passport ، تطبيقنا للهواتف المحمولة لمحترفي الرعاية الصحية. يتيح AMN Passport للأطباء الوصول إلى الوظائف وتقديم أوراق الاعتماد وتعزيز تجربة أخصائيي الرعاية الصحية من خلال تطبيق سهل الاستخدام يحمل علامة AMN. أضفنا وظائف لمنصة ستراتوس لدينا ، مما يتيح للعملاء الاستفادة من التكنولوجيا والأجهزة لدينا لمجموعة متنوعة من قدرات الخدمات الصحية عن بعد والفحص. أطلقنا AMN Cares ، وهي منصة للصحة عن بعد تمكن فرق الرعاية من التواصل مع الموظفين أو المرضى في المنزل. وقمنا بتوسيع وإنشاء علاقات جديدة مع متاجر التجزئة التقنية والمنظمات الأخرى التي تحتاج إلى المواهب وحلًا للاختبار والفحص والموارد الأخرى لتمكين العودة الآمنة إلى بيئة العمل.

لقد كنت بصراحة في كل ما يتعلق بكيفية تطور منظمة AMN بأكملها بسرعة لا تشبه أي شيء رأيته في السنوات الثلاثين التي قضيتها مع الشركة. ونأمل أن تؤدي بعض هذه التغييرات التي حققناها إلى فوائد طويلة الأمد. كان AMN فعالاً في مساعدة تثقيف المسؤولين الحكوميين والفدراليين حول أهمية الترخيص الأكثر تبادلاً وتبادلاً للأطباء. قمنا بتمكين دعم أكثر شمولًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لمختصي الرعاية الصحية لدينا وعملائنا. لقد تعاونا مع عملائنا لتطوير متطلبات الاعتماد والالتحاق المبسطة لتسريع عملية التنسيب. كانت خدمات التنسيب الدائم لدينا قادرة على كسب اعتماد العميل بسرعة للمقابلات الافتراضية التي تسمح باستمرار جهود التوظيف. تمكنا بشكل أسرع من التعاون مع العملاء الحاليين والجدد لإضافة حلول حيوية في غضون أيام بدلاً من أشهر. أكثر من أي شيء هذا هو الوقت الذي مكنتنا فيه الثقافة القائمة على القيم لـ AMN والهدف المشترك والعاطفة التي نتشاركها عبر الشركة من الوقوف سويًا وتجاوز ما حلمنا به على الإطلاق. قال العديد من أعضاء الفريق إنه كان كما لو أننا دربنا وظائفنا بالكامل في هذه اللحظة والفرصة لتقديم الخدمة والتأثير ، ولم أتمكن من الموافقة على المزيد.

في حين أن معظم مناقشتنا اليوم ستكون على اتجاهات الربع الثاني وطريقنا إلى الأمام ، أود أن أقضي بضع لحظات في الربع الأول. قبل بدء أزمة COVID-19 ، كانت لدينا بداية رائعة عبر الشركة حتى العام. أظهر الشهرين الأولين وعدًا عظيمًا ونتائج قوية بمعظم المقاييس. لقد كنا محظوظين أيضًا للترحيب بفريق ستراتوس في عائلة AMN ، مع إغلاق هذا الاستحواذ منتصف فبراير. بالطبع ، تغير كل شيء في مارس. حتى مع الاضطراب الذي بدأ في مارس ، لا تزال إيرادات الربع الأول تسجل ارتفاعًا قياسيًا آخر للشركة عند 602 مليون دولار مع EBITDA المعدل 74 مليون دولار.

حقق قطاع الممرضات والحلفاء لدينا عائدات بقيمة 424 مليون دولار ، بزيادة 14٪ على أساس سنوي مع نمو عضوي بنسبة 3٪. تحت هيكل تقارير القطاعات الجديد لدينا ، تشمل الممرضة والحلفاء أعمالنا في مجال حلول دورة الإيرادات.

نمت أكبر أعمالنا ، Travel Nurse Staffing ، بنسبة 12٪ على أساس سنوي. ارتفعت إيرادات التوظيف من الحلفاء بنسبة 41٪ على أساس سنوي. كانت الزيادة على أساس سنوي مزيجًا من النمو العضوي والاستحواذ على Advanced Medical في يونيو الماضي.

العلاج الحلفي ، بما في ذلك عروض مدارسنا وحلول دورة الإيرادات ، شعرت بتأثير فوري من إغلاق المدارس وأماكن الرعاية الصحية الأخرى وتخفيف متطلبات التوثيق السريري. قامت الفرق بعمل ممتاز خلال شهر أبريل في تحويل موارد المبيعات الحليفة لدعم الطلب الأعلى على معالجو الجهاز التنفسي ونقل أكثر من 90٪ من معالجينا المدرسيين إلى منصة المعالجة عن بعد لدينا.

سجلت ثاني أكبر شريحة لدينا ، تسمى حلول الأطباء والقيادة ، إيرادات الربع الأول من 138 مليون دولار أمريكي ، والتي ارتفعت بنسبة 1٪ على أساس سنوي. ضمن هذا الجزء ، بدأ نشاطنا في Locum Tenens Solutions عامًا قويًا ، ولكن تم تعطيله بسبب الوباء وعمليات الإلغاء الناتجة. بينما كانت في السابق تسير على الطريق الصحيح للنمو على أساس سنوي ، أكملت هذه الأعمال الربع بانخفاض الإيرادات بنسبة 2 ٪.

ثاني أكبر جزء من هذا القطاع ، نمت أعمالنا القيادية المؤقتة بنسبة 3٪ على أساس سنوي في الربع الأول. في حين أنهم شعروا ببعض الاضطراب في مارس من الأزمة ، إلا أنهم رأوا عددًا أقل من عمليات الإلغاء ، وتمكنا من توفير عشرات القادة للخدمة خلال الأزمة.

ارتفعت أعمال التنسيب الدائمة لدينا بنسبة 4 ٪ في الربع الأول على الرغم من التباطؤ في مارس.

أفاد الجزء الثالث ، Technology and Workforce Solutions عن إيرادات بلغت 40 مليون دولار ، بزيادة 84٪ على أساس سنوي ، بما في ذلك عمليات الاستحواذ على Stratus Video في فبراير و b4health في ديسمبر. ارتفع هذا الجزء بنسبة 13٪ بشكل عضوي. كان أداء VMS أعمالنا أحد أبرز الشخصيات في هذه المجموعة ، حيث نمت الإيرادات بنسبة 26٪ على أساس سنوي في الربع الأول. ساهم عملنا في ترجمة اللغات المكتسبة حديثًا ، Stratus Video بمبلغ 14 مليون دولار في الربع ، أقل بقليل من المتوقع حيث تعطلت أحجامها بسبب انخفاض تعداد المرضى في أواخر مارس. قبل هذا الاضطراب ، كان أداءهم أفضل من المتوقع. حقق نشاطنا التحليلي التنبئي نموًا قويًا في الإيرادات في الربع الأول.

لقد قمنا بتعديل إرشاداتنا الرسمية بسبب عدم اليقين الناتج عن COVID-19 والبيئة الاقتصادية. ومع ذلك ، نريد أن نكون شفافين قدر الإمكان ونقدم لك بعض الأفكار حول الاتجاهات الحديثة وتوقعاتنا للأشهر القليلة القادمة. عندما اندلعت الأزمة لأول مرة ، ارتفع الطلب على الأطباء الذين يمكنهم رعاية مرضى COVID-19 ووجهت صناعتنا دعوة للعمل للممرضات وغيرهم من الأطباء لتقديم المساعدة. لقد اندهشنا من الاستجابة. رفع الآلاف من الأطباء أيديهم للذهاب إلى حيث ومتى هم في أمس الحاجة إليها. ومع ذلك ، كان هناك أيضًا أطباء وأطباء كانوا بدون عمل فجأة بسبب انخفاض الإجراءات الاختيارية وإغلاق أماكن الرعاية الصحية الأخرى. في حين لا يزال لدينا طلب جديد على الأطباء المرتبطين بـ COVID-19 القادمين ، فقد انخفض ، وهو خبر جيد جدًا لبلدنا.

