اقتصاد COVID-19 – يمكن أن يعتمد انتعاش السوق على الركود
مع تباطؤ القلق من فيروسات التاجية في الاقتصاد ، ينتشر الخوف من سوق الأسهم. ولا يزال الوضع أسوأ. ولكن في النهاية ، سوف يتحول المزاج من الخوف إلى شيء مختلف تمامًا – الخوف من فقدان فرصة الارتداد النهائي.
هل وصلنا؟ ربما لا ، ولكن من يدري؟ إنها ليست مثل لعبة كرة السلة (هل تتذكرها؟) عندما بدا قرنًا ينهي النصف الأول. لن يكون هناك قرن يصرح بإشارة واضحة تمامًا بهذا. قد لا يكون قاع سوق الأوراق المالية ، عند وصوله ، واضحًا إلا بعد فوات الأوان ، ربما بعد أشهر.
فيما يلي بعض الملاحظات للمساعدة في وضع كل شيء في المنظور.
هل يجب أن ننتظر انتهاء الركود؟
على الاغلب لا. قد تعتقد أنه من السابق لأوانه البدء في البحث عن قاع في سوق الأسهم قبل انتهاء الركود المحتمل. تُعرف حالات الركود بأنها ربعين متتاليين أو أكثر من انخفاض الناتج الاقتصادي. لم يكن لدينا ربع سلبي حتى الآن ، لذلك لم يصل رسميًا.
قد لا يصدر المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية ، الوكالة التي تجري المكالمة الرسمية بشأن حالات الركود ، أي إعلان من هذا القبيل حتى النصف الثاني من العام.
لا يهم. لن ينتظر المستثمرون بداية رسمية للركود ، ناهيك عن إعلان نهايته. سوف يتوقعون ظروف العمل من ستة إلى تسعة أشهر. سوق الأسهم هو مؤشر رئيسي ، مما يعني أنه شيء يجب مراقبته للحصول على أدلة حول الاتجاه الذي يتجه إليه الاقتصاد ، وأنه يتحرك بسرعة غير عادية في الوقت الحالي.
إن اتجاه سوق الأسهم ليس مؤشرا اقتصاديا مثاليا. كان المستثمرون يبالغون في رد فعلهم من قبل على الأخبار السيئة التي لم تستهل الركود ، كما هو الحال مع انخفاض حاد في عام 1987. لكن هذه المرة تبدو مختلفة ، مع المزيد من العلامات التي تشير إلى الركود المقبل.
الاستثمار: تخطط لحفظ هذا الاختيار التحفيز المقبل؟ قد ترغب في الاستثمار
العقود الآجلة: أفكار الاستثمار الحس السليم التي ننسىها خلال حالات الذعر في سوق الأسهم
هل سنحتاج لرؤية أخبار جيدة أولاً؟
ليس بالضرورة. كما لوحظ بالفعل ، لن يتم إعطاء إشارة واضحة. ولكن من المحتمل أن يحتاج المستثمرون إلى بعض علامات التحسن قبل حشد الشجاعة لغمس إصبع القدم في الماء.
وتنبأ روب أرنوت ، رئيس شركة الاستثمار ريسيرتس أفيليتس ، في تعليق حديث ، بأن “الأسهم ستبدأ في التعافي قبل أن يتفشى الوباء بوقت طويل”. “إن أقوى الأسواق الصاعدة ليست مبنية على أساس الأخبار الجيدة ، ولكن على تناقص الأخبار السيئة.”
كيف يمكن أن تبدو الأخبار السيئة المتناقصة؟ ربما سيشمل ذلك بعض أصحاب العمل توظيف المزيد من المساعدة أو إعادة استدعاء العمال المجهولين ، حتى بينما يقوم آخرون بتسريح الناس. قد تشمل العلامات الأخرى استضافة الاجتماعات العامة ، مرة أخرى ، وفتح المطاعم وورق التواليت العائد إلى الرفوف – مما يشير إلى أن الحياة تعود إلى طبيعتها. من الواضح أن التخلص من الإصابات الجديدة بالوفيات التاجية والوفيات سيكون إشارة إيجابية أو على الأقل أقل سوءًا.
سيأتي هذا في النهاية ، على الرغم من صعوبة تحديد التوقيت. وتابع أرنوت: “مع ذروة الخوف في الأسابيع المقبلة ، سيأتي الوقت أيضًا عندما توضح المساومات نفسها”. “لا تنتظر الأخبار الجيدة – فقط انتظر حتى يتوقف نمط الأخبار السيئة.”