لا يزال بعض العملاء ، وخاصة في النقاط الساخنة مثل نيويورك ، بحاجة إلى مئات الأطباء الحاليين والإضافيين لخدمة المرضى الذين لديهم وما يتوقعونه. في جميع أنحاء البلاد ، بدأ العديد من العملاء في استئناف الخدمات ، بما في ذلك فتح غرف العمليات ومراكز إعادة التأهيل ومكاتب الأطباء. نحن نتلقى احتياجات للأطباء للمساعدة في زيادة هذه الخدمات ونتوقع المزيد في الأسابيع المقبلة. نحن نعمل أيضًا مع العملاء للتأكد من أنه يمكننا جميعًا الدوران مرة أخرى بسرعة في حالة حدوث زيادة أخرى في الحالات. تنظر بعض أنظمة الرعاية الصحية الرئيسية إلى هذا على أنه احتمال حقيقي. نحن ندمج الدروس المستفادة لضمان قدرتنا على التعاون والعمل بشكل أسرع وأكثر كفاءة معًا.

يشير بعض العملاء أيضًا إلى أنهم يسعون إلى إنشاء خطة عمل أكثر مرونة. وهذا سيمكنهم من الاستجابة لأحجام المرضى ويطابقون إنفاق القوى العاملة بشكل أفضل مع منحدر الإيرادات. سيكون الاستفادة من المسافرين والأطباء المؤقتين أداة قيمة بالنسبة لهم خلال هذا الوقت. يمكننا أيضًا مساعدة العملاء على إدارة حمامات السباحة العائمة الداخلية بشكل أفضل من خلال عروضنا التقنية مثل b4health.

يجب أن ترتفع عائدات AMN مع استئناف المستشفيات لإجراءاتها الأكثر طبيعية وتعداد المرضى ويبحثون عن فرص لتحسين القوى العاملة لديهم من خلال استخدام الحلول التكنولوجية. في غضون ذلك ، من المتوقع أن تنخفض إيرادات الربع الثاني بشكل متسلسل. وسوف نخرج من الربع في أدنى اتجاه للإيرادات منذ بداية العام. لحسن الحظ ، قمنا بإنشاء هيكل تكلفة مرن ، وسنكون قادرين على الاستجابة لتغيرات السوق حسب الضرورة. لقد نجحنا في اجتياز فترات انخفاض الطلب من قبل ، وخرجنا من هذه الأوقات كمنظمة أقوى. و AMN هي شركة أكثر تنوعًا اليوم مما كانت عليه خلال فترة الانكماش السابقة. إن إضافة حلول القوى العاملة المتعددة والمزيد من الشراكات الاستراتيجية يعزز مرونة عملنا ويميزنا أكثر.

لضبط هيكل التكلفة مع الانخفاض المؤقت في الإيرادات ، اتخذنا بالفعل العديد من الخطوات للقضاء على التكاليف غير الأساسية مثل السفر والأحداث والخدمات المهنية. قمنا أيضًا بتخفيض مستويات التوظيف من خلال الاستنزاف والتوقف المؤقت عن العمل لأعضاء فريقنا الأقل ثباتًا ووقفنا برنامج مطابقة التقاعد لدينا. مكنت هذه الجهود الجماعية بالإضافة إلى الانخفاض الطبيعي في الإنفاق المتغير الذي يحدث بأحجام أقل ، شركة AMN من تقليل SG & A لدينا بنحو 15٪ من معدل التشغيل السابق للأزمة في فبراير. هيكل التكلفة لدينا مرن للغاية ، وسنستمر في القيام بالاستثمارات اللازمة لتطوير إستراتيجيتنا الشاملة للمواهب لضمان وضع AMN في وضع جيد للمستقبل. نحن مدينون دائمًا بامتنان إلى أخصائيي الرعاية الصحية لدينا. ولكن في هذا الوقت ، هذا الامتنان له معنى أكثر من أي وقت مضى.

بصفتنا رائد الصناعة وأحد أكثر الداعمين صوتًا للممرضات والأطباء الآخرين ، نشعر بمسؤولية هائلة لضمان قيامنا نحن والآخرين بعمل الأشياء الصحيحة لرعاية ودعم أطبائنا. خلال هذه الأزمة ، أنا فخور جدًا بكيفية تعاون فريقنا وعملائنا لضمان أننا نرتقي إلى مستوى هذه المسؤولية.

وأخيرًا ، لأعضاء فريق AMN المذهلين ، أنا ببساطة في حوزتك. لقد تغلبت على الحواجز ووجدت حلولًا إبداعية لعملائنا ومتخصصي الرعاية الصحية وربما البيئة الأكثر ديناميكية التي رأيناها على الإطلاق. نطلب الكثير من بعضكم البعض وأكثر من تسليمها. أنت تلهمني كل يوم ، ولا أستطيع حقًا أن أشكرك بما فيه الكفاية.

في غضون بضع دقائق ، سينضم إلينا كيلي ولاندري في جلسة الأسئلة والأجوبة. ولكن في الوقت الحالي ، أود أن أحول المكالمة إلى بريان ، الذي سيقدم المزيد من التبصر في نتائجنا المالية. براين؟

————————————————– ——————————

بريان سكوت ، AMN Healthcare Services، Inc. – CAO ، CFO & Treasurer [4]

————————————————– ——————————

شكرا لك ، سوزان ، ومساء الخير للجميع. كما أود أن أعرب عن امتناني الصادق للعاملين في مجال الرعاية الصحية في جميع أنحاء هذا البلد الذين يخاطرون بحياتهم من أجل رعاية أسرنا. وأنا فخور أيضًا بفريق AMN على شغفهم وجهودهم لدعم أخصائيي الرعاية الصحية والعملاء وبعضنا البعض كل يوم.

قبل أن أتحدث عن النتائج والإرشادات ، أردت أن ألخص بسرعة الشرائح المحدثة القابلة للإبلاغ اعتبارًا من هذا الربع. يشمل قسم الممرضات وحلول الدعم لدينا الآن أعمال حلول دورة الإيرادات. يشمل قسم حلول الأطباء والقيادة الجديد لدينا Locum Tenens ، والقيادة المؤقتة والأعمال التنفيذية والتنسيب الدائم للطبيب. يشمل قطاع التكنولوجيا وحلول القوى العاملة لدينا ترجمة اللغة ، VMS ، التحليلات التنبؤية ، RPO وشركات الاعتماد. يتم نشر المعلومات المالية التاريخية لهذه القطاعات الجديدة في قسم علاقات المستثمرين على موقع AMN.