لماذا لا تنتظر كل شيء؟
يمكن أن تكون أفضل خطوة. أحد التعليقات في السوق التي قرأتها مؤخرًا كان عنوانها الذكي: “لا تفعل (فقط) افعل شيئًا ، قف هناك!”
النقطة هي أنه لا يوجد إجراء يمكن أن يكون أفضل إجراء يمكن اتخاذه. سيمنعك من بيع ما يمكن أن يكون في الأسفل – ويثير الأسف حقًا في وقت لاحق.
ولكن يجب أن يتم تخفيف شعار التقاعس إلى حد ما حسب ظروفك. كما أشارت كريستين بنز ، مديرة التمويل الشخصي في Morningstar ، في مقطع فيديو حديث ، قد تكون هناك بعض الأسباب للتلاعب بمحفظة استثماراتك الآن.
وقالت إن هذا سيشتمل بشكل أساسي على التخطيط للاحتياجات المالية الكبيرة القادمة في غضون السنوات القليلة المقبلة وفصل بعض الأموال لتغطية هذه النفقات ، عن طريق وضع الأموال في حساب مصرفي أقل خطورة أو صندوق سوق نقدي.
على العكس ، قد يكون هذا أيضًا وقتًا لتصبح أكثر عدوانية. وأضافت أنه إذا تلقيت مكاسب غير متوقعة من الميراث أو بيع الأعمال ، أو تركت الدولارات تتراكم في حساب وديعة ، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لبدء نقلها إلى سوق الأسهم.
كالعادة ، يُلام كبار المستثمرين المؤسسيين الذين يتبعون إشارات التداول المولدة بالحاسوب على الكثير من التقلبات. على النقيض من ذلك ، لا يبدو أن مستثمري التجزئة كلهم نشيطون ، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار ، وهي مجموعة تجارية لصناديق الاستثمار التي تتتبع التدفق النقدي داخل وخارج صناديق الأسهم.
وقال كبير الاقتصاديين في المجموعة شون كولينز: “تشير البيانات التي لدينا حتى الآن إلى أن المستثمرين ربما يتصرفون إلى حد كبير كما فعلوا في الماضي (من خلال) تغييرات صغيرة”.
هل يمكن أن تكون إعادة التوازن منطقية؟
نعم. إحدى إستراتيجيات الاستثمار الحكيمة التي لا تنطوي على محاولة تحديد قيعان سوق الأسهم هي إعادة موازنة محفظتك بشكل دوري من خلال أخذ بعض الأرباح من الأصول التي حققت نجاحًا جيدًا وإعادة استثمار العائدات في التخلف. يفترض هذا النهج أنك تريد الحفاظ على مزيج محفظة ثابت تقريبًا من الأسهم والسندات والنقد وما إلى ذلك.
خلال السوق الصاعدة الطويلة من عام 2009 إلى وقت سابق من هذا العام ، كانت إعادة التوازن تعني في الغالب جني بعض الأرباح من الأسهم وإعادة استثمار العائدات في السندات. خلاف ذلك ، فإن محفظتك كانت ستصبح ثقيلة بشكل متزايد مع الأسهم. ولكن الآن قد يحدث العكس قليلاً ، حيث يقوم بعض المستثمرين بسحب الأموال من السندات والممتلكات النقدية وإعادة استثمار العائدات في سوق الأسهم.
وأوضح كولينز في معهد شركة الاستثمار “المستثمر الذي يريد الحفاظ على هدف محفظة بنسبة 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات سيحتاج إلى بيع مجموعة كبيرة من السندات لشراء الأسهم”.
وأفاد المعهد أنه بالنسبة للأسبوع المنتهي في 4 مارس ، وهي الفترة الأخيرة التي تمت دراستها ، باع المستثمرون المزيد من صناديق السندات ، والتي بلغت صافي استردادها 24 مليار دولار ، مقارنة بصناديق الأسهم عند 14 مليار دولار. باع المستثمرون ، بشكل عام ، صناديق السندات على الرغم من الاتجاه الطبيعي للسندات وصناديق السندات للارتفاع قليلاً مع انخفاض أسعار الفائدة.
وأضاف كولينز أنه على الرغم من أنه قد لا يبدو واضحًا وسط التقلبات الشديدة في سوق الأسهم ، إلا أن إعادة التوازن تساعد على استقرار السوق حيث يبيع المستثمرون السندات والنقد ثم يعيدون استثمار العائدات في الأسهم.
الوصول إلى Wiles على [email protected]
المصدر : rssfeeds.usatoday.com