كانت إيرادات الربع الأول من 602 مليون دولار في منتصف نطاق التوجيه لدينا. عمل قسم الممرضات والحلول المتوافقة لدينا وفقًا للتوقعات. كانت قطاعات الأطباء والقيادة وحلول التكنولوجيا وحلول القوى العاملة متواضعة بشكل أقل من توقعاتنا بسبب تأثير COVID-19. نمت الإيرادات المبلغة بنسبة 3٪ على التوالي و 13٪ على أساس سنوي. على أساس عضوي ، كانت الإيرادات ثابتة بالتسلسل وارتفعت بنسبة 3٪ على أساس سنوي. بلغ الهامش الإجمالي للربع 33.5٪ ، بزيادة 30 نقطة أساس عن نفس الربع من العام الماضي وبانخفاض 10 نقاط أساس عن الربع السابق. ارتفع الهامش الإجمالي على أساس سنوي بسبب تحول مزيج القطاعات المواتية.

بلغت نفقات SG&A الموحدة 146 مليون دولار أو 24.3٪ من الإيرادات مقارنة بـ 120 مليون دولار أو 22.5٪ من الإيرادات في نفس الربع من العام الماضي. تتضمن الزيادة على أساس سنوي حوالي 9 ملايين دولار من SG & A إضافية من عمليات الاستحواذ على Stratus Video و b4health و Advanced Medical و 7 ملايين دولار في النفقات المتعلقة بالاستحواذ في وقت واحد و 2 مليون دولار تكامل أعلى ونفقات أخرى غير متكررة. كما تضمنت الزيادة نمو حوالي 5 ملايين دولار من النفقات المتعلقة بالموظفين وزيادة 2 مليون دولار في مصروفات الديون المعدومة حيث اتخذنا موقفًا متحفظًا تجاه احتياطياتنا في ضوء تأثير COVID-19.

بلغت إيرادات قطاع الممرضات والحلفاء في الربع الأول 424 مليون دولار ، بزيادة 14٪ عن العام السابق وثابتة على التوالي. على أساس عضوي ، نمت إيرادات القطاع بنسبة 3 ٪ مقارنة بالعام السابق مع نمو قوي في Travel Nurse and Allied ، قابلها جزئيًا انخفاض في حلول دورة الإيرادات والتوظيف المحلي. كان الهامش الإجمالي للممرضات والحلفاء البالغ 28.5٪ ثابتًا مقارنةً بالعام السابق وبانخفاض 50 نقطة أساس عن الربع السابق. نجم الانخفاض المتسلسل عن انخفاض عائدات تعطيل العمل. وبلغ هامش الربح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين 14٪ ، بانخفاض 30 نقطة أساس عن العام السابق و 40 نقطة أساس على التوالي.

كانت إيرادات قطاع حلول الأطباء والقيادة في الربع الأول من 138 مليون دولار أقل بنسبة 1٪ عن الربع السابق وبزيادة 1٪ عن العام السابق. كان الهامش الإجمالي 36.7٪ أعلى بمقدار 10 نقاط أساس عن العام السابق ، لكنه انخفض بنسبة 50 نقطة أساس على التوالي نتيجة لانخفاض إيرادات التوظيف الدائم. كان هامش الربح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 10.6٪ ، بانخفاض 100 نقطة أساس عن العام الماضي وبنسبة 310 نقطة أساس مدفوعة بالتتابع في جزء كبير من زيادة احتياطيات الديون المعدومة.

بلغت إيرادات قطاع التكنولوجيا وحلول القوى العاملة 40 مليون دولار في الربع الأول ، بزيادة 84٪ على أساس سنوي مع نمو عضوي بنسبة 13٪. بلغ الهامش الإجمالي للقطعة 75.7٪ ، وهو أقل مقارنة بالعام الماضي ، وبالتسلسل الناتج عن استحواذ فبراير على Stratus Video ، والذي بهامش إجمالي أقل من بقية القطاع. كان هامش الربح قبل احتساب الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 38 ٪ ، وهو أيضًا منخفضًا بسبب استحواذ ستراتوس.

كانت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الأول الموحدة 74 مليون دولار أعلى بنسبة 12٪ مقارنة بالعام الماضي. كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدل بنسبة 12.3٪ أقل بمقدار 10 نقاط أساس على أساس سنوي ، وبنسبة 60 نقطة أساس على التوالي. أبلغنا عن صافي دخل قدره 13 مليون دولار أمريكي وأرباح مخففة للسهم بقيمة 0.27 دولار أمريكي في الربع الأول. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 0.79 دولار أمريكي مقارنة بـ 0.75 دولار أمريكي في الربع من العام الماضي.

كان معدل ضريبة الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع 47٪ وكان 32٪ على أساس معدل. كان ارتفاع معدل الضريبة على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مدفوعاً بالتأثيرات غير القابلة للاقتطاع للتغيرات في قيمة خطة التعويضات المؤجلة ، والتي يقابلها جزئياً المزايا الضريبية الزائدة في منح التعويضات القائمة على الأسهم ، وكلاهما مستبعدان من معدل الضريبة المعدل.

كانت مبيعات اليوم البارزة في نهاية الربع 57 يومًا ، وهو تحسن لمدة 5 أيام عن نفس الربع من العام الماضي. كانت الزيادة التي استمرت يومين عن الربع الأخير مدفوعة تمامًا بشراء منتصف المدة لشركة ستراتوس. كما أرادت أيضًا تقديم بعض الألوان لمركز AMN القوي من حيث صلته بميزانيتنا العمومية والتدفقات النقدية والسيولة. للتذكير ، بالتزامن مع استحواذنا على ستراتوس فيديو في فبراير ، قمنا بتعديل تسهيلاتنا الائتمانية لمدة 5 سنوات جديدة تضمنت قرضًا بقيمة 250 مليون دولار أمريكي و 400 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة. حتى 31 مارس ، كان لدينا 175 مليون دولار غير مسحوب على التسهيلات الائتمانية المتجددة و 98 مليون دولار نقدًا في متناول اليد. يتألف المبلغ المتبقي من ديوننا البالغ 625 مليون دولار من سندات غير مضمونة لا تنضج حتى 2024 و 2027. يبلغ متوسط ​​التكلفة المرجح لديننا حاليًا أقل بقليل من 4٪ ، وكانت نسبة الرافعة المالية في نهاية الربع 3.1x إلى 1 ، حسنًا تحت عهد الرافعة المالية القصوى. بعد نهاية الربع ، دفعنا 50 مليون دولار على المسدس ، مما وفر أكثر من 200 مليون دولار من القدرة الحالية للاقتراض.

بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع الأول 51 مليون دولار وكان التدفق النقدي الحر 37 مليون دولار ، مما يعكس قوة EBITDA لتحويل النقد. على الرغم من أننا نراقب عن كثب التحديات المالية التي يواجهها عملاؤنا خلال هذه الأزمة ، وحتى مع قيام بعض العملاء بتأخير المدفوعات وطلب فترات طويلة ، فقد تجاوزت التحصيلات النقدية لشهر أبريل هدفنا الداخلي. نحن نتتبع حاليًا ربعًا آخر من التدفق النقدي الحر القوي ، والذي سنستخدمه لزيادة تخفيض رصيد ديوننا. بشكل عام ، نحن واثقون من أن تدفقاتنا النقدية كافية لتمويل عملياتنا ورأس المال والاستثمارات الاستراتيجية والاستمرار في تخفيض ديوننا.

أنتقل إلى توجيه الربع الثاني. كان طلب ممرضة السفر في المواضع قويًا جدًا حتى أواخر أبريل ، ولكنه انخفض بعد ذلك بشكل ملحوظ من انخفاض في مهام COVID واستخدام الرعاية الصحية بشكل عام. مع بداية قوية للربع ، إلى جانب السنة السابقة فقط بما في ذلك التمريض المتقدم لمدة أسبوعين ، من المتوقع أن ترتفع إيرادات أعمال ممرضة السفر لدينا عن العام السابق بنحو 25٪. بشكل عام ، نتوقع أن تكون شريحة الممرضات والحلول المتحالفة أعلى من العام السابق بنسبة 7٪ إلى 10٪ ، مع ارتفاع إيرادات ممرضة السفر ، ويقابلها جزئيًا الانخفاض في حلول دورة الإيرادات وتعطل العمل. بالنسبة للقطاع ، فإن مسار الأحجام والإيرادات آخذ في الانخفاض خلال الربع ، ونتوقع أن تكون أحجام الممرضات والحلفاء ودورة الإيرادات أقل من العام السابق في يونيو.

بالنسبة لقطاعات حلول الأطباء والقيادة والتكنولوجيا وحلول القوى العاملة ، كانت إيرادات أبريل لمعظم خطوط الخدمة أقل من مستويات العام السابق بحوالي 10٪ إلى 30٪. استقرت الإيرادات وبدأت في الارتفاع في بعض الحالات ، مع تحسن أكثر جدوى في الإيرادات المتوقعة مع استئناف الإجراءات الاختيارية وزيادة استخدام الرعاية الصحية بشكل عام.

استنادًا إلى الاتجاهات المذكورة أعلاه ، فإننا نتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 550 و 570 مليون دولار. يعكس هذا النطاق الواسع عدم اليقين في النشاط التجاري. كما لاحظت سوزان ، استجابة لبيئة السوق هذه ، قمنا بسرعة بإجراء تعديلات معينة على هيكل التكلفة لدينا. حتى الآن ، قمنا بتخفيض SG&A السنوي بحوالي 80 مليون دولار. ومع اتخاذ هذه الإجراءات على مدار الأسبوعين الماضيين ، حققنا حوالي 2/3 من هذه الميزة في الربع الثاني مع التأثير الكامل الذي تحقق في الربع الثالث. بالنظر إلى هذه العوامل ، نتوقع أن يكون هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثاني أعلى من 12٪. وحتى مع تعديلات التكلفة هذه ، سنستمر في الاستثمار وسنواصل التركيز على استراتيجيتنا طويلة المدى لضمان خروجنا من هذا الوضع كمنظمة أقوى وأكثر مرونة.

وتشمل تقديرات الربع الثاني الأخرى ما يلي: مصروفات استهلاك 7.5 مليون دولار ؛ مصروفات إطفاء غير نقدية بقيمة 15.6 مليون دولار ؛ مصروف فائدة قدره 10.7 مليون دولار ؛ نفقات التكامل من 4 ملايين دولار إلى 5 ملايين دولار ؛ ومعدل ضريبة معدل 32٪.

قبل أن نفتح الدعوة للأسئلة ، نريد التعرف على ممرضات AMN وجميع الممرضات في جميع أنحاء العالم بينما نصل إلى نهاية أسبوع الممرضة. لقد احتفلنا بمجموعة متنوعة من الأحداث للتعرف على التأثير المذهل الذي يحدثونه كل يوم. غدًا ، احتفالًا خاصًا بعيد الميلاد رقم 200 لفلورنس نايتنجيل ، ستحتفل AMN بالممرضات من خلال جرس الافتتاح الافتراضي ، الذي سيحضر في بورصة نيويورك. نأمل أن تتمكن من الاستماع لهذا الحدث.

ومع ذلك ، نود أن نفتح الدعوة لطرح الأسئلة.

================================================== ==============================

أسئلة وأجوبة

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

(تعليمات المشغل) أولاً ، سنذهب إلى خط A.J. أرز مع كريدي سويس.

————————————————– ——————————

Susan R. Salka ، AMN Healthcare Services، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [2]

————————————————– ——————————

مرحبا ايه؟ نحن نواجه صعوبة في سماعك ، أ. قد نحتاج إلى العودة إلى قائمة الانتظار. هل أنت هناك؟

————————————————– ——————————

ألبرت ج.ويليام رايس ، Crédit Suisse AG ، قسم الأبحاث – محلل أبحاث [3]

————————————————– ——————————

لا ، أنا أحاول. هل هذا يعمل؟ هل هذا عمل؟

————————————————– ——————————

Susan R. Salka ، AMN Healthcare Services، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [4]

————————————————– ——————————

في احسن الاحوال. هذا عظيم.

————————————————– ——————————

ألبرت ج.ويليام رايس ، Crédit Suisse AG ، قسم الأبحاث – محلل أبحاث [5]

————————————————– ——————————

حسنا. اسف بشأن ذلك. سعيد لسماع الجميع بأمان وبصحة جيدة. بادئ ذي بدء ، ربما فقط استكشاف القليل من طبيعة المناقشات التي تجريها حيث تبدأ هذه الأسواق في إعادة فتحها. من الواضح ، بالنسبة لممرضة السفر وجانب الحلفاء ، يستغرق الأمر بعض الوقت لقيادة الأشخاص هناك. ولكن بدلاً من ذلك ، يمكنني أن أرى أن المستشفيات لن ترغب في التجنيد لتعويض بعض الإجراءات المفقودة التي نأمل أن تعود الآن. إذن هم – كيف تسير هذه المناقشة؟ وما الذي تتوقع رؤيته وهم يعيدون فتح بعض هذه الأسواق؟ هل من طريقة للحديث عن ذلك؟

————————————————– ——————————

Susan R. Salka ، AMN Healthcare Services، Inc. – الرئيس والمدير التنفيذي والمدير [6]

————————————————– ——————————

بالتأكيد ، أ. لذا سأبدأ ، وبعد ذلك ربما يمكن لزملائي التناغم إذا كان لديهم المزيد لإضافته. لكن بالتأكيد ، نحن نتحدث يوميًا ، إن لم يكن عدة مرات في اليوم ، مع العملاء حول توقعاتهم. وكما ذكرت ، بدأنا نرى الطلبات تأتي ، وهو ما كنا نتوقعه عندما كانوا يناقشون إعادة فتح ما إذا كانت الجراحة المتنقلة أو مراكز إعادة التأهيل أو مكاتب الأطباء. ثم كما تتوقع ، يتحدث عملاء MSP الأكثر استراتيجية معنا حول خططهم. في بعض الحالات ، يتعلق الأمر بنقل المرضى الذين ربما كانوا مرضى COVID يشغلون OR أو الأجنحة التي تنتقل الآن إلى وحدات العناية المركزة. وبالتالي ، فإنهم قادرون على فتح غرف العمليات الخاصة بهم ، ويريدون التأكد من أن لدينا موظفين لمساعدتهم على فتح أبوابهم. إن موظفيهم محترقون للغاية حتى أولئك الذين ربما كانوا يجلسون على الهامش قليلاً. إنهم يتجهون في بعض الحالات ، ليس كلها ، ولكن في بعض الحالات ، أولاً للمسافرين لمساعدتهم على الانفتاح ، خاصة إذا كان لدينا مسافرون هناك سابقًا. وبالمثل ، على صعيد الطبيب ، نتلقى بالفعل طلبات من عدة عملاء حيث بدأوا في فتح. ونحصل على القليل من المعاينة حتى من خلال منظمة ستراتوس. عندما تفكر في الأمر ، – ذكرنا أن دقائق التفسير قد توقفت في الأسابيع القليلة الأولى ثم بدأت في الارتفاع. وكان ذلك بالفعل علامة على انفتاح بعض مراكز الرعاية تلك وبدء الإجراءات. وهكذا كان ذلك بعض الأعمال التمهيدية التي كانت جارية.

ولذا نشعر بالثقة في أنه كل أسبوع ، يجب أن نستمر في رؤية المزيد من الطلبات القادمة من تلك الاحتياجات المتزايدة. عندما ننظر إلى عملائنا ، على سبيل المثال ، أجرينا القليل من الاستقصاء غير الرسمي مع عملائنا ونظرنا نوعًا ما إلى أجزاء مختلفة من البلاد ، ويتوقع عدد كبير منهم بحلول يونيو. سوف ينتقلون إلى مرحلة التأرجح الكامل ، مما يعني نوع الفتح من 50٪ إلى 70٪. ثم بحلول شهر تموز (يوليو) ، يفتح بسرعة أكبر وربما بكامل طاقته. قد تكون متفائلة بشأن ذلك. لا أدري، لا أعرف. سيعرفون بشكل أفضل ، ولكن على الأقل يقدم مؤشرًا على مدى السرعة التي يأملون أن يتحركوا بها.

لذا ربما مع ذلك ، سأطلب فقط ما إذا كان لدى كيلي أي شيء تود إضافته إلى المناقشة.

————————————————– ——————————

Kelly E. Rakowski، AMN Healthcare Services، Inc. – رئيس المجموعة والمدير التنفيذي لحلول المواهب الإستراتيجية [7]

————————————————– ——————————

نعم. شكرا لك. و A.J. ، أعتقد أنها – أعلم أن كلمة غير مؤكدة هي كلمة يتم الإفراط في استخدامها في هذه المرحلة. لكننا نشهد الكثير من الاختلافات الإقليمية. لقد رأينا بعض المنظمات المستعدة للذهاب والتي لم يكن لها تأثير كبير من COVID. لكنهم – إنهم يراقبون أوامر الولاية الخاصة بهم وهم يرفعون ، ولكن أيضًا من الناحية العملية للعودة إلى الإنترنت. عليهم إعادة الموظفين. لديهم تحديات مالية ، لديهم تحديات اختبار ، تحديات العرض. لكني أفعل – أعتقد أن الفرصة الأخرى التي لدينا لأننا نعمل مع العملاء هي أنهم يعانون من نقص في المرونة في موظفيهم. لقد رأيت مستوى الفرفل وأشياء من هذا القبيل. لذلك ، أثناء قيامهم ببناء خططهم للتوظيف ، يعملون معنا لإدراج المزيد من تلك المرونة في خطط التوظيف الخاصة بهم في المستقبل. لذلك مع زيادة عدم اليقين هذا ، فإنهم قادرون على الانحناء بشكل أسهل قليلاً للطلب ، صعودًا وهبوطًا.

————————————————– ——————————

ألبرت ج.ويليام رايس ، Crédit Suisse AG ، قسم الأبحاث – محلل أبحاث [8]

————————————————– ——————————

حسنا. وربما مجرد نوع من سؤال آخر على هذا المنوال. I know coming into the year, one of the challenges was getting more travelers and more people willing to take the temporary assignments. You mentioned, and obviously, it’s been reported that people have come out of the woodwork to help serve and help address needs. Do you have any sense that, that might result in a continuing number of people that would be willing to take these assignments on a long-term basis? Or is that a surge that just was specific to the crisis?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [9]

——————————————————————————–

I have Landry pick up on that, A.J., because, as you well know, Landry has been building the nursing business and has been responsible for the great success that we’ve had in the last several years. And so a lot of investments have been made that I’m sure he’s going to want to talk about. So Landry, you want to take that?

——————————————————————————–

Landry Seedig, AMN Allied Services, LLC – Former President [10]

——————————————————————————–

Yes. A.J., this is Landry. You might remember that if you went back prior year, we actually had a little bit of a headwind, where we had quite a bit of demand out there and needed to generate some more supply to match up with that demand. Made a lot of investments over the last 12 to 18 months. And those investments really paid off whenever — whenever we saw a surge in demand, primarily due to some of the COVID-19 orders that we’re getting. And there were times whenever we were working through the end of March and the beginning of April where we would see our new application numbers be at least 2x, and even some weeks it was 3x greater than what we were used to. So above prior year as well as what our goals were. So generating that amount of supply, it really helped to build our database that we’ll be able to use for future placements. Of course, we were also able to place some of those clinicians out on assignment to help with the crisis. So all in all, some great investments and some really good numbers of new applicants and new nurses in our database.

——————————————————————————–

Albert J. William Rice, Crédit Suisse AG, Research Division – Research Analyst [11]

——————————————————————————–

Okay. And maybe just a last question around Stratus. There’s been discussion intra-quarter, and you mentioned it again today of some retooling and all to do more telehealth. Can you expand a little bit on what you’re doing there? And has that then become a potential revenue source independent of the translation services? Or is it all sort of intertwined together?

——————————————————————————–

Kelly E. Rakowski, AMN Healthcare Services, Inc. – Group President & COO of Strategic Talent Solutions [12]

——————————————————————————–

Yes. A.J., it’s Kelly. Thanks for that question. It’s a combination of both. We really saw the versatility of the platform and we are able to expand its ability to do secured messaging and communication. On behalf of our clients, we were able to shift some of their own interpreters onto our platform to support that. And then we were able to use the platform itself to do some other things. For example, we’re launching AMN Cares, which is a closed-loop capability that allows us to do communications, testing, support telehealth visits, track and document progress of an individual’s progress through the disease and communicate that back, and we’re applying that in settings outside of health care as well. So we do see a lot of versatility, A.J., on both growing and deploying the interpretation services, but also some other uses for how we leverage those devices, and that secure communication to apply to other settings.

——————————————————————————–

Operator [13]

——————————————————————————–

And next, we’ll go to the line of Tobey Sommer with SunTrust.

——————————————————————————–

Tobey O’Brien Sommer, SunTrust Robinson Humphrey, Inc., Research Division – MD [14]

——————————————————————————–

Could you comment about to the extent you have been able to discern in a short period of time, how the company’s performance has been in and among MSP clients, particularly as demand has started to soften and see whether the theory of being able to sustain higher fill rates is being played out in — today?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [15]

——————————————————————————–

Great question. I’m so glad you asked it because we have a good news story to share there. We certainly were able to get closer to our MSP clients during this difficult time, and certainly serves them well through the crisis itself. But because of that, we were able to, I think, forge stronger relationships with them and add in other capabilities, other services I mentioned like literally within days and weeks rather than maybe normally taking months to add in other services. And I think that will enable us to do more for those clients over time. But in addition, as their COVID orders decline, which is a good thing, we are working with them to plan what that rebound is going to look like and making sure that we have the clinicians ready to staff into those. And I’ll let Landry talk first about the success that we’ve had in Nurse and Allied. But maybe I’ll first mention that Locums, in particular, has done an outstanding job of this. In just the last month, as an example, they have had their highest direct fill rates that we have ever seen across their MSP clients. I’m so proud of them with that. And some of them are COVID-related, but some of them aren’t necessarily. And so we think that’s a good example of how we can, not only serve those clients well, but mitigate our downturn, which is what you’re referring to, during times of demand softness. But Landry, why don’t you talk a bit about Nurse and Allied.

——————————————————————————–

Landry Seedig, AMN Allied Services, LLC – Former President [16]

——————————————————————————–

Yes, Tobey. Thanks, Susan. So yes, the MSP strategy really does help a lot. Whenever that demand goes down a little bit, which we certainly have seen for certain specialties. Whenever that happens, we’re — it allows us the opportunity to fill the demand that’s there with our own nurses. So more directional, but just to kind of give you a sense, with the Nurse and Allied segment, our Q1 revenue mix in our MSP business was 70%. And right now, we’re projecting Q2 to be around 75%. So it really does kind of show that overall strategy within our MSP accounts. And it really kind of helps us whenever the demand’s a little bit softer.

——————————————————————————–

Tobey O’Brien Sommer, SunTrust Robinson Humphrey, Inc., Research Division – MD [17]

——————————————————————————–

Could you give us a little bit of color for — in your nursing business and proportion of business or travelers that’s associated with COVID assignments, just so we can get a sense for what the decline looks like as you work your way through 2Q and sort of on vanilla regular way business?

——————————————————————————–

Landry Seedig, AMN Allied Services, LLC – Former President [18]

——————————————————————————–

Yes. I don’t know if I have that number in front of me on the kind of, I guess, COVID-19 placements versus the non. As you would expect, whenever we were exiting Q1, we did see quite a few cancellations of areas such as like OR as elective procedures went away also in our Allied business, within our skilled nursing facilities. So we did see quite a few cancellations with businesses where, quite honestly, the facility might have been closed or there was just no census for those types of specialties. Whenever we went towards the end of Q1 and beginning of Q2, a lot of our demand was around ICU ER respiratory therapy and the teams really did come to the table, and we’re able to help our clients significantly in many areas across the U.S., primarily in some of the hotspots that you’ve seen.

As you exit Q2, we are seeing a lot of those COVID-19 placements come off, and our volumes are coming down. So right now, our volume in our Travel Nurse business in June is expected to be below prior year.

——————————————————————————–

Brian M. Scott, AMN Healthcare Services, Inc. – CAO, CFO & Treasurer [19]

——————————————————————————–

Yes. And just in order of magnitude. Tobey, this is Brian. I’d say we’re looking at somewhere probably in the mid-teens range from what we’re seeing right now. And we just are at this interesting inflection point where you have the demand going down from COVID-related assignments again, hospitals are starting to plan for reopening and increasing their utilizations. But it’s a bit early to know the amount, timing and magnitude of that recovery. So again, we’re starting to get some demand coming in related to it. And it’s just — but it’ll take a few more weeks then to see how quickly that will rebound. So right now as we look to June, based on the data we have, we’re down mid-teens and the nursing volume. So this should help at least you get sense of the magnitude as we’re exiting the quarter.

——————————————————————————–

Tobey O’Brien Sommer, SunTrust Robinson Humphrey, Inc., Research Division – MD [20]

——————————————————————————–

Absolutely. Last question for me. Could you give us your best guess in perspective about how the demand for temporary clinicians, principally nurses, but you can comment on the other categories as well, amid high unemployment, which historically has been sort of this gravitational force, but I understand your customers talking about building more flexibility into their workforces and needing to start-up.

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [21]

——————————————————————————–

Yes. So it’s really — it’s difficult. I know you’re asking us to make our best educated guess, and we certainly have those, Tobey. More typically during just a pure economic downturn, we — if you see a spike in unemployment, general unemployment, you would see nurse attrition go down and vacancies go down. In this environment, there are some differences that I think are important, the reason for the downturn being the pandemic and the stress that, that’s put on the clinical workforce already, particularly nurses. One of the things that we’re hearing from the nurses themselves through surveys we’ve done, but also from our clients is that the nurses are very burned out. And you see this, I suppose, even in the news in the media, where nurses are frustrated about what they’ve gone through and certainly very proud of their work, but perhaps needing a break from that environment. And this was just reinforced in a survey we did over the last week, which indicated that those clinicians that were most involved in the crisis feel that they need to take a break from nursing. So we think that will be a factor. The other is that the nursing workforce today is older than it was 10 years ago, on average, and that could play into their willingness and ability to go back to the patient’s bedside, particularly on the heels of the pandemic, where they may be fearful of what they might need to face and the demands. Fear might be the wrong word because I think every nurse wants to step up and take care of those patients. But if they have choices to take other types of nursing-related jobs, they might prefer that. The other thing to keep in mind is we were already in a very severe nursing shortage before we came into this environment. So you just sort of have to factor all of those things into how might this play out. And also, quite honestly, how fast things are going to rebound.

Right now I think that most of our clients are cautiously optimistic about how quickly they’ll be able to bring patients back in and rebound their procedures. In fact, several clients are talking about expanding the utilization of their ORs and the ambulatory surgery centers so that they can deal with the pent-up demand. Very big in oncology, in particular. And so they’re extending hours on a daily basis, talking about opening on the weekends and their existing or previous staff might not be willing to do those things. So we can help augment that expansion.

So hopefully, that’s helpful. We don’t have a crystal ball. We don’t have all those answers, but I do think it will be different than the prior economic contractions.

——————————————————————————–

Operator [22]

——————————————————————————–

And next, we’ll go to the line of Jeff Silber with BMO Capital Markets.

——————————————————————————–

Jeffrey Marc Silber, BMO Capital Markets Equity Research – MD & Senior Equity Analyst [23]

——————————————————————————–

I wanted to focus on billing rates for a second. Is it safe to assume that the folks you were putting on assignment that were more COVID-related were billing out at a higher rate and if it’s possible to give us some sort of order of magnitude there?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [24]

——————————————————————————–

Jeff, yes. So that was primarily a factor in our nursing business and a little bit within Allied where we had respiratory therapy. We didn’t experience that in Locums as much. Now granted the need wasn’t as great. It was primarily hospitalists and ER, nurse practitioners, a bit of CRNA. And there was sufficient supply of clinicians that were willing to come into those settings. So we didn’t really have a rate uplift in Locums, but I’ll let Landry speak to the Nurse and Allied business.

——————————————————————————–

Landry Seedig, AMN Allied Services, LLC – Former President [25]

——————————————————————————–

Yes. Thanks. So I would just remind us that we had some pretty strong year-over-year bill rate increases before all this started. So across Nurse and Allied, most of those businesses in Q1, their bill rates were up year-over-year, anywhere kind of in the 2% to 5% range. Of course, whenever the COVID-19 crisis hit, those placements moved more toward what we would consider our kind of crisis rates or our labor disruption rates. So now we are seeing those placements. And — so of course, the rates will be coming down as we exit the quarter. And not to give too much around Q3, but the best way to probably think about Q3 is that we would get back to bill rates similar to what we were seeing in Q1.

——————————————————————————–

Jeffrey Marc Silber, BMO Capital Markets Equity Research – MD & Senior Equity Analyst [26]

——————————————————————————–

Okay. That’s helpful. And again, order of magnitude, your crisis rates versus normalized rates, what’s the delta?

——————————————————————————–

Brian M. Scott, AMN Healthcare Services, Inc. – CAO, CFO & Treasurer [27]

——————————————————————————–

This is Brian, Jeff. It really varies based on the geography and the urgency of the position, but it can be to anywhere from 25% premium all the way up to doubling if it’s for a really hard-to-fill position or really quick need. And that’s it where we can — we’d see more of a labor disruption type of rate environment. Yes. Q2 has a mix of both, obviously, standard assignments and then a variety of different levels of those crisis assignments.

——————————————————————————–

Jeffrey Marc Silber, BMO Capital Markets Equity Research – MD & Senior Equity Analyst [28]

——————————————————————————–

Okay. Great. Just shifting gears operationally. You talked about intra-quarter how demand shifted away from COVID-related resignments to other assignments. Can you ship your recruiters accordingly among the different specialties?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [29]

——————————————————————————–

Yes. That’s — it’s a great question because it goes back to what we even did during the early stages of the crisis where we needed to shift a few hundred of our team members to help our nurse placement team. And it wasn’t just in recruitment and account management, although those were certainly important areas. It was also within credentialing and customer service and support in all kinds of areas. So I just want to give a big shout-out to our team, where we were able to move over 200 team members internally within a matter of 2 weeks and get them trained up and productive to help ensure we were getting those clinicians placed, credentialed, paid and certainly have the support behind them. So big thanks for them. And it showed that we could do it, too.

You’re asking specifically about recruiters, yes. We’ve actually then changing our training programs, our recruiting programs and profiles over the last year so that we could be better at pivoting both within our existing different business lines like Allied and Locums and nursing, but also with the eye that we could move recruiters from different businesses like from Locums and into nursing or from Allied and into nursing. And we were absolutely able to do that.

——————————————————————————–

Operator [30]

——————————————————————————–

And next, we’ll go to the line of Jason Plagman with Jefferies.

——————————————————————————–

Jason Michael Plagman, Jefferies LLC, Research Division – VP [31]

——————————————————————————–

I wanted to ask about question on gross margin outlook. Is — any change in your expectation for Q2 compared to the recent trends? I noticed it wasn’t mentioned in the guidance certainly any color there?

——————————————————————————–

Brian M. Scott, AMN Healthcare Services, Inc. – CAO, CFO & Treasurer [32]

——————————————————————————–

Jason, this is Brian. I’ll take that one. Yes, Q1 gross margin at 33.5%, pretty much in line what we expected. There’s no significant changes at the business unit level. So within our — we talked about nursing and pricing, a lot of that is being used to — obviously, it will pass along to the clinician. So I think if you look within nursing and Allied, Locum’s a different divisions, the margins are going to be pretty consistent from Q1 to Q2, and we expect that to continue going forward. The gross margin at a consolidated level, you’d expect to be down a little bit in the second quarter just because of the mix change. With a higher mix of Nurse and Allied in Q2, it is a below-average gross margin that will bring it down probably somewhere more in the 33% range.

——————————————————————————–

Jason Michael Plagman, Jefferies LLC, Research Division – VP [33]

——————————————————————————–

Got it. That’s helpful. And then other one for me was, any update on MSP contracting activity going on, assuming that was — the pace of discussions slowed during the COVID outbreak. But just any commentary you could provide on MSP new contracts and if you’re having increased discussions given what we just — the health care system just went through.

——————————————————————————–

Kelly E. Rakowski, AMN Healthcare Services, Inc. – Group President & COO of Strategic Talent Solutions [34]

——————————————————————————–

Jason, it’s Kelly. I’ll share a few insights around that. So first of all, we did get off to a very strong start prior to the crisis. So we had a good Q1 of both new contracts as well as some expansions. We’re very pleased with that and had a very strong pipeline. And you’re right. It did slow down during that time, although we were able to bring on new VMS customers who had very high needs. Clients have high needs for staffing, and we were able to offer them our open marketplace solution that allowed for very rapid sort of contracting and access to staffing, and we expect those to sustain following the crisis. But our MSP — our large MSP clients did slow down. But the good news is we’re starting to see a level of reengagement. About 70% of our pipeline has reengaged with us, starting to talk about their future needs and moving them back to decisions. We also had several verbals on our existing MSP clients around renewals and expansions.

And in fact, some of those were based on the kinds of support and relationship deepening that Susan mentioned earlier. So very pleased with that as well. So it will be slower in Q2, but expecting that to pick back up.

——————————————————————————–

Operator [35]

——————————————————————————–

And next, we’ll go to the line of Mark Marcon with Baird.

——————————————————————————–

Mark Steven Marcon, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division – Senior Research Analyst [36]

——————————————————————————–

Hope everybody’s well. Just wondering with regards to physician and leadership solutions, can you talk a little bit about the trends, particularly within some of the Locum specialties in terms of what you’re seeing?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [37]

——————————————————————————–

Absolutely, Mark, and thank you. We are well, and I hope your family is too. We — I’ll talk about Locums and then have Kelly pick up on some of the other leadership parts of the business. So as I mentioned, we saw certainly a strong start to the year. It’s so unfortunate that they felt that disruption for many reasons, but they were really hitting on all cylinders at the beginning of the year, and we felt pretty confident we were going to be above year-over-year, and really most specialties were strong. Still saw a bit of weakness in ER and hospitalists as we began the year. But really, a lot of other areas where we’re doing quite well. And we had very strong demand across the business overall, and we were starting to see the productivity improvements of our team. So through the crisis, we saw in a pretty immediate slowdown or almost halting of dentistry, which is small for us, but still, it pretty much went away in a matter of few weeks and then we had surgery, primary care, oncology, many of the subspecialties that came to a pretty quick halt, not altogether, but we saw pretty significant declines there. That was offset somewhat by increased needs in ER and hospitalist. These were COVID-related nurse practitioners, PAs, CRNAs. And we are kind of regional in particular hotspots and some of them were shorter assignments because they weren’t sure how long they would be going on. We also were able to forge some really nice relationships with states and they were standing up temporary facilities and capabilities expecting more patient flow that not all COVID, it was somewhat to take care of normal patient since they thought the hospitals would be full of COVID patients. So we had some good success there in staffing. In particular, in California, the Locums team did a great job. But we had some other states where we set up capabilities. Fortunately, they didn’t need them because they didn’t see the patient flow in all areas, but we were ready. And in many cases, those states are wanting us to keep those relationships and capabilities ready in case they see another surge.

The other thing that they did was really to build some stronger relationships with telehealth partners. We saw some initial needs that were COVID-related from our telehealth partners, and that was a great way for us to showcase what we are capable of and really leveraging our national network of physicians. That has tapered off, but there’s still ongoing needs since they were able to see how we could really assist them to expand their businesses. We do expect that we will have ongoing business and relationships with them and can be their staffing partner to build what they believe is going to be stronger volume going forward, in addition to our own other telehealth capabilities.

And then just finally, these nontraditional settings, they were actually one of the first movers within AMN to begin working with payers and other types of settings, such as retailers, tech companies, on return-to-work strategies as well as screening and testing. And while some of that might be a little short-lived, we think several large employers will have ongoing needs. So we’re working to create partnerships and a broader solution that will have some sustainability and will help us through the rebound.

And with that, I’ll have Kelly chat about some of the other leadership areas.

——————————————————————————–

Kelly E. Rakowski, AMN Healthcare Services, Inc. – Group President & COO of Strategic Talent Solutions [38]

——————————————————————————–

Yes. I’ll piggyback off of that on interim leadership, again, coming in with a strong quarter, we were able to mitigate a lot of the roll-offs and cancellations. Our first need was really to keep our interims in place. A lot of them were traveling with some of the travel restrictions, really working with them and clients to make sure they were capable of continuing to support and stay on their assignments. Similar to Locums, we had several of our interims deployed in these rapid facilities, in some cases, whole leadership teams were mobilized to support those in conjunction with our clients or the states. So that was just a tremendous way we saw leaders come forward. And even with some of our MSP clients, where we were seeing a lot of deployment of nurses into maybe areas where they weren’t as familiar with or newer grads. We’ve leveraged our interim leaders in some places to serve as mentors or support onboarding from a remote location. We actually used our Stratus platform to create a safe and secure communication. So some really creative use of that kind of leadership talent to support the market. So they’re down probably on the lower end of our range of around 10% coming out of Q1, and not as many new orders coming through as organizations are getting back online.

The perm businesses, physician perm, executive search. Again, a lot of things put on hold. We’re seeing our new search volumes down pretty significantly. The good news is we’ve been able to maintain our search volumes that were existing. So only about 20% to 25% of our searches — active searches were put on hold. We’re starting to see some of those come back online. And we were — we deployed unique and innovative ways to maintain the pace of those, and we were able to place a lot of physicians and leaders during this time doing that all remotely. But those businesses will stay constrained and a little bit longer to bounce back, probably sometime in Q3 and Q4.

——————————————————————————–

Mark Steven Marcon, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division – Senior Research Analyst [39]

——————————————————————————–

Kelly, on the Nurse and Allied side, where would you say orders are right now relative to a year ago in terms of active orders that have just recently come in? Just trying to get a sense for the contraction.

——————————————————————————–

Landry Seedig, AMN Allied Services, LLC – Former President [40]

——————————————————————————–

This is Landry. Yes. So I mean I guess I would caution us a little bit to think about the number of orders. If you went back to sometimes last year, demand was up at some point, 30%. And the business just didn’t follow it that way. So I have to think of it the same way whenever demand is down. The best thing to point to would be watching hospital synthesis. And as those — right now those are, of course, are down quite a bit, anywhere from the 40% to 50% range right now. And so as we see those censuses come back up, I would expect our order demand to follow.

——————————————————————————–

Mark Steven Marcon, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division – Senior Research Analyst [41]

——————————————————————————–

Great. And then, Susan, you’ve been through multiple cycles. There’s obviously multiple reports about how some of the hospital systems are stressed financially right now. How are you thinking about like as we go through the second quarter, going to the third and fourth quarters, how are they going to manage differently? How can you help them? And what are going to be some of the factors that are going to guide your decision-making in terms of managing the business, both from an expense and productivity perspective, production capacity when we get on the other side of this?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [42]

——————————————————————————–

Sure. Sure. So maybe I’ll start first with how we are interfacing with our clients and where we see the opportunities. And you will know, we’ve been through these downturns for different reasons before, and we have a history of using them as a catalyst for further differentiation. Good or bad, we know very well how to work through the cost structure and the cost side of this equation and make sure that we maintain the financial health of the organization. But what I’ve also learned is we must continue to invest in the future, and we must continue to invest in and support our team because that team and the talent we have is going to be absolutely essential for us to rebound and grow back out of whatever decline that we feel.

And fortunately, for us, that team is much bigger today from a differentiation standpoint and an offering. We have, by far, a more comprehensive set of solutions than we had a decade ago. That’s made us more resilient. It helped us, I think, to mitigate the downturns that we may face going ahead and with our clients. It means we can bring a different value proposition to them than what we could bring to them a decade ago. So we can help them, yes, with their staffing needs and recruitment needs, but we can also help them to optimize their cost structure as it relates to workforce. Through our technology offerings, we can help them better understand where, when and how they need to have the right person? How they can optimize their own internal flex pool and internal pool, which is very important right now so that they can deploy people only when and if they need them? Whether it be their people or contingent staff into those different settings? So a lot of discussions going on right now about float pool management and any sort of technology we can bring to bear. By bringing together multiple solutions, we think we can offer a more integrated way for them to think about partnering with us that can save them cost. And that’s — right now, they’re number 2 areas of focus beyond patient care, which is always number one. But next would be how do they ramp the revenue? So how do we help them do that? Through our businesses that can get them up and running quickly and expand their hours and their capabilities. And second is reducing cost. So looking at that flexible labor planning is really one of the key conversations that we’re having with them now. How can they flex up? But when needed, how can they flex down? So I feel like we’re in a much better position today than we were a decade ago to really be that more holistic partner with them. And it’s already happening. And in fact, when we were going through the crisis, it gave us an opportunity to really showcase those more comprehensive integrated capabilities to our existing clients, but even as Kelly referred to, to prospective clients that maybe were in the pipeline and they were considering who they were going to choose as their partner, we could really bring our best foot forward and show them all the things that AMN can do for them.

So I think that’s what the future will look like in terms of how we work with our clients to help them rebound out of this and how we can make it a catalyst for us to create further differentiation. In terms of the cost structure, as I mentioned, we’ve managed through these situations before. We’ve taken swift action already on those expenses that we feel that we can reduce at least for a temporary period of time. And there’s certainly more that we can do if we need to. Some of it will be happening naturally because of the variable cost structure. But there are additional actions we can take. But we’ll always want to be focused on also retaining and engaging our team and making sure that we continue the investments that are important to our future. So hopefully, that’s helpful.

——————————————————————————–

Operator [43]

——————————————————————————–

And next, we’ll go to the line of Tim Mulrooney with William Blair.

——————————————————————————–

Timothy Michael Mulrooney, William Blair & Company L.L.C., Research Division – Group Head of Global Services & Analyst [44]

——————————————————————————–

Yes. On the nursing business, can you talk about your mix in the Travel Nursing business? What percent of your travel nurses are typically OR assignments versus ER and ICU-type assignments? And was it possible for you to reassign a certain percentage of your OR nurses to an ER setting during this pandemic?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [45]

——————————————————————————–

Yes. Great question. So we don’t give the percentages necessarily. I think we usually share that our top 5 specialty areas in nursing are in the critical care areas, OR, Med Surg, Tele, those are typically the top 5. In this environment, we absolutely were working with clients and our clinicians to determine who could flex their skill set and work in different settings. And sometimes it was a nurse that was working and floating to another area. It could have even been in Allied, quite honestly. We had a nurse who used to be a respiratory therapist. And so they move back down into the ER to help with respiratory therapy. And then even physicians and advanced practice professionals were able to flex. You can usually flex to an area that is lower than your license and skill set. It doesn’t always translate, but in many cases, they can. And so we were certainly trying to work with our clients to make sure that, that enabled us to pivot people more quickly.

——————————————————————————–

Timothy Michael Mulrooney, William Blair & Company L.L.C., Research Division – Group Head of Global Services & Analyst [46]

——————————————————————————–

Okay. That’s helpful. And one more for me on telehealth. So do you think this pandemic will hasten the adoption of telehealth visits? And if so, how do you think faster adoption of telehealth ultimately impacts your business? I’ve been getting this question more often from investors these days. And would love to hear how you guys are thinking about this?

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [47]

——————————————————————————–

Absolutely. Well, we think it’s — yes, it will grow at a faster rate of adoption. And I think regulations have and will continue to help that. And we’re excited about it because we have certainly made investments ourselves into telehealth capabilities. So far, it’s been in the schools area with Televate. And Landry mentioned that, I think, or maybe I did about how we’ve been able to pivot our clinicians quickly to have more of them working — more of our speech therapists working over our telehealth platform. We expect that adoption to continue, which means that whether schools are open or working online, we’ll be able to deliver those critical services to the students. And then within Stratus, we’ve been able to add additional capabilities. And as we look forward, we’re going to add more. And then as we mentioned, we launched AMN Cares. So we see it as an opportunity and then building relationships with other telehealth providers. We have this incredible network of clinicians all across the country, and we know who they are, where they’re licensed and in particular, who would like to do telehealth work. And so I think it puts us in a great position to be a partner for other telehealth companies as well.

——————————————————————————–

Operator [48]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) I have no further questions in queue at this time.

——————————————————————————–

Susan R. Salka, AMN Healthcare Services, Inc. – President, CEO & Director [49]

——————————————————————————–

Okay. Thank you very much. Well, we appreciate everybody joining us today, and we will certainly be updating you on our progress as we move forward. Be safe and be well. شكرا لك.

——————————————————————————–

Operator [50]

——————————————————————————–

Ladies and gentlemen, that does conclude your conference for today. Thank you for your participation and for using AT&T Executive TeleConference service. You may now disconnect.